如何分析共同基金绩效

过去的共同基金表现可能并不是未来结果的保证，但是如果您知道如何分析基金绩效（如果您知道要寻找什么和避免什么，您可以做出更好的投资决策，这可以增加未来绩效会达到或超出您的期望的几率。

苹果与苹果：将资金与适当的基准进行比较

第一个用于分析的信息共同基金表现与适当的基准相比，基金的回报率是。例如，如果您想查看基金的性能，最好将其与同一类别中资金的平均收益进行比较。

假设你要看你的401（k）声明并注意到您的一项资金的价值下降幅度很大，但其他资金在给定的时间范围内表现良好。这没有迹象表明应从您的投资组合中删除基金下降。看共同基金类型和类别首先，了解该类别中的其他资金是否具有相似的性能。

您也可以使用索引进行基准测试。例如，如果该基金是大型股票基金，那么一个好的基准是标普500。如果在此期间分析中，标准普尔500指数下降了10％，但您的基金下降了8％，则您可能对基金的绩效没有理由关注。

知道何时良好的资金表现可能很糟糕

如果您要投资共同基金，尤其是股票基金，则可能计划至少持有三年。做出这一假设，很少需要在不到三年的时间段上看。但是，这并不是说一年的短期回报是无关紧要的。实际上，一份为期一年的共同基金的回报率高于其类别中其他基金的回报，这可能是一个警告信号。

是的，出于某些原因，强劲的表现可能是负面指标：一个原因是，异常高回报的孤立年份是异常的。投资是一场马拉松，而不是种族。它应该很无聊，而不是令人兴奋。强大的性能是不可持续的。回避高级短期绩效的另一个原因是，该基金吸引了更多资产。

少量的资金比更大的资金更容易管理。想想一条可以轻松驾驶不断变化的市场水域的小船。越来越多的投资者意味着更多的钱，这使更大的船可以航行。拥有伟大一年的基金与曾经的基金不是相同的基金，并且不应期望将来能够执行同样的基金。

实际上，资产的大幅增长可能会损害基金的未来绩效。这就是为什么优秀的基金经理将资金关闭给未来的投资者的原因；他们无法用太多的钱无法管理的方式轻松地导航市场。

了解和考虑市场和经济周期

与十位投资顾问交谈，您可能会获得十个不同的答案，以分析哪个时间段，从绩效的角度来确定哪个基金是最好的。大多数人会警告短期绩效（一年或更短的时间）不会告诉您有关该基金将来如何表现的太多。实际上，即使是最好的共同基金经理，也有望在三年中至少有一个不好的一年。

积极管理的资金要求管理人员采取计算的风险以优于其基准。因此，绩效差的一年可能只是表明经理的股票或债券选择没有时间取得预期的结果。

专注于共同基金绩效的5年和10年

正如一些基金经理必定会不时拥有糟糕的一年一样，基金经理也必定会在某些经济环境中做得更好，因此，最多长达三年的时间范围比其他人更好。

例如，也许基金经理具有坚实的保守投资理念，在差经济状况下会导致相对绩效较高，但在良好的经济状况下相对绩效较低。现在，基金的绩效看起来可能很强或弱，但是在未来两三年中可能会发生什么？

考虑到基金管理风格进出的事实，以及市场状况在不断变化的事实，可以通过查看跨越不同经济环境的时间段来判断基金经理的技能，从而判断特定共同基金的绩效。

例如，大多数经济周期（由经济衰退和成长期组成的完整周期）的时间持续时间为五到七年。在大多数五到七年的时间里，至少有一年的经济疲软或经济衰退，股票市场的反应负面反应。在相同的五到七年中，经济和市场是积极的四到五年。如果您正在分析共同基金，并且其五年回报率高于其类别中的大多数基金，那么您将有一个值得进一步探索的基金。

使用权重衡量基金绩效

投资者可用的共同基金表现的普通时间段包括一年，三年，五年和十年的收益。如果您要对最相关的性能期和较低的权重（较少的重点）进行重量（更多的重点），那么您的谦虚共同基金指南表明，加权了五年的重量，其次是十年，然后是三年和一年的一年。

您可以根据权重百分比创建自己的评估系统。假设您对五年期的重量为40％，与十年期的重量为30％，重量为20％，重量为10％，重量为10％。然后，您可以将百分比权重乘以给定时间段的每个相应返回和平均总数。然后，您可以将资金相互比较。简单的方法是使用最好的共同基金研究网站之一，并根据5年收益进行搜索，然后一旦发现一些潜力良好的回报，请查看其他收益。这种加权和/或搜索方法确保您将根据绩效选择最佳资金，从而为未来的表现提供强大的线索。

不要忘记经理任期

经理任期必须同时分析基金绩效。请记住，例如，如果基金经理仅掌管一年，就意味着五年的五年回报并不意味着什么。同样，如果与该类别的其他资金相比，为期十年的年度申报表低于平均水平，但是三年表现看起来不错，则如果经理的任期约为三年，您可能会考虑这一资金，因为当前的基金经理会因强劲的三年回报而获得信用，但没有获得10年低期收益的责任。通过将上述所有因素组合在一起，您可以做出明智的决定，以购买为您的投资组合购买最佳的共同基金。

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