ตลาดที่สาม: มันหมายความว่าอย่างไรมันทำงานอย่างไร

ตลาดที่สามคืออะไร?

ตลาดที่สามประกอบด้วยการซื้อขายที่ดำเนินการโดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่แลกเปลี่ยนและนักลงทุนสถาบันของหุ้นแลกเปลี่ยน กล่าวอีกนัยหนึ่งตลาดที่สามเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์แลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขายมากกว่าเคาน์เตอร์ระหว่างนายหน้าตัวแทนจำหน่ายและนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่

คำว่า "เคาน์เตอร์"โดยทั่วไปหมายถึงการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ระบุไว้ในการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก(NYSE) หลักทรัพย์เหล่านี้มีการซื้อขายผ่านไฟล์เครือข่ายนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายเนื่องจากหลักทรัพย์ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในรายการของการแลกเปลี่ยนส่วนกลาง ในกรณีของตลาดที่สามหลักทรัพย์มีการแลกเปลี่ยน แต่พวกเขาไม่ได้ซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยน

ตลาดที่สามทำงานอย่างไร

เมื่อได้ยินข่าวเกี่ยวกับตลาดการเงินนักลงทุนส่วนใหญ่เคยได้ยินเกี่ยวกับตลาดหลักและรอง แต่ก็มีตลาดที่สามเช่นกัน ที่ตลาดหลักอธิบายถึงการออกหลักทรัพย์ใหม่เช่นการเสนอขายหุ้น IPO หรือการเสนอขายครั้งแรกของหุ้นใหม่หรือความปลอดภัย ที่รองตลาดเป็นแบบดั้งเดิมที่มีการซื้อขายหุ้นและหลักทรัพย์ซึ่งเป็นตลาดที่นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยและดำเนินการซื้อขาย

ตลาดที่สามเป็นตลาดหรือสถานที่ที่นายหน้าและนักลงทุนสถาบันเช่นผู้จัดการกองทุนสามารถซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการแลกเปลี่ยนและมักจะซื้อขายในการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการเช่น NYSE เมื่อหลักทรัพย์และหุ้นแลกเปลี่ยนเหล่านี้มีการซื้อขายในตลาดที่สามนักลงทุนจะข้ามตลาดรองและการแลกเปลี่ยน

ก่อนที่จะขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ให้กับสมาชิกที่ไม่ใช่สมาชิกในการทำธุรกรรมตลาดครั้งที่สามกบริษัท สมาชิกต้องเติมเต็มคำสั่งซื้อที่ จำกัด ทั้งหมดในหนังสือของผู้เชี่ยวชาญในราคาเดียวกันหรือสูงกว่า นักลงทุนสถาบันทั่วไปที่มีส่วนร่วมในตลาดที่สาม ได้แก่ บริษัท การลงทุนและแผนบำเหน็จบำนาญ- ตลาดที่สามรวบรวมนักลงทุนรายใหญ่ที่เต็มใจและสามารถซื้อและขาย Securities Holdings ของตนเองเพื่อเป็นเงินสดและการจัดส่งทันที หลักทรัพย์สามารถซื้อได้ในราคาที่ต่ำกว่าในตลาดที่สามเนื่องจากไม่มีค่าคอมมิชชั่นของนายหน้า

ระบบการซื้อขายของบุคคลที่สามข้ามโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมและอนุญาตให้มีการสั่งซื้อบล็อกของสถาบันขนาดใหญ่และเป็นคู่แข่งเพื่อ "ข้าม" ซึ่งกันและกัน กฎการไม่เปิดเผยชื่อป้องกันไม่ให้ทั้งสองฝ่ายรู้ถึงตัวตนของคู่กรณี มีกฎและตรรกะเพิ่มเติมที่สร้างขึ้นในอินเทอร์เฟซการจัดการการไหล แต่มีข้อมูลบางอย่างที่ไม่สามารถแบ่งปันกับสาธารณะได้ซึ่งทำให้การทำธุรกรรมไม่เปิดเผยตัวตนเพียงพอ

ผู้ผลิตตลาดที่สาม

ผู้ผลิตตลาดที่สามเพิ่มสภาพคล่องไปยังตลาดการเงินโดยอำนวยความสะดวกในการซื้อและขายคำสั่งซื้อแม้ว่าจะไม่มีผู้ซื้อหรือผู้ขายทันทีสำหรับอีกด้านหนึ่งของการทำธุรกรรม ผู้ผลิตตลาดที่สามทำกำไรจากบทบาทของพวกเขาเป็นตัวกลางโดยการซื้อต่ำและขายสูง พวกเขายังวางซื้อขายสำหรับโบรกเกอร์เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนที่นายหน้าไม่ได้เป็นสมาชิก

ผู้ผลิตตลาดรายที่สามอาจทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อเมื่อนักลงทุนต้องการขาย แต่เพียงต้องการทำกำไรระยะสั้นระยะสั้นจากการซื้อการรักษาความปลอดภัยในราคาที่ดีและขายให้กับนักลงทุนรายอื่นในราคาที่สูงขึ้น ผู้ผลิตตลาดที่สามบางครั้งจ่ายค่าธรรมเนียมให้นายหน้าเพียงเล็กน้อยหรือสองร้อยละต่อหุ้นเพื่อสั่งซื้อสินค้า บางครั้งโบรกเกอร์และผู้ผลิตตลาดที่สามก็เหมือนกัน