กฎ Uptick: กฎ ก.ล.ต. ควบคุมยอดขายสั้น ๆ

กฎ uptick (หรือที่เรียกว่า "กฎ plus tick") เป็นกฎที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(วินาที) ที่ต้องการยอดขายสั้นจะดำเนินการในราคาที่สูงกว่าการค้าก่อนหน้านี้

นักลงทุนมีส่วนร่วมในการขายสั้น ๆ เมื่อพวกเขาคาดว่าราคาหลักทรัพย์จะลดลง ชั้นเชิงเกี่ยวข้องกับการขายสูงและซื้อต่ำ ในขณะที่การขายสั้นสามารถปรับปรุงสภาพคล่องของตลาดและประสิทธิภาพการกำหนดราคา แต่ก็สามารถใช้อย่างไม่เหมาะสมเพื่อลดราคาของความปลอดภัยหรือเพื่อเร่งการลดลงของตลาด

ทำความเข้าใจกฎ uptick

กฎ uptick ป้องกันไม่ให้ผู้ขายเร่งโมเมนตัมลดลงของราคาหลักทรัพย์ที่ลดลงอย่างมาก ด้วยการป้อนคำสั่งซื้อสั้น ๆ ด้วยราคาที่สูงกว่าการเสนอราคาปัจจุบันผู้ขายระยะสั้นทำให้มั่นใจได้ว่าคำสั่งซื้อจะเต็มไปด้วยการเพิ่มขึ้น

กฎดั้งเดิมได้รับการแนะนำโดยพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของปี 1934 เป็นกฎ 10A-1 และดำเนินการในปี 1938ก.ล.ต. กำจัดกฎดั้งเดิมในปี 2550แต่ได้รับการอนุมัติกฎทางเลือกในปี 2010 กฎต้องใช้ศูนย์การซื้อขายเพื่อสร้างและบังคับใช้ขั้นตอนที่ป้องกันการดำเนินการหรือแสดงการขายระยะสั้นที่ต้องห้าม

กฎ uptick ทางเลือก

กฎ uptick ทางเลือก 2010 (กฎ 201) ช่วยให้นักลงทุนออกจากตำแหน่งที่ยาวนานก่อนที่จะมีการขายสั้น ๆ กฎจะถูกเรียกใช้เมื่อราคาหุ้นลดลงอย่างน้อย 10% ในหนึ่งวัน ณ จุดนั้นอนุญาตให้ขายสั้น ๆ หากราคาสูงกว่าการเสนอราคาที่ดีที่สุดในปัจจุบันสิ่งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุนและส่งเสริมความมั่นคงของตลาดในช่วงเวลาของความเครียดและความผันผวน

"ระยะเวลาของการ จำกัด การทดสอบราคา" ของกฎใช้กฎสำหรับวันที่เหลือของวันซื้อขายและวันถัดไป โดยทั่วไปจะใช้กับหลักทรัพย์ของผู้ถือหุ้นทั้งหมดที่ระบุไว้ในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์แห่งชาติไม่ว่าจะซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยนหรือเหนือเคาน์เตอร์-

การยกเว้นกฎ

สำหรับฟิวเจอร์สมีข้อยกเว้นที่ จำกัด สำหรับกฎ uptick เครื่องมือเหล่านี้สามารถย่อให้สั้นลงได้เพราะพวกเขามีความสูงมากของเหลวและมีผู้ซื้อเพียงพอที่จะเข้าร่วมตำแหน่งยาวเพื่อให้มั่นใจว่าราคาจะไม่ได้รับแรงผลักดันไปสู่ระดับต่ำอย่างไม่สามารถปรับได้

เพื่อให้มีคุณสมบัติได้รับการยกเว้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะต้องถือว่าเป็น "เป็นเจ้าของโดยผู้ขาย" ซึ่งหมายความว่าตามสำนักงาน ก.ล.ต. ว่าบุคคลนั้น "ถือสัญญาล่วงหน้าเพื่อการรักษาความปลอดภัยเพื่อซื้อและได้รับการแจ้งว่าตำแหน่งจะถูกตัดสินทางร่างกายและถูกผูกมัดอย่างไม่อาจเพิกถอนได้เพื่อรับความปลอดภัยพื้นฐาน"