Carl Icahn คือใคร?

Carl Icahn เป็นหนึ่งในตัวเลขที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของ Wall Street ในปี 1980 สิ่งนี้บริษัท Raider- การใช้พันธบัตรขยะของ Drexel Burnham ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Vulture Capitalist รับตำแหน่งใน บริษัท มหาชนและในขั้นต้นเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในรูปแบบความเป็นผู้นำขององค์กรและการจัดการ บ่อยครั้งที่เป้าหมายจ่ายให้เขา "สีเขียว"เงินด้วยข้อตกลงที่เขาจะก้าวออกจากเป้าหมายของเขา

ในตอนท้ายของศตวรรษที่ 20 ชื่อเสียงของเขาเปลี่ยนไปในขณะที่เขากลายเป็นนักกิจกรรมผู้ถือหุ้น- นักลงทุนติดตามผู้นำของเขาและซื้อเข้าสู่ธุรกิจที่เขามุ่งเน้น การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นที่เกิดจากความคาดหวังว่า Icahn จะเปิดเผยมูลค่าผู้ถือหุ้นกลายเป็นที่รู้จักในฐานะ "Icahn Lift-

ชีวิตวัยเด็กและการศึกษา

Carl Icahn เกิดเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 1936 ใน Far Rockaway, Queens, New Yorkเขาเป็นลูกคนเดียวของแม่ที่เป็นครูและพ่อที่มีอาชีพหลายอย่าง - ครู, ทนายความและคันทอร์ หลังจากโรงเรียนมัธยมคาร์ลเข้าเรียนที่มหาวิทยาลัยพรินซ์ตันซึ่งเขาได้รับปริญญาตรีสาขาปรัชญาในปี 2500

หลังจากออกจากพรินซ์ตันคาร์ลเข้าเรียนที่มหาวิทยาลัยนิวยอร์กเพื่อศึกษาด้านการแพทย์ หลังจากสองปีของการศึกษาเขาไม่ได้เข้าร่วมการเกณฑ์ทหารสำรองกองทัพสหรัฐฯ เมื่อปลดประจำการแล้ว Icahn ก็กลายเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งทำงานให้กับ บริษัท หลายแห่งก่อนที่จะก่อตั้ง บริษัท นายหน้าของเขา Icahn และ บริษัท ด้วยเงินกู้ 400,000 ดอลลาร์จากลุงของเขา

ความสำเร็จที่โดดเด่น

ชัยชนะครั้งแรกของ Icahn มาในปี 1979 ที่ บริษัท Tappan ไม่นานหลังจากชนะที่นั่งบนกระดานเขาออกแบบการขายผู้ผลิตเตาครัวในการทำธุรกรรมที่ทำให้เขาได้รับ $ 3 ล้าน ไม่นานหลังจากนั้นเขาจะกำหนดเป้าหมายมาร์แชลฟิลด์และฟิลลิปส์ปิโตรเลียมซึ่งให้ความสำคัญผลตอบแทนในขณะที่ บริษัท ต่าง ๆ ต่อสู้เพื่อป้องกันการครอบครอง

Twa เป็นจุดสุดยอดของความพยายามในช่วงต้นของ Icahn ในปี 1985 เขาเข้ารับตำแหน่งสายการบินที่เคยควบคุมโดย Howard Hughes หลังจากนั้นไม่นาน TWA ก็ซื้อผู้ให้บริการระดับภูมิภาคขนาดเล็กหลายแห่งเนื่องจาก Icahn พยายามใช้สเกลที่ขยายตัวของสายการบินเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไร ในปี 1988 เขาพา บริษัท เอกชนผ่าน 650 ล้านดอลลาร์แผนการซื้อหุ้นนั่นทำให้เขาสามารถกลับมาลงทุนได้เกือบ 469 ล้านเหรียญสหรัฐ สิ่งนี้ยังอานม้า Twa ด้วยหนี้ 540 ล้านดอลลาร์ ไม่นานหลังจากนั้นเส้นทางที่มีค่าที่สุดของสายการบินจะถูกขายให้กับคู่แข่งนำธุรกิจที่อ่อนแอลงเพื่อประกาศบทที่ 11ในปี 1992 Icahn ออกจาก บริษัท ในปีหน้า

ในระหว่างกาล Icahn เจรจาต่อรองสายการบินบัตรกำนัลจาก บริษัท แทนมูลค่า 190 ล้านดอลลาร์ที่ Twa เป็นหนี้เขา เนื่องจากข้อตกลงดังกล่าวรวมถึงบทบัญญัติที่เขาไม่สามารถขายตั๋วเหล่านี้ผ่านตัวแทนการท่องเที่ยว Icahn ได้ก่อตั้ง LowestFare.com เพื่อขายพวกเขา

ปรัชญาการลงทุน

Icahn กล่าวว่า "ปรัชญาการลงทุนของฉันโดยทั่วไปยกเว้นข้อยกเว้นคือการซื้อบางอย่างเมื่อไม่มีใครต้องการ" โดยเฉพาะอย่างยิ่งในฐานะเกี่ยวกับการแบ่งแยกนักลงทุนเขาระบุหุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำ (P/E) หรือมีมูลค่าหนังสือที่เกินตลาดปัจจุบันการประเมินค่า-

Icahn ก็ก้าวร้าวซื้อตำแหน่งที่สำคัญใน บริษัทและเรียกร้องให้มีการเลือกตั้งคณะกรรมการใหม่ทั้งหมดหรือการขายเงินของสินทรัพย์เพื่อส่งมอบมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นมากขึ้น Icahn มุ่งเน้นไปที่ค่าตอบแทนของซีอีโอต่อสาธารณชนโดยอ้างว่าผู้บริหารระดับสูงหลายคนได้รับค่าจ้างมากเกินไปและการจ่ายเงินของพวกเขานั้นไม่เหมาะสมกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

กลยุทธ์การลงทุนหลังการลงทุน

ประสบการณ์ของ Icahn กับ TWA จะทำให้เขามุ่งเน้นไปที่การเพิ่มราคาหุ้นของการลงทุนโดยการบังคับการขายเงินของสินทรัพย์ที่ไม่ได้รับการประเมินของ บริษัท อีกทางเลือกหนึ่งคือการจ่ายเงินโดยตรงของ Greenmail ไปยัง Icahn

โดยทั่วไปแล้ว Icahn จะซื้อหุ้นจำนวนมากใน บริษัท แล้วเสนอชื่อผู้บริหารของเขาเพื่อเลือกตั้งในการประชุมประจำปีของ บริษัท

Icahn ใช้กลยุทธ์นี้เพื่อบังคับ USX ซึ่งเป็นทายาทของ บริษัท ของ US Steel ของ Andrew Carnegie - เพื่อแยกการดำเนินงานการทำเหล็กและมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจปิโตรเลียมผ่านน้ำมันมาราธอน

Icahn ยังมีส่วนร่วมในการต่อสู้ระหว่าง Pennzoil และ Texaco มากกว่า Getty Oil เขาสะสมหุ้นของ Texaco มากกว่า 13% แต่ล้มเหลวในความพยายามที่จะควบคุมคณะกรรมการ เขาทำกำไรเมื่อการลงมติของข้อพิพาทปรับขึ้นราคาหุ้นของ Texaco ทำให้ Icahn เป็นการเงินโชคลาภ-

การสะสมความมั่งคั่ง

ในการโจมตีองค์กรที่มีชื่อเสียงอีกครั้ง Icahn ได้สะสมสัดส่วนการถือหุ้น 7.3% ใน RJR Nabisco ในช่วงปลายปี 1990 จากนั้นเขาก็เปิดตัวการต่อสู้พร็อกซีเพื่อควบคุมคณะกรรมการและบังคับให้เกิดการล่มสลายของ บริษัท แม้ว่า Icahn จะไม่ประสบความสำเร็จในความพยายามเหล่านี้ แต่การจู่โจมได้รับผลประโยชน์ 100 ล้านดอลลาร์สำหรับผลงานของเขา

ในหลอดเลือดดำที่คล้ายกัน Icahn พยายามอย่างไม่ประสบความสำเร็จเพื่อบังคับให้ Time Warner แบ่งการดำเนินงานออกเป็นสี่ บริษัท ที่จดทะเบียนแยกต่างหากในปี 2549แม้ว่าจะถูกปฏิเสธโดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่รายอื่น แต่ Icahn ได้รับ Time Warner ในการเลือกสมาชิกคณะกรรมการอิสระสองคนและมุ่งมั่นที่จะใช้มาตรการลดต้นทุนและได้รับผลประโยชน์จำนวนมากในกระบวนการอีกครั้ง

ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2555 Icahn ตั้งเป้าหมาย Netflix Inc. (NFLX- จริง ๆ แล้วกับปรัชญาที่ตรงกันข้ามของเขาเขาได้สะสมสัดส่วนการถือหุ้นมากกว่า 10% ของ บริษัท เมื่อหุ้น Netflix อยู่ใกล้ต่ำสุด 52 สัปดาห์ "Icahn Lift" ส่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น 14% หลังจากที่เขาเปิดเผยในกฎระเบียบที่ยื่นหุ้นใน บริษัท คณะกรรมการ Netflix ตอบกลับโดยใช้ไฟล์ยาพิษ- เมื่อถึงเวลาที่เขาออกจากตำแหน่งในปี 2558 Icahn ได้ทำเงินมากกว่า 1.9 พันล้านเหรียญสหรัฐจากการลงทุน 321 ล้านเหรียญแรกของเขา

ณ เดือนสิงหาคม 2566 มูลค่าสุทธิของคาร์ลไอคาห์นอยู่ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์

ความรับผิดชอบขององค์กร

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2565 Icahn เสนอชื่อกรรมการสองคนเพื่อเลือกตั้งคณะกรรมการของ McDonald's (MCD) ในการประชุมประจำปีของห่วงโซ่อาหารจานด่วนยักษ์ยักษ์ในปีพ. ศ. 2565 แม้ว่าเขาจะรายงานว่าเป็นเจ้าของหุ้นของแมคโดนัลด์เพียง 200 หุ้น Icahn มีส่วนร่วมมานานหลายทศวรรษในความพยายามที่จะหยุดแมคโดนัลด์จากการจัดหาหมูจากซัพพลายเออร์โดยใช้ลังตั้งครรภ์ซึ่ง จำกัด การเคลื่อนไหวของแม่สุกรตั้งครรภ์ตามคำสั่งของลูกสาวที่ทำงานที่สังคมมนุษย์

แมคโดนัลด์ตอบกลับโดยบอกว่า Icahn ได้กดมันสำหรับภาระผูกพันใหม่ที่กำหนดให้ซัพพลายเออร์หมูทั้งหมดไปยัง บริษัท เพื่อละทิ้งลังภายในระยะเวลาที่กำหนด ความต้องการนั้น "สะท้อนให้เห็นถึงการออกเดินทางจากวิทยาศาสตร์สัตวแพทย์ที่ใช้สำหรับการผลิตขนาดใหญ่ทั่วทั้งอุตสาหกรรมและจะเป็นอันตรายต่อการแสวงหาการร่วมกันของ บริษัท ในการจัดหาผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูงในราคาที่เข้าถึงได้" McDonald กล่าว

ในเดือนเมษายน 2565 Icahn กล่าวหาว่า บริษัท "ล้มเหลวในการส่งมอบความมุ่งมั่น [ของมัน] ในการกำจัดการใช้งานของลังตั้งครรภ์ที่โหดร้ายในห่วงโซ่อุปทาน" และเรียกร้องให้ผู้ถือหุ้นของแมคโดนัลด์ "โดยเฉพาะผู้จัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มุ่งเน้นไปที่ ESG" เพื่อสนับสนุนการเสนอชื่อของคณะกรรมการ บริษัท ESG ย่อมาจากสิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแลมาตรฐานนโยบายทางเลือกที่ใช้โดยนักลงทุนที่ใส่ใจต่อสังคมเพื่อจัดสรรกองทุนการลงทุน

เมื่อวันที่ 22 เมษายน 2565 สมาคมมนุษยธรรมได้ยื่นเรื่องร้องเรียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) สะท้อนข้อโต้แย้งของ Icahn และอ้างว่า McDonald's ได้กล่าวผิดในการยื่นหลักทรัพย์ที่ผ่านมา

Carl Icahn เป็นผู้ก่อตั้งและเจ้าของส่วนใหญ่ของ Icahn Enterprises (IEP) ซึ่งเป็น บริษัท โฮลดิ้งที่หลากหลายIEP ดำเนินงานในเจ็ดกลุ่มปฏิบัติการและรวมถึง บริษัท ย่อยเช่นกลุ่มยานยนต์ ICAHN, บริษัท ยา Vivus และผู้ให้บริการสิ่งทอที่บ้าน Westpoint Home Icahn มีการลงทุนที่ดีต่อสุขภาพซึ่งส่วนใหญ่เขาเป็นเจ้าของส่วนใหญ่

บรรทัดล่าง

คำอธิบายของ Carl Icahn มีตั้งแต่ Vulture Capitalist ไปจนถึง Greenmailer เขาถูกเรียกว่ากคนโง่และนักกิจกรรมผู้ถือหุ้น ในความเป็นจริงทั้งปรัชญาและกลยุทธ์ของเขาไม่ได้เปลี่ยนไปในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาในขณะที่เขาเพิ่มขึ้นจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นหนึ่งในผู้เล่นที่มีอิทธิพลมากที่สุดของวอลล์สตรีท

นักลงทุนเช่น T. Boone Pickens และ Saul Steinberg ได้ใช้กลยุทธ์ Hardball ที่คล้ายกันในการต่อสู้กับบอร์ดของพวกเขาที่ได้ประเมินค่าต่ำต้อยบริษัท สาธารณะ อย่างไรก็ตาม Icahn'sหีบสงครามเติบโตขึ้นไม่เพียง แต่จากการสะสมของกำไรจากข้อตกลงที่ผ่านมา แต่ยังต้องขอบคุณการสร้าง Icahn Enterprises LP ของเขาขนาดใหญ่Master Limited Partnership- ยานพาหนะการลงทุนนี้ให้ ICAHN เสริมด้วยเงินทุนส่วนบุคคลที่ยิ่งใหญ่ของเขาสำหรับการใช้ในการลงทุนเชิงกลยุทธ์และการเคลื่อนไหวของผู้ถือหุ้น