เห็บในการซื้อขายหลักทรัพย์คืออะไรและทำงานอย่างไร?

เห็บเป็นตัวชี้วัดการเคลื่อนไหวขั้นต่ำหรือลงของความปลอดภัยขั้นต่ำหรือลง มันถูก จำกัด โดยหน่วยสกุลเงินที่เล็กที่สุดในท้องถิ่นไปยังการแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขาย

ตัวอย่างเช่นตั้งแต่ปี 2544 เมื่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กำหนดให้ตลาดหุ้นทั้งหมดเปลี่ยนเป็นทศนิยมขนาดเห็บขั้นต่ำสำหรับหุ้นที่ซื้อขายสูงกว่า $ 1 เป็นหนึ่งเซ็นต์โดยทั่วไปแล้วหุ้นจะซื้อขายในการเพิ่มขึ้นของเห็บหนึ่งเปอร์เซ็นต์ในขณะที่สกุลเงินมีขนาดเห็บใน pips และอัตราในจุดพื้นฐาน (BPS) นักวิเคราะห์และผู้ค้าอธิบายการเปลี่ยนแปลงราคาใด ๆ ด้วยเห็บ

ประเด็นสำคัญ

เห็บคือจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นขั้นต่ำที่คุณสามารถแลกเปลี่ยนความปลอดภัย ตั้งแต่ปี 2544 และการปรากฎตัวของการทศนิยมขนาดเห็บขั้นต่ำสำหรับหุ้นที่ซื้อขายสูงกว่า $ 1 คือหนึ่งเซ็นต์
การทดลองดำเนินการตามคำสั่งของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ในปี 2559 เพิ่มเห็บสำหรับหุ้นขนาดเล็ก 1,200 หุ้นจากหนึ่งเซ็นต์เป็นห้าเซนต์เป็นเวลาสองปีเพื่อทดสอบผลกระทบของขนาดเห็บขนาดใหญ่ในการซื้อขาย
การทดลองของ ก.ล.ต. เปิดเผยว่าขนาดเห็บขนาดใหญ่ลดกิจกรรมการซื้อขายและเพิ่มต้นทุนการซื้อขาย

เข้าใจเห็บ

เห็บแสดงถึงมาตรฐานที่ราคารักษาความปลอดภัยอาจผันผวน เห็บให้การเพิ่มขึ้นของราคาที่เฉพาะเจาะจงซึ่งสะท้อนให้เห็นในสกุลเงินท้องถิ่นที่เกี่ยวข้องกับตลาดที่การซื้อขายด้านความปลอดภัยซึ่งราคาโดยรวมสามารถเปลี่ยนแปลงได้

ก่อนเดือนเมษายน 2544 ขนาดเห็บขั้นต่ำคือหนึ่งในสิบหกของดอลลาร์ซึ่งหมายความว่าหุ้นสามารถเคลื่อนไหวได้เพิ่มขึ้นเพียง $ 0.0625ในขณะที่การแนะนำการทศนิยมทำให้นักลงทุนเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนผ่านการเสนอราคาที่แคบลงมากและดีกว่าการค้นพบราคานอกจากนี้ยังทำให้การทำตลาดเป็นกิจกรรมที่ทำกำไรน้อยลง (และมีความเสี่ยง)

เห็บทำงานอย่างไร

การลงทุนอาจมีขนาดเห็บที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับตลาดที่พวกเขาเข้าร่วม ตัวอย่างเช่นสัญญา E-Mini S&P 500 Futures มีขนาดเห็บที่กำหนดไว้ที่ $ 0.25 ในขณะที่ Gold Futures มีขนาดเห็บอยู่ที่ $ 0.10 หากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวกับ E-Mini S&P 500 อยู่ในรายการราคา $ 20 ก็สามารถเลื่อนขึ้นไปได้หนึ่งครั้งการเปลี่ยนราคาเป็น $ 20.25 ตามขนาดต่ำสุด 0.25 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตามด้วยขนาดเห็บขั้นต่ำนั้นราคาของความปลอดภัยไม่สามารถย้ายจาก $ 20 ถึง $ 20.10 เนื่องจาก $ 0.10 ต่ำกว่าขั้นต่ำ

ในปี 2558 ก.ล.ต. ได้อนุมัติแผนนำร่องสองปีเพื่อขยายขนาดเห็บของหุ้นขนาดเล็ก 1,200 หุ้น สิ่งนี้ทำขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของการวิจัยเกี่ยวกับการซื้อขายใน บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะที่มีระดับมูลค่าตลาดประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าหนึ่งล้านหุ้นโดยเฉลี่ยต่อวัน นักบินมองที่จะขยายขนาดเห็บสำหรับหลักทรัพย์ที่เลือกเพื่อกำหนดผลกระทบโดยรวมต่อสภาพคล่องโครงการนำร่องเริ่มขึ้นในเดือนตุลาคม 2559 และสิ้นสุดในอีกสองปีต่อมา

ผลลัพธ์ของโครงการนำร่องขนาดติ๊กของ SEC

ในช่วงกลางปี 2010 ก.ล.ต. กำลังตรวจสอบข้อเสนอเพื่อเพิ่มขนาดเห็บ บางคนแย้งว่าการทำเช่นนั้นจะเป็นแรงจูงใจสำหรับโบรกเกอร์ในการจัดสรรทรัพยากรมากขึ้นในการวิจัยและส่งเสริมหุ้นขนาดเล็กโดยเฉพาะอย่างยิ่งเพิ่มกระแสเงินลงทุนเพื่อการลงทุนให้กับ บริษัท ขนาดเล็กอย่างไรก็ตามโครงการนำร่อง 2016 ถึง 2018 ไม่ได้สิ้นสุดตามที่คาดไว้เผยให้เห็นว่าการเพิ่มขนาดเห็บสำหรับหุ้นเหล่านี้นำไปสู่การลดลงของสภาพคล่องและราคาหุ้นที่ลดลงสำหรับหุ้นขนาดเล็กตั้งแต่ 1.75% ถึง 3.2%

การทดลองซึ่งทำให้นักลงทุนมีค่าใช้จ่ายระหว่าง $ 350 ถึง $ 900 ล้านเน้นถึงความท้าทายของการปรับกรอบการกำกับดูแลในตลาดการเงินที่พัฒนาอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเพิ่มขึ้นของนายหน้าลดราคาและแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ ความพยายามที่จะฟื้นฟูความสนใจในหุ้นขนาดเล็กผ่านขนาดเห็บขนาดใหญ่ในท้ายที่สุดไม่ได้ให้ผลประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้ซึ่งเป็นการตอกย้ำความซับซ้อนของการเปลี่ยนแปลงของตลาดและผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ

ทำเครื่องหมายเป็นตัวบ่งชี้การเคลื่อนไหว

คำว่าเห็บยังสามารถใช้เพื่ออธิบายทิศทางของราคาหุ้น uptick บ่งบอกถึงการค้าที่การทำธุรกรรมเกิดขึ้นในราคาที่สูงกว่าการทำธุรกรรมก่อนหน้านี้และการลดลงบ่งบอกถึงการทำธุรกรรมในราคาที่ต่ำกว่า

ด้วยเหตุนี้จึงมีการควบคุม ก.ล.ต. ที่สำคัญกฎ uptickซึ่งอยู่ในสถานที่ระหว่างปี 2481 ถึง 2550 จากนั้นกลับมาอีกครั้งในปี 2010 ในรูปแบบอื่น กฎต้องใช้ศูนย์การซื้อขายที่จะไม่อนุญาตให้มียอดขายสั้น ๆ เมื่อไม่มีราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นจากวันปิดก่อนหน้านี้ กฎระเบียบได้รับการออกแบบมาเพื่อลดแรงกดดันลงในสต็อกที่ลดลงแล้ว กฎ Uptick ทางเลือกในปี 2010 (กฎ 201) ช่วยให้นักลงทุนออกจากตำแหน่งที่ยาวนานก่อนที่จะมีการขายระยะสั้น กฎทริกเกอร์เมื่อราคาหุ้นลดลงอย่างน้อย 10% ในหนึ่งวัน เมื่อเป็นเช่นนั้นการขายระยะสั้นจะได้รับอนุญาตก็ต่อเมื่อราคาสูงกว่าการเสนอราคาที่ดีที่สุดในปัจจุบัน

เห็บใน S&P 500 คืออะไร?

โดยทั่วไปแล้วหุ้นของสหรัฐฯจะซื้อขายเพิ่มขึ้นหนึ่งเซ็นต์ขนาดเล็กซึ่งหมายถึงจำนวนขั้นต่ำราคาหุ้นของพวกเขาสามารถเคลื่อนที่ขึ้นหรือลดลงได้ $ 0.01

ความแตกต่างระหว่างเห็บกับจุดในการซื้อขายคืออะไร?

จุดและเห็บคือคำศัพท์ที่ผู้ค้าใช้เพื่ออธิบายการเปลี่ยนแปลงราคา จุดแสดงถึงการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่าเห็บ จุดคือการเปลี่ยนแปลงราคาที่เล็กที่สุดที่เป็นไปได้ทางด้านซ้ายของจุดทศนิยม ในขณะเดียวกันเห็บแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาที่เล็กที่สุดที่เป็นไปได้ทางด้านขวาของจุดทศนิยม มาใช้ตัวอย่างกันเถอะ สมมติว่าหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 50.00 มันได้ย้ายจุดหนึ่งถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น $ 51.00 หากราคาหุ้นเดียวกันย้ายไปที่ $ 50.01 มันจะย้ายเห็บหนึ่งหรือหนึ่งเซ็นต์

เห็บและ pips เหมือนกันหรือไม่?

อันปิ๊กเป็นเหมือนเห็บซึ่งเป็นตัวแทนของการเปลี่ยนแปลงที่เล็กที่สุดทางด้านขวาของทศนิยม แต่มักใช้กับตลาด Forex มันเป็นการย้ายราคาทั้งหมดที่เล็กที่สุดที่อัตราแลกเปลี่ยนสามารถทำได้

เวลาและเห็บในการซื้อขายคืออะไร?

เวลาและเห็บเป็นวิธีการตรวจสอบว่ากการโทรมาร์จิ้นควรออก ด้วยวิธีนี้จะใช้เฉพาะตำแหน่งที่เปิดอยู่เพื่อคำนวณการโทรมาร์จิ้นการค้าแบบวัน

บรรทัดล่าง

เห็บคือจำนวนขั้นต่ำในราคาที่ความปลอดภัยสามารถย้ายไปแลกเปลี่ยนได้ ขนาดเห็บแตกต่างกันไปตามตลาดและการลงทุน ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-Mini S&P 500 มีขนาดเห็บที่กำหนดไว้ที่ $ 0.25 ฟิวเจอร์สทองคำมีขนาดเห็บ 0.10 ดอลลาร์และหุ้นซื้อขายสูงกว่า $ 1 มีขนาดเห็บขั้นต่ำหนึ่งเซ็นต์

คำว่าเห็บอาจถูกใช้เพื่ออธิบายทิศทางของราคาหุ้น uptick หมายถึงราคาที่สูงขึ้นในขณะที่ downtick บ่งบอกถึงสิ่งที่ตรงกันข้าม