初学者的资产分配

简而共同基金，投资合作伙伴关系，房地产，现金同等，黄金，私募股权等。理论是投资者可以降低风险；那是因为每个资产类别与其他资产类别都有不同的相关性。例如，当股票上涨时，债券经常下降。在股市开始下降的时候，房地产可能会开始产生高于平均水平的回报。

在每个类中，投资者的总投资组合的数量由资产分配模型确定。这些模型旨在反映投资者的个人目标和风险承受能力。此外，个人资产类可以将细分分为部门。例如，如果资产分配模型要求40％总投资组合要投资于股票，投资组合经理可能会建议在股票领域内提供不同的分配，例如建议大型，中型，银行或制造业中的一定百分比。

由需求确定的模型

数十年的历史证明，成为美国公司（例如股票）的所有者而不是贷方（例如，债券）更具利润。但是有时与其他资产类别相比，股票没有吸引力。例如，考虑1999年末股票价格涨幅很高，以至于收益收益率几乎不存在。在其他时候，股票不符合投资组合所有者的目标或需求。

假设您是一个单身老年人，有100万美元的投资，没有其他收入来源。您希望将大部分财富放在固定收益义务中，这将在您的余生中产生稳定的退休收入来源。您的需求不一定要增加您的净资产；取而代之的是，您需要保留自己拥有的东西并依靠收益。

另一方面，一位年轻的员工刚刚刚大学，这将最感兴趣。他们有能力忽略市场波动;那是因为他们不依赖他们的投资来满足日常生活费用。在合理的市场条件下，大量基于股票的投资组合是他们的最佳选择。

四种型号类型是什么？

大多数资产分配模型都属于四个目标：保存资本，收入，平衡或增长。

保存资本

资产分配模型为保存资本主要适合那些希望在未来12个月内使用现金的人。他们通常不希望冒着可能失去本金价值的一小部分的风险资本收益。那些计划为大学付费，购买房屋或创业的人可能是那些寻求这种模式的人。现金和现金等价物，例如货币市场，国库和商业票据，通常占这些投资组合的80％以上。最大的危险是，获得的回报可能不会跟上通货膨胀的步伐，这可能会实际侵蚀购买力。

收入

旨在为所有者创造收入的投资组合通常包括大型，有利可图的公司的投资级，固定收益义务；房地产（通常以房地产投资信托，或REIT）；财政笔记；而且，在较小程度上，蓝筹公司的股票拥有较长的股息付款历史。以收入为导向的投资者可能正在退休。或者他们可能是有小孩的单亲父母；他们可能会从合伙人的人寿保险单中获得一次性和解协议，并且不能冒失去委托人的风险。虽然增长会很好，但最重要的是需要现金来实现生活费用。

均衡

收入和增长模型之间的一半是一个被称为“平衡投资组合." For most people, the balanced portfolio is the best option. That's that's not just for financial reasons; it can also be the best choice emotionally. Portfolios based on this model attempt to strike a balance between long-term growth and current income. The ideal result is a mix of assets that generate cash; at the same time, the goal is for these assets tp appreciate over time with smaller fluctuations in quoted principal value than the all-growth portfolio.

平衡投资组合倾向于将资产分配在中期投资级固定收入义务和领先公司普通股的股票之间；其中许多可能支付现金股息。 REIT通常也是组件。在大多数情况下，始终将平衡的投资组合归属。

生长

增长资产分配模型是为对建立长期财富感兴趣的人设计的。资产不需要产生当前收入；所有者被雇用并从薪水中生活。与收入组合不同，投资者可能每年通过增加资金来提高其头寸。在牛市，增长投资组合倾向于大大优于其同行。在熊市，他们是最难的打击。在大多数情况下，多达100％的增长模型投资组合可以投资于普通股，但很大一部分可能无法支付股息。投资组合经理通常喜欢包括国际股权部分，以将投资者暴露于美国以外的其他经济体

需求如何随着时间而变化？

如果您积极参与资产分配策略，那么您通常会发现，在生活的各个阶段，您的需求会发生变化。因此，一些金融专业人士建议在改变重大生活之前几年将您的一部分资产切换到其他模型。例如，如果您距离退休还很10年，则每年可能会将10％的持股量转移到以收入为导向的分配模型中。到您退休时，整个投资组合将反映您的新目标。

重新平衡的争议

最受欢迎的做法之一华尔街是“重新平衡”投资组合。这通常是因为一定的资产类别或投资已经大大发展，并且代表了投资者财富的很大一部分。为了将投资组合与原始型号保持平衡，投资组合经理将出售一部分赞赏的资产，然后将收益再投资。著名的共同基金经理彼得·林奇（Peter Lynch）称这种做法是“切花并浇水”。

一般的投资者要做什么？如果基本面没有改变，并且投资似乎仍然有吸引力，那么保留它可能很明智。另一方面，有一些案例，例如WorldCom和Enron，投资者失去了一切。

这也许是最好的建议：只有在您能够在运营上评估业务的情况下，只有表现优于表现；确信基本面仍然有吸引力；相信该公司具有巨大的竞争优势；而且，您对单一投资的效果的增加感到满意。如果您无法或不愿意遵守这些标准，则可以通过重新平衡来更好地为您服务。

战略

许多人认为，使您的资产多样化以遵循分配模型将减少使用的需求审慎在选择单个股票时。那是一个危险的谬论。如果您没有能力评估业务，则必须向投资组合经理绝对清楚地表明，您只对防御选择的投资感兴趣，无论年龄或财富水平如何。

余额不提供税收，投资，金融服务或建议。该信息是在不考虑任何特定投资者的投资目标，风险承受能力或财务状况的情况下提供的，并且可能不适合所有投资者。过去的表现并不能表示未来的结果。投资涉及风险，包括可能失去本金。