利用ETF交易选项的4种基本方法

与股票和索引一样，列出了许多交易所贸易资金（ETF）。尽管有许多衍生策略可以使用ETF，这是使用选项的四种基本方法。无论您是在寻找临时接触某个部门还是想对冲投资组合中的ETF位置，ETF选项可能是您的理想资产投资策略。

购买电话选项

通话选项是正确的购买股票，或在这种情况下，etf。直到通话的到期日期，您有权以一定价格（称为罢工价格）购买基础ETF。

例如，如果您购买12月80日的电话（石油），直到12月的第三个星期五，您有权任何时间以80美元的价格购买该ETF。因此，如果OIH的交易价格为90美元，则可以以80美元的价格购买。但是，如果OIH在12月之前永远不会超过80美元，您的电话将毫无价值。当您实际上可以以少于几美元的价格购买时，您不会行使以80美元的价格购买ETF的权利。

尽管每个呼叫选项的价格会根据基础ETF的当前价格而有所不同，但您可以通过购买呼叫来保护或暴露自己的上空。为了使长时间的呼叫交易中断，您只需要使ETF上涨超过罢工价格和购买电话的购买价格即可。因此，如果您以2美元的价格购买12月80日的电话，则需要ETF攀升至82美元以上才能打破。超过82美元的任何东西都是利润。如果ETF永远不会超过80美元，那么您购买的每次电话的损失将为2美元。

出售电话选项

当您出售电话时，您会采取呼叫购买者的相反位置。你想要etf下去。使用我们的示例，如果您以$ 2的价格出售12月80日的电话，如果ETF价格永远不会上涨80美元，则每次电话都会赚2美元。但是，如果ETF确实高于82美元的收支平衡点，则您有责任以80美元的价格将ETF出售给呼叫所有者并蒙受损失。

销售期权比购买选项更先进。购买期权时，最大风险是购买价格，利润不限于上行空间。但是，当出售期权时，最大利润是销售价格，风险是无限的。投资者在出售选项之前应非常谨慎和受过良好的教育。

购买前选项

有一种比出售的更安全的方法来获得曝光或对冲ETF的缺点通话选项。如果您认为ETF的价值会下降，或者您想保护下行风险，那么购买前选项可能是必经之路。排名选项是以一定价格出售ETF的权利。使用我们的示例，如果您购买了12月80日，您将有权在12月之前的任何时间以80美元的价格出售基础ETF。如果ETF在12月之前的任何时候以75美元的价格交易，则可以以80美元的价格出售并以价格差额获利。如果ETF保持在80美元以上，那么您的看跌期权将毫无价值。如果以较高的价格进行交易，您将不会以80美元的价格出售ETF。

同样，您必须将购买价格考虑到方程式中。如果12月80日以4美元的价格购买，那么您的收支平衡点为$ 76（$ 80- $ 4）。因此，如果ETF的交易价格为75美元，并且您行使以80美元的价格出售它的权利，那么您购买的每种选择都会赚1美元。如果ETF在12月到期之前的ETF从未降至80美元以下，则您的损失将是每种选择的4美元购买价格。

销售前选项

当您出售POT选项时，您将权利授予买家在到期前的任何时候以罢工价格出售ETF。这是购买看台的相反位置，但类似于购买电话。您希望ETF上涨或保持超过罢工价格。

使用我们的示例，如果您以4美元的价格出售12月80日，您永远不会希望ETF在12月到期之前的80美元低于80美元，或者至少不低于76美元的收支平衡点。如果这是正确的，那么您将每次出售的每次赚取4美元。但是，如果ETF降至收支平衡的价格以下，则您将开始在行使的每一个投掷方面造成损失。

同样，重要的是要注意销售选项带来的风险比购买选项更多。这并不是说这不是有利可图的。这种风险的成本已纳入期权的价格。但是，如果您是呼叫和观点世界的初学者，那么购买ETF选项是更安全的路线。

底线

尽管还有更多方法可以将ETF期权策略纳入您的投资组合中，但这些是交易ETF衍生品的基础。一旦您对期权交易的基础感到满意，只有这样，您才应该考虑更多中间或复杂的交易策略跨越和波动套利。