กองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ: คำจำกัดความและตัวอย่าง

กองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์คืออะไร?

กองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์คือกองทุนการลงทุนควบคุมโดยข้อกำหนดของกฎหมายชาริอะฮ์และหลักการของศาสนาอิสลาม กองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์ถือเป็นการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม

ทำความเข้าใจกับกองทุนที่สอดคล้องกับ Shariah

กองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์เป็นหนึ่งในหลายหมวดหมู่ที่พบในการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม คล้ายกับกองทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมอื่น ๆ ภายในสิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแล (ESG)Universe กองทุนคัดกรองการลงทุนพอร์ตที่มีศักยภาพสำหรับข้อกำหนดเฉพาะที่ต้องการโดยผู้ติดตามศาสนาอิสลาม

กองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์ได้ขยายความนิยมเมื่อเร็ว ๆ นี้แม้ว่าแนวคิดจะได้รับการพัฒนาเป็นครั้งแรกในช่วงปลายทศวรรษ 1960 ตามรายงาน 2011โดย บริษัท ที่ปรึกษา PricewaterhouseCoopers (PWC) กองทุนที่สอดคล้องกับ Shariah ได้เพิ่มขึ้นในอัตรารายปี 26% ในช่วงสิบปีแรกของศตวรรษนี้ รายงานเพิ่มเติมระบุว่า "จุดติดเชื้อ" ในการเติบโตของพวกเขาเกิดขึ้นระหว่างปี 2545 ถึง 2546 เมื่อปิโตรเลดอลลาร์สภาพคล่องคูณและตลาดทุนในประเทศกัลฟ์ความร่วมมือ (GCC) ประเทศที่ครบกำหนดเพื่อเปิดใช้งานการลงทุน

ตามรายงานโดยศูนย์การเงินนานาชาติอิสลามมาเลเซียสินทรัพย์อิสลามทั่วโลกทั้งหมดภายใต้การจัดการ (AUM) อยู่ที่ 70.8 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2560 ตัวเลขที่สอดคล้องกันในปี 2551 อยู่ที่ 47 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามมันเป็นเรื่องยากที่จะประเมินขนาดหรือการประเมินมูลค่าของอุตสาหกรรมอย่างถูกต้องเนื่องจากการลงทุนส่วนใหญ่เกิดขึ้นผ่านตำแหน่งส่วนตัว เงินทุนยังไม่ได้ซื้อขายในตลาดรองดังนั้นจึงให้หน้าต่างน้อยลงในองค์ประกอบของพวกเขา

แนวคิดนี้จำเป็นต้องใช้ความพยายามอย่างมากเนื่องจากต้องให้ความสนใจเป็นอย่างมากเพื่อให้สอดคล้องกับชุดกฎและข้อกำหนดที่ครอบคลุมโดยหลักการของชาริอะฮ์

กองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์มีข้อกำหนดมากมายที่ต้องปฏิบัติตาม ข้อกำหนดบางประการสำหรับกองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์รวมถึงการยกเว้นการลงทุนที่ได้รับรายได้ส่วนใหญ่จากการขายแอลกอฮอล์ผลิตภัณฑ์หมูลามกอนาจารการพนันอุปกรณ์ทหารหรืออาวุธ ลักษณะอื่น ๆ ของกองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์รวมถึงคณะกรรมการชาริอะฮ์ที่ได้รับการแต่งตั้งการตรวจสอบของชาริอะฮ์ประจำปี

กฎเหล่านี้สามารถเพิ่มความซับซ้อนและค่าใช้จ่ายให้กับการจัดการกองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์ ตัวอย่างเช่นคณะกรรมการชาริอะฮ์ประกอบด้วยนักวิชาการอิสลามซึ่งค่าธรรมเนียมสามารถหาได้เป็นล้านดอลลาร์ต่อปีโดยเพิ่มค่าใช้จ่ายโดยรวมของการจัดการกองทุน นักวิชาการมีการตีความกฎหมายอิสลามที่แตกต่างกันทำให้ยากและใช้เวลานานสำหรับพวกเขาที่จะได้รับฉันทามติสำหรับการวิเคราะห์และการดำเนินการเกี่ยวกับแนวทางการกระทำโดยเฉพาะ

ประเภทการลงทุนยอดนิยมสำหรับกองทุนที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์รวมถึงกองทุนอสังหาริมทรัพย์และการซื้อขายแลกเปลี่ยน ภาคเอกชนก็ถือว่าเป็นการลงทุนที่ดี แต่ดำเนินการดอกเบี้ยถือว่าเป็นปัญหาภายในกฎหมายชาริอะฮ์

ตัวอย่างของการลงทุนที่สอดคล้องกับ Shariah

มีผลิตภัณฑ์และดัชนีจำนวนมากเพื่อรองรับการลงทุนที่สอดคล้องกับ Shariah Saturna Capital จัดหากองทุนการลงทุนที่สอดคล้องกับ Shariah หลายแห่งผ่านซีรี่ส์อามานา ของมันกองทุนการเติบโตของอามานา (AMAGX)แสวงหาการเติบโตของเงินทุนระยะยาวผ่านการลงทุนที่ยึดมั่นในหลักการอิสลาม กองทุนเปิดตัวเมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2537 กองทุนการเติบโตของอามานาคือกองทุนรวมลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ในหุ้นสามัญ- ณ เดือนพฤศจิกายน 2560 มีสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ภายใต้การจัดการ มันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.10% ต้องใช้การลงทุนขั้นต่ำ $ 250 การลงทุนด้านเทคโนโลยีคิดเป็นส่วนสำคัญของสินทรัพย์ของกองทุนที่ 48% ภาคอื่น ๆ ได้แก่ การดูแลสุขภาพอุตสาหกรรมการป้องกันผู้บริโภคและวัฏจักรผู้บริโภค

ดัชนี S&P Dow Jones ได้สร้างดัชนีที่สอดคล้องกับ Shariah จำนวนมากสำหรับนักลงทุนมุสลิม S&P 500 Shariah เปิดตัวในเดือนธันวาคม 2549 ดัชนี S&P 500 Shariah ประกอบด้วยองค์ประกอบทั้งหมดที่สอดคล้องกับชาริอะฮ์ใน S&P 500 ณ เดือนตุลาคม 2560 มี 235 องค์ประกอบที่มีเทคโนโลยีสารสนเทศ

ดัชนีที่สอดคล้องกับ Shariah อื่น ๆ ที่ดูแลโดย S&P Dow Jones รวมถึง: S&P Global Healthcare Shariah, S&P โครงสร้างพื้นฐานระดับโลก Shariah, S&P พัฒนา Cap Shariah ขนาดใหญ่และกลาง S&P พัฒนา Cap Shariah ขนาดเล็กและ S&P ที่พัฒนาดัชนี BMI BMI Shariah