损益表分析的基础知识

学习如何分析损益表是一种支付的投资技能。有了它，您可以增强对公司年度报告或表格10-K提交的知识，阅读报告并收集数据以作为市场交易者竞争，建模竞争对手的业务结构，从头开始创建比率，或者了解您需要投资小型企业所需的事实。

如果这种做法对您来说是新的，那么有一些基本知识要首先学习，还有一些要注意的因素，可以为您的学习建立坚实的基础。

了解损益表

损益表将在给定时间内向您显示公司的损益。听到他们称为“盈利和损失”（或“ p＆l”），但现在使用了这两个术语。它的核心功能是表达净利通过比较收益和损失。您经常将其视为：

净收入=（总收入 +收益） - （总费用 +损失）

标准的损益表将包括许多其他构成此核心价值的数字：

• 收入或销售
• 出售商品成本（COGS）
• 毛利
• 开支
• 税前收入
• 税
• 净收益

其中一些数字很简单，有些很复杂。收入或销售是收入的总金额。出售的商品成本（COG）是预先支付的钱购买或付款的货物，换句话说，是出售产品所需的直接成本。毛利润是指支付商品成本后赚了多少钱。费用是运行全部运营范围所花费的金额。

这些数字大多数彼此取决于彼此，可用于评估公司的许多功能。例如，从收入中，您可以减去出售商品成本以找到毛利的利润。从毛利润中，您可以减去支出以在税前获得收益（EBT）。减去EBT的税额以揭示净收入或损失。

这些数字可用于多种方式来洞悉公司的财务状况。

损益表分析

投资者可以使用损益表分析来计算可用于比较同一公司的财务比率一年，或将一家公司与另一家公司进行比较。

例如，您可以通过查看一些表达利润的数字，例如毛利率，，，，营业利润率， 和净利润率。或者，您可以将一家公司的每股收益（EP）与其他任何公司的收益进行比较，以向您展示股东将在资产制定液体或每个公司分配其净收入的情况下将获得的每股收益。

垂直分析

当您将语句上下的每个阵列与顶线进行比较（收入）时，这称为“垂直分析”。每个订单项都成为基本数字的百分比。该方法可以用来将一个订单项与另一个订单项目进行比较，例如检查每个订单如何影响现金流，也可以用来显示一个订单项的成本如何与其他任何其他成本相比。

例如，如果您正在寻找企业可能采取某些措施或在哪里花费的原因的原因，这可能会有所帮助。投资者使用这种方法深入研究公司目前在营运资金和总资产等指标方面的地位。

水平分析

另一方面，水平分析在两个或多个时间范围内比较了相同的图。此方法通常用于发现趋势。可以在很长的时间内查看单个订单项，以每年查看变化。例如，您可能希望磨练过去几年中某个公司的成功（或失败）的因素。一些投资者使用这种方法来预测企业在未来几个月或几年内的表现。

损益表的限制

由于收入表有一些限制，因此它们可能并不总是是最佳咨询来源。这取决于您要寻找的东西。资本结构仅举两个事实，现金流就可以使公司成为一家公司，您需要拥有正确的数字。

这不是整个图片

尽管损益表提供了很多细节，但它们并未涵盖完整的图表。最值得注意的缺席是金钱所采用的形式，无论是现金还是信用。例如，收入报表并不能反映出销售是用现金或信用卡进行的。付款也是如此。因此，没有真正的方法可以在任何给定的时刻或将要进来多少现金。

缺乏精确的数字

由于损益表旨在提供完整的图片或概述，因此通常会依靠估计的使用而不是精确的数字。要解释，要每天获得可靠的选择，公司可能必须迅速采取行动。他们需要能够以有效的方式评估广泛的概念，以便运行良好，或者可能需要预测未来的需求才能做出当前的选择。

在这些情况下，估计值可能非常有用。例如，他们经常面对一个数字来代表其资产的折旧。毕竟，他们无法提前知道一台计算机，复制机或公司喷气机将持续多长时间。如果他们面临法律麻烦，他们将需要衡量多少现金来保留责任。尽管如此，从本质上讲，估计可能会留出疑问的空间。

警告

由于收入陈述并不总是呈现最精确的数字，因此总是有可能歪曲的可能性。无论是出于意图还是偶然，都可以弥补数字。在制定损益表时，可以使用太高或太低的数字。当您阅读它们时，您没有真正了解精确数字的方法。您也不能确定是否有偷偷摸摸的动机。

尽管需要估计，并且可能不会犯规时发生错误，但它们也可能故意发生。企业希望表达损失或利润等数字的增加或减少的原因，如果他们这样做而没有坚实的数字来支持他们的主张，那就是欺诈。