หุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียน: ความหมายภาพรวมการพิจารณา

หุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียนคืออะไร?

หุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียนหรือที่รู้จักกันในชื่อสต็อกที่ จำกัดเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) พวกเขามักจะออกผ่านตำแหน่งส่วนตัวระเบียบ Dข้อเสนอหรือแผนผลประโยชน์หุ้นของพนักงานเป็นค่าตอบแทนสำหรับบริการระดับมืออาชีพหรือเพื่อแลกกับเงินทุนสำหรับ บริษัท เริ่มต้น

ตัวอย่างเช่น บริษัท เอกชนอาจออกหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียนให้กับผู้บริหารและสมาชิกคณะกรรมการซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจค่าตอบแทน

ทำความเข้าใจกับหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียน

หุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนมีการคุ้มครองนักลงทุนน้อยลงและมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันหลักทรัพย์ที่ลงทะเบียน- เป็นผลให้ บริษัท สามารถขายหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียนให้กับ "นักลงทุนที่มีคุณสมบัติ" เท่านั้น

เพื่อให้ได้รับการพิจารณาว่าเป็น "นักลงทุนที่มีคุณสมบัติ" คุณต้องเป็นบุคคลที่มีมูลค่าสูง(HNWI) หรือนักลงทุนที่มีรายได้สูง ผู้ที่มีคุณสมบัติเป็น HNWI นั้นแตกต่างกันไปตามสถาบันการเงิน แต่โดยทั่วไปคุณจะต้องมีสินทรัพย์สภาพคล่องที่อยู่ในช่วงหกถึงเจ็ดตัวเลข โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่มีรายได้สูงจะมีรายได้อย่างน้อย $ 200,000 ต่อปีหรืออย่างน้อย $ 300,000 ต่อปีสำหรับคู่สมรส

ในอดีตห้ามใช้การชักชวนหรือโฆษณาที่ไม่ได้ลงทะเบียนหุ้น อย่างไรก็ตามในปี 2013 ก.ล.ต. ได้นำกฎ 506 (c) เป็นส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติการเริ่มต้นธุรกิจ (งาน) ของ Jumpstart ของเราเพื่อให้หลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียนบางอย่างได้รับการร้องขอและโฆษณา

การขายหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนนั้นถือว่าเป็นความผิดทางอาญา แต่มีข้อยกเว้นสำหรับกฎนี้ วินาทีกฎ 144วางเงื่อนไขภายใต้การขายหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียน:

• พวกเขาจะต้องจัดขึ้นตามระยะเวลาที่กำหนด
• จะต้องมีข้อมูลสาธารณะที่เพียงพอเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางประวัติศาสตร์ของความปลอดภัย
• การขายจะต้องน้อยกว่า 1% ของหุ้นที่โดดเด่นและน้อยกว่า 1% ของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยสี่สัปดาห์ก่อนหน้า
• เงื่อนไขการซื้อขายปกติทั้งหมดที่ใช้กับการค้าใด ๆ จะต้องปฏิบัติตาม
• ยอดขายมากกว่า 5,000 หุ้นหรือมากกว่า $ 50,000 มูลค่าหุ้นจะต้องลงทะเบียนล่วงหน้ากับ SEC ข้อยกเว้นสำหรับเงื่อนไขนี้เกิดขึ้นหากผู้ขายไม่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ออกหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียน (และไม่ได้เกี่ยวข้องกับ บริษัท อย่างน้อยสามเดือน) และเป็นเจ้าของหุ้นนานกว่าหนึ่งปี

การหลอกลวงหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียน

บางครั้งนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการหลอกลวงหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียน การหลอกลวงเหล่านี้มักจะโฆษณายอดขายเป็นข้อเสนอส่วนตัวที่มีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยถึงไม่มีความเสี่ยงรวมถึงผลตอบแทนสูง

ก.ล.ต. แนะนำว่านักลงทุนควรมองหาสัญญาณทั่วไปของการฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้นเมื่อพิจารณาการลงทุนในข้อเสนอที่ไม่ได้ลงทะเบียน:

• การเรียกร้องผลตอบแทนสูงโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย
• ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่ไม่ได้ลงทะเบียน
• กลยุทธ์การขายก้าวร้าว
• ปัญหาเกี่ยวกับเอกสารการขาย
• ไม่มีข้อกำหนดเกี่ยวกับมูลค่าสุทธิหรือรายได้
• ดูเหมือนว่าพนักงานขายมีส่วนเกี่ยวข้องเท่านั้น
• เสแสร้งหรือสำนักงานเสมือนจริง
• บริษัท ไม่ได้อยู่ในสถานะที่ดีหรือไม่อยู่ในรายการ
• ข้อเสนอการลงทุนที่ไม่พึงประสงค์
• ชีวประวัติการจัดการหรือผู้สนับสนุนที่น่าสงสัยหรือไม่สามารถพิสูจน์ได้

นักลงทุนยังสามารถตรวจสอบได้ว่ามีการลงทะเบียนความปลอดภัยโดยเฉพาะหรือไม่เอ็ดการ์ฐานข้อมูลออนไลน์ หุ้นที่ซื้อขายโดยนักลงทุนเฉลี่ยทั้งหมดจะถูกลงทะเบียนในฐานข้อมูล