เพลงฮิตและพลาดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Bill Ackman

Bill Ackman ได้เห็นวันที่ดีขึ้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงสูงของเขาคือ Pershing Square Holdings, Ltd. ครั้งหนึ่งเคยเป็นที่อิจฉาของผู้จัดการเงินทุกที่มีผลตอบแทน 40% สำหรับปี 2014 (S&P กลับมา 13% ในปีเดียวกัน) อย่างไรก็ตามเนื่องจากการระเบิดของ Valeant Pharmaceuticals International Inc. และการต่อสู้ของเขากับ Carl Icahn เหนือ Herbalife Ltd (HLF)ผลตอบแทนของ Pershing Square ลดลงอย่างรุนแรง: กองทุนโพสต์ผลตอบแทน YTD ที่ 15.8% ณ วันที่ 30 กันยายน 2018 - 4.0% สำหรับปี 2560 และ -13.5% สำหรับปี 2559 จึงมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาด

ในเดือนตุลาคม 2018 CNBCรายงานPershing Square Capital ของ Ackman ทำเงินได้ 900 ล้านดอลลาร์สำหรับ Starbucks

มีรายงานในเดือนกุมภาพันธ์ 2561 แอคแมนออกจากการเดิมพันสั้น ๆ มูลค่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐกับเฮอร์บาไลฟ์ กองทุนเผชิญกับคลื่นแห่งการไถ่จากนักลงทุนสถาบันเช่นกลุ่มแบล็กสโตนและผู้จัดการสินทรัพย์หลายคนเช่นเจพีมอร์แกนไม่แนะนำให้ลูกค้าอีกต่อไปรายงานวารสารวอลล์สตรีทในเดือนเมษายน

นี่คือการมองย้อนกลับไปที่ไฮไลท์ที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดของอาชีพการลงทุนของ Bill Ackman

การตี

สมาคมประกันภัยพันธบัตรเทศบาล (MBI-

หนึ่งในความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Ackman เกิดขึ้นก่อนที่เขาจะก่อตั้ง Pershing ในปี 2545 Ackman อายุ 36 ปีเป็นหนึ่งในนักลงทุนรายแรกที่สังเกตเห็นว่ามีบางอย่างผิดปกติในการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ (ซีดี) ต่อต้านภาระหนี้หลักประกันที่ได้รับการสนับสนุน (CDOS) ที่อาหารเป็นคู่สัญญาของ (วิทยานิพนธ์ของ Ackman-

Ackman ดำเนินการกับลางสังหรณ์ของเขาโดยการซื้อการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นของตัวเองกับหนี้ของ MBIA รวมถึงการลดสต็อกของ บริษัท โดยการเดิมพันว่า บริษัท ประกันจะเริ่มต้นเนื่องจากการเปิดรับ CDO หลังจากห้าปีของการตอกย้ำกับการจัดการของ MBIA การคงอยู่ของ Ackman ได้จ่ายออกไปในฐานะหุ้นของ บริษัท ประกันพันธบัตรและการจัดอันดับหนี้ที่ลดลงในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551

บริษัท ของเวนดี้ (เหวี่ยง-

เวนดี้เป็นหนึ่งในความสำเร็จครั้งแรกของ Ackman ที่หางเสือของ Pershing ในปี 2004 เพอร์ชิงผู้เกรียงไกรมีส่วนร่วมในห่วงโซ่อาหารจานด่วนและกดดันการจัดการที่ประสบความสำเร็จหมุนแบรนด์ Tim Hortons ออก(ศาสนาที่แท้จริงในแคนาดา) Ackman จะออกจากตำแหน่งของเขาในภายหลังด้วยผลกำไรมากมายแม้ว่าราคาหุ้นของเวนดี้จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในการโพสต์สปินอฟโดยไม่มีหน่วยที่เติบโตเร็วที่สุด (สำหรับการเปรียบเทียบอ่านเกี่ยวกับBurger King, Tim Hortons และ Restaurant Brands International-

คุณสมบัติการเติบโตทั่วไปอิงค์

การเดิมพันที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของอาชีพของ Ackman และเป็นหนึ่งในการซื้อขายกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดตลอดกาลคือการพลิกกลับของ Pershing Square ของผู้ประกอบการห้างสรรพสินค้าที่มีปัญหาการเติบโตทั่วไปจากการล้มละลาย

Canadian Pacific Railway Ltd. (CP-

ในปี 2554 หลังจากเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรได้สัดส่วนการถือหุ้น 14.2% ใน CP การต่อสู้ที่ดุเดือดระหว่างคณะกรรมการ CP และกองทุนป้องกันความเสี่ยงของ Ackman ในที่สุดเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรได้รับชัยชนะหลังจากนั้นติดตั้งซีอีโอคนใหม่และปรับปรุงกลยุทธ์ทางธุรกิจของ บริษัท เช่นรายงานโดยโพสต์ทางการเงินผลที่ได้คือการเพิ่มขึ้นอย่างมากในหุ้นของ CP จาก $ 49 ต่อหุ้นเป็น $ 220 ต่อหุ้นจากกันยายน 2011 ถึงธันวาคม 2014 ในปี 2559 Pershingขายหุ้น 6.7%มูลค่าประมาณ 1.45 พันล้านดอลลาร์

คิดถึง

Valeant Pharmaceuticals International Inc.

หากคุณไม่ได้อาศัยอยู่ในถ้ำคุณจะต้องตระหนักถึงตำแหน่งฝันร้ายของเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรใน Valeant บริษัท เวชภัณฑ์ที่มีปัญหา แต่เดิมเข้ามาที่ประมาณ $ 180 ต่อหุ้น, สัดส่วนการถือหุ้นขนาดใหญ่ 8.5% ของ Ackman ได้รับการทุบอย่างละเอียดตามข้อกล่าวหาของการบรรจุช่องทาง/การฉ้อโกงที่เรียกเก็บจาก Valeant บริษัท กำลังต่อสู้กับความท้าทายรวมถึงการจัดการอุบัติเหตุการจัดการรายได้ที่น่ากลัวและคำแนะนำการประชุมที่ร่มรื่นและความเป็นไปได้ของการละเมิดพันธสัญญาที่นำไปสู่การผิดนัดทางเทคนิคเกี่ยวกับหนี้ของ บริษัท

เมื่อวันที่ 13 มีนาคม 2017 มันคือรายงานPershing Square นั้นขายตำแหน่งทั้งหมดโดยสูญเสียมากกว่า $ 3 พันล้าน แต่นั่นไม่ใช่จุดจบของเรื่องสำหรับ Valeant

บริษัท เป้าหมาย (TGT-

แม้แต่นักลงทุนหัววัวที่สุดก็ต้องโยนผ้าเช็ดตัวบางครั้ง ในขณะที่ Ackman ได้รับชัยชนะในการต่อสู้พร็อกซีของเขาที่ CP Rail ผลที่ได้ก็แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงเมื่อเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรพยายามที่จะเข้าร่วมที่นั่งห้าที่นั่งในร้านค้าปลีกส่วนลดที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา ไม่สามารถโน้มน้าวใจผู้ถือหุ้นซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยเพื่อนร่วมงานของเขาในชุมชนการลงทุนสถาบันวอลล์สตรีทว่าเขาและการเลือกสมาชิกในคณะกรรมการของเขาเป็นคนที่เหมาะสมสำหรับงานและต้องเผชิญกับความสูญเสียที่ส่ายในกองทุนที่เขาตั้งขึ้นเพื่อลงทุนโดยเฉพาะอนุพันธ์เป้าหมายในที่สุดแอคแมนก็ถูกบังคับให้โยนผ้าเช็ดตัว (ที่มา: บาร์น)

กลุ่มชายแดน

ความผิดพลาดอีกประการหนึ่งในอาชีพของ Ackman คือตำแหน่งนักกิจกรรมของเขาในกลุ่มชายแดนที่หมดอายุแล้ว หลังจากเข้าร่วมในผู้จำหน่ายหนังสือในปี 2549 และส่งเสริมการถือครองของเขาในปี 2551 แอคแมนได้ทำสัญญาเงินกู้ขณะที่พรมแดนพยายามหาผู้ซื้อด้วยตัวเอง แม้หลังจากคำมั่นสัญญาการจัดหาเงินทุน $ 960สำหรับพรมแดนที่จะครอบครอง Barnes & Noble Inc. (BKS) ซึ่งในที่สุดก็ไม่มีที่ไหนเลยพรมแดนประกาศล้มละลายในปี 2554 สูญเสียเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรหลายร้อยล้านคน (WSJ-

Herbalife Ltd. (HLF-

บางทีการค้าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เกี่ยวข้องกับ Bill Ackman คือความเชื่อมั่นของเขาที่สั้น ๆ ของ บริษัท เสริมสุขภาพ Herbalife Ltd. (HLF) การโต้เถียงว่า บริษัท เป็นโครงการปิรามิดโดยมีค่าที่แท้จริงเป็นศูนย์ Ackman เข้าสู่ตำแหน่งสั้น ๆ$ 1 พันล้านในปี 2555- การค้าได้รับการลงมือใช้เวลาเกือบทุกข่าวทางการเงินแม้กระทั่งจนถึงทุกวันนี้และมีชื่อเสียงในเรื่องการโต้แย้งระหว่าง Ackman และ Carl Icahn ใน CNBC ซึ่ง (ในหมู่ผู้เล่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงรายใหญ่คนอื่น ๆ ) ได้อยู่ในตำแหน่งที่ยาวนาน ในช่วงไม่กี่สัปดาห์หลังจากตำแหน่งสั้น ๆ ของเขา Ackman เห็นหุ้นของ Herbalife ลดลงประมาณ 60 เปอร์เซ็นต์ แต่ บริษัท ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่งและได้ดีดตัวขึ้นสู่ระดับก่อนสั้น ๆ ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2018 Ackman รายงานว่าออกเดิมพันสั้น ๆ ทั้งหมดของเขาในเฮอร์บาไลฟ์

บรรทัดล่าง

Bill Ackman ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับการเฉลิมฉลองและเย้ยหยันเพื่อความมั่นใจและความดื้อรั้นของเขาเมื่อพูดถึงการเดิมพันครั้งใหญ่ในตำแหน่งหนึ่ง วิธีการทั้งหมดหรือไม่มีอะไรของเขาได้นำไปสู่การโทรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดและมีความสำคัญที่สุดในโลกการลงทุน-และรูปปั้นที่ยิ่งใหญ่ที่สุด