ผู้ถือหุ้นกิจกรรมคืออะไร? สิ่งที่พวกเขาทำและวิธีการทำงาน

นักกิจกรรมผู้ถือหุ้นคืออะไร?

นักกิจกรรมผู้ถือหุ้นคือบุคคลที่พยายามใช้สิทธิ์ของพวกเขาเป็นกผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะเพื่อนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงภายในหรือสำหรับ บริษัท

ทำความเข้าใจกับนักกิจกรรมผู้ถือหุ้น

การเคลื่อนไหวของผู้ถือหุ้นเป็นวิธีที่ผู้ถือหุ้นสามารถมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของ บริษัท โดยใช้สิทธิของพวกเขาในฐานะเจ้าของบางส่วนคลาสของหุ้นอนุญาตให้มีสิทธิ์ออกเสียงที่แตกต่างกันนอกเหนือจากเงินปันผลสิทธิ

ในขณะที่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยไม่ได้ดำเนินการในแต่ละวัน แต่มีหลายวิธีที่พวกเขามีอิทธิพลต่อ บริษัทคณะกรรมการบริหารและการดำเนินการจัดการผู้บริหาร วิธีการเหล่านี้มีตั้งแต่การสนทนากับผู้จัดการไปจนถึงข้อเสนออย่างเป็นทางการซึ่งได้รับการโหวตจากผู้ถือหุ้นทั้งหมดที่ บริษัทการประชุมประจำปี-

นักเคลื่อนไหวผู้ถือหุ้นยังใช้กลยุทธ์ที่น่ารังเกียจที่หลากหลายเพื่อบังคับการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจใช้กลยุทธ์การใช้สื่อสื่อเพื่อเผยแพร่ความต้องการและกระตุ้นแรงกดดันจากผู้ถือหุ้นรายอื่นมากขึ้น พวกเขาอาจคุกคาม บริษัท ที่มีการฟ้องร้องหากพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้พูด

ปัญหาบางอย่างที่นักเคลื่อนไหวผู้ถือหุ้นได้รับการแก้ไขนั้นมีไว้สำหรับการเปลี่ยนแปลงทางสังคมการขายเงินยกตัวอย่างเช่นจากส่วนที่มีความอ่อนไหวทางการเมืองของโลกการสนับสนุนสิทธิของคนงานมากขึ้น (sweatshops) และ/หรือมีความรับผิดชอบมากขึ้นสำหรับการเสื่อมสภาพของสิ่งแวดล้อม

แต่คำนี้ยังสามารถอ้างถึงนักลงทุนที่เชื่อว่าฝ่ายบริหารของ บริษัท กำลังทำงานไม่ดี นักลงทุนกิจกรรมประเภทนี้มักจะพยายามควบคุม บริษัท และแทนที่การจัดการหรือบังคับให้มีการเปลี่ยนแปลงองค์กรที่สำคัญ

การใช้การเคลื่อนไหวของผู้ถือหุ้น

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาการเคลื่อนไหวของผู้ถือหุ้นได้เพิ่มขึ้นในการปรับใช้เงินทุนรวมทั้งจำนวนแคมเปญที่ติดตั้ง ตามที่ฟอรัมโรงเรียนกฎหมายฮาร์วาร์ดเรื่องการกำกับดูแลกิจการปี 2561 เป็นปีที่บันทึกไว้สำหรับนักเคลื่อนไหวผู้ถือหุ้น เงินทุนประมาณ 65 พันล้านดอลลาร์ถูกนำไปใช้ตลอดทั้งปีโดยมีแคมเปญเริ่มต้นเพิ่มขึ้นเป็น 250 และเพิ่มจำนวนนักลงทุนจาก 110 ในปี 2560 เป็น 130 ในปี 2561

ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของตัวเลข "เจียมเนื้อเจียมตัว" จากปีที่แล้วอีกเล่มหนึ่งสำหรับสมุดบันทึก นักเคลื่อนไหวผู้ถือหุ้นกำลังเข้าถึงข้ามพรมแดนเพื่อดำเนินการแคมเปญ รายงานเดียวกันระบุว่า 60% ของแคมเปญมุ่งเป้าไปที่ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาในขณะที่ 25% มุ่งเป้าไปที่ บริษัท ในยุโรปและ 10% กำหนดเป้าหมาย บริษัท ในเอเชียแปซิฟิก

ตัวอย่างของนักเคลื่อนไหวผู้ถือหุ้น

Carl Icahnเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นที่มีชื่อเสียงที่สุดของอุตสาหกรรมการเงินพร้อมกับงานของเขาในฐานะนักธุรกิจนักลงทุนแบบดั้งเดิมและผู้ใจบุญ ในปี 1980 นายไอคาห์นได้พัฒนาชื่อเสียงที่แข็งแกร่งในฐานะ "ผู้บุกรุกองค์กร"

สิ่งนี้เกิดจากเขาการปฏิวัติเป็นศัตรูของ Twa Airline ในปี 1985 ท่ามกลางเหตุการณ์สำคัญอื่น ๆ นอกเหนือจาก Texaco และ American Airlines แล้ว TWA เป็นหนึ่งในสายการบินที่ใหญ่ที่สุดของประเทศในเวลานั้น Mr. Icahn ประสบความสำเร็จในการเข้ายึด บริษัท โดยนำไปใช้ห่างจากขอบของการล้มละลายเป็นระยะเวลาหลายปี

ในทำนองเดียวกันBill Ackmanคิดว่าตัวเองเป็นนักลงทุนกิจกรรม (แม้ว่าบางคนจะเห็นว่าเขาเป็นหลักเกี่ยวกับการแบ่งแยกนักลงทุน) หนึ่งในตำแหน่งที่มีชื่อเสียงที่สุดของ Ackman คือของเขาตำแหน่งสั้นและการออกแคมเปญการประชาสัมพันธ์ขนาดใหญ่กับ บริษัท เฮอร์บาไลฟ์ในปี 2555

ตรงกันข้ามกับ Mr. Icahn และ Mr. Ackman หลายคนกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่งได้รับการผลักดันให้มีการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับพันธมิตรของพวกเขา 'สิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแล(ESG) ข้อกังวล Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners และ ValueAct Capital เป็นหนึ่งในกองทุนชั้นนำที่ให้ความสำคัญกับ ESG ในรูปแบบต่าง ๆ

กองทุนเหล่านี้บางส่วนกำลังถูกผลักดันโดยนักลงทุนของตนเองซึ่งพยายามที่จะเป็นเจ้าของ บริษัท ที่แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นความรับผิดชอบต่อสังคมขององค์กร- ความรับผิดชอบนี้สามารถอยู่ในรูปแบบของความกังวลด้านสิ่งแวดล้อมเช่นการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศหรือความกังวลด้านการกำกับดูแลเช่นความหลากหลายของห้องประชุมคณะกรรมการ

ตัวอย่างเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญ NYC เริ่มโครงการความรับผิดชอบในห้องประชุมเกี่ยวกับความหลากหลายของคณะกรรมการที่กำหนดให้ บริษัท ต้องเปิดเผยการแข่งขันเพศและทักษะของกรรมการของพวกเขา