ตลาดในเครื่องมือทางการเงิน Directive (MIFID) คำจำกัดความ

ตลาดใน Instruments Directive (MIFID) คืออะไร?

ตลาดในเครื่องมือทางการเงิน Directive (MIFID) เป็นกฎระเบียบของยุโรปที่เพิ่มความโปร่งใสในตลาดการเงินของสหภาพยุโรปและสร้างมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นสำหรับ บริษัท ที่ดำเนินงานอยู่ที่นั่น

MIFID ใช้มาตรการใหม่เช่นข้อกำหนดความโปร่งใสก่อนและหลังการค้าและกำหนดมาตรฐานการดำเนินการตามด้วย บริษัท ทางการเงิน MiFID มีขอบเขตที่กำหนดซึ่งมุ่งเน้นไปที่หุ้นเป็นหลัก คำสั่งถูกร่างขึ้นในปี 2547 และมีผลบังคับใช้ทั่วทั้งสหภาพยุโรป(EU) ตั้งแต่ปี 2550 MiFID ถูกแทนที่ด้วย MiFID II ในปี 2561

ทำความเข้าใจกับตลาดใน Instruments Directive (MIFID)

เป้าหมายที่ระบุไว้ของ MiFID นั้นสำหรับสมาชิกสหภาพยุโรปทุกคนที่จะแบ่งปันกรอบการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพและแข็งแกร่งที่ปกป้องนักลงทุน MiFID มีผลบังคับใช้หนึ่งปีก่อนวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551แต่การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นหลังจากนั้นเป็นรูปเป็นร่างmifid II- ปัญหาหนึ่งในร่างดั้งเดิมคือวิธีการกำกับดูแลในการจัดการกับประเทศนอกสหภาพยุโรปถูกทิ้งไว้ในแต่ละประเทศสมาชิก นั่นหมายความว่าบาง บริษัท ที่อยู่นอกสหภาพยุโรปอาจมีความได้เปรียบในการแข่งขันมากกว่า บริษัท ในสหภาพเนื่องจากการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบที่ง่ายขึ้น

ปัญหานี้ได้รับการแก้ไขผ่าน MIFID II (ดำเนินการในเดือนมกราคม 2018) ซึ่งสอดคล้องกับกฎสำหรับทุก บริษัท ที่มีลูกค้าในสหภาพยุโรป Mifid มุ่งเน้นไปที่หุ้นเป็นหลักซึ่งถูกมองว่าเป็นข้อ จำกัด เนื่องจากไม่รวมถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมหาศาลที่มีอยู่ในตลาดเช่นอนุพันธ์ Over-the-Counter (OTC)-

การทำธุรกรรม OTC จะทำระหว่างสองฝ่ายโดยไม่มีใด ๆแลกเปลี่ยนตรงกลางเพื่อทำหน้าที่เป็นหัวหน้างาน เป็นผลให้มีการกำกับดูแลและความโปร่งใสน้อยกว่าสำหรับฝ่ายที่มีส่วนร่วมในการค้า OTC การใช้ MIFID II นำผลิตภัณฑ์ทางการเงินเพิ่มขึ้นภายใต้ขอบเขตของมัน ตลาดในการควบคุมเครื่องมือทางการเงิน (MIFIR) ทำงานร่วมกับ MIFID และ MIFID II เป็นกฎระเบียบมากกว่าคำสั่งเพื่อขยายหลักจรรยาบรรณนอกเหนือจากหุ้นไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ

หนึ่งในประเด็นสำคัญของ MIFID คือการจำแนกประเภทของลูกค้าเป็นประเภทลูกค้าเฉพาะ มีลูกค้าสามประเภท: ลูกค้ามืออาชีพลูกค้ารายย่อยและคู่สัญญาที่มีสิทธิ์ เป้าหมายสำหรับการจำแนกประเภทคือการคุ้มครองกฎระเบียบสำหรับลูกค้าควรสะท้อนให้เห็นถึงระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันสำหรับลูกค้าแต่ละประเภท

แนวคิดก็คือลูกค้าประเภทต่าง ๆ หรือนักลงทุนจะมีความรู้ทางการเงินในระดับที่แตกต่างกันและควรได้รับการคุ้มครองในระดับที่แตกต่างกันเมื่อต้องรับมือกับองค์กรทางการเงินเช่นธนาคาร คู่สัญญาที่มีสิทธิ์ได้รับการคุ้มครองน้อยที่สุดและลูกค้ารายย่อยจะได้รับสูงสุด

ขึ้นอยู่กับประเภทของลูกค้าพวกเขาจะได้รับข้อมูลระดับต่าง ๆ ที่จำเป็นสำหรับการทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงเฉพาะคำอธิบายโดยรวมและรายละเอียดของการทำธุรกรรมนั้น

การประสานงานด้านกฎระเบียบของสหภาพยุโรป

MiFID เป็นเพียงส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่กวาดล้างสหภาพยุโรปและส่งผลกระทบต่อแผนกการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ บริษัท ทางการเงินเช่น บริษัท ประกันผู้ให้บริการกองทุนรวมและธนาคารที่ดำเนินงานที่นั่น นำมารวมกับความคิดริเริ่มด้านกฎระเบียบอื่น ๆ เช่นกฎระเบียบการป้องกันข้อมูลทั่วไป(GDPR) และ MIFIR สหภาพยุโรปกำลังดำเนินการผ่านวิสัยทัศน์ของตลาดโปร่งใสด้วยสิทธิและการคุ้มครองที่ชัดเจนสำหรับพลเมืองสหภาพยุโรป

เช่นเดียวกับกรอบการกำกับดูแลใด ๆ กฎหลายข้อมีการปรับแต่งตามกฎระเบียบที่มีอยู่เช่นข้อกำหนดสำหรับการเปิดเผยข้อมูลที่กความขัดแย้งทางผลประโยชน์มีอยู่ อย่างไรก็ตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดหลายประการเช่นการแต่งตั้งเจ้าหน้าที่คนเดียวเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้าจากภายใน บริษัท ได้เป็นข้อกำหนดที่ชัดเจนสำหรับ บริษัท ที่ต้องการเข้าถึงตลาดสหภาพยุโรป

mifid II

ในปีพ. ศ. 2561 คณะกรรมาธิการยุโรปได้ออกคำสั่งแก้ไขที่เรียกว่าmifid II- เสนอครั้งแรกในปี 2012 คำสั่งที่ได้รับการแก้ไขมีวัตถุประสงค์เพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาดหลังจากความผิดพลาดของตลาดในปี 2551-

ในขณะที่ MiFID ถูก จำกัด ไว้ที่หุ้นหุ้น MIFID II ได้ขยายข้อกำหนดให้กับผู้ออกหลักทรัพย์ทุกประเภทรวมถึงตราสารหนี้ตราสารอนุพันธ์และตราสารที่มีโครงสร้าง กฎระเบียบใหม่ช่วยเพิ่มความโปร่งใสและข้อกำหนดการรายงานของการซื้อขายหลักทรัพย์ลดการใช้พูลมืดและการซื้อขาย OTC นอกจากนี้ยังขยายการคุ้มครองนักลงทุนสำหรับการค้าหลักทรัพย์ทุกประเภทไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนที่อยู่ภายในหรือนอกสหภาพยุโรป

ในปี 2022 MiFID II ได้รับการแก้ไขเพื่อรวมหลักทรัพย์ที่มีความเป็นไปได้, crypto-assets และเครื่องมือที่ใช้บัญชีแยกประเภทอื่น ๆ

บรรทัดล่าง

MiFID หรือตลาดใน Instruments Directive เป็นชุดของกฎระเบียบของยุโรปที่ควบคุมตลาดตราสารทุนในสหภาพยุโรป มีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มความโปร่งใสและข้อกำหนดการรายงานเพื่อปกป้องนักลงทุนในยุโรป กฎเหล่านี้ถูกแทนที่ด้วยกฎระเบียบ MIFID II ที่แก้ไขแล้วในปี 2561 และการแก้ไขปี 2565