使用价格对价值的比率作为估值股票的快速方法

市盈率或市盈率是公司与收益相关的股票价格的衡量标准。当试图决定是否投资某个股票时，使用市盈率可以帮助您探索股票的未来方向。

与同一行业的其他公司相比，市盈率还可以帮助您告诉您价格高还是低。

关于市盈率

已故的本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）使用了P/E比率。他不仅是沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的导师，但他也因提出“价值投资。”

格雷厄姆（Graham投资基础。

P/E比率如何工作？

在使用它之前，您必须了解P/E比率是什么。只要您知道给定公司的股票价格和每股收益（EPS），就很容易计算。方程式看起来像这样：

• 市盈率=每股价格÷每股收益

假设公司正在报告基本或稀释的每股收益2美元，股票的售价为每股20美元。在这种情况下，市盈率为10（每股20美元÷$ 2的每股收益= 10 p/e）。

此信息很有用，因为，如果您倒入P/E比率，则可以找出股票的收益收益率。为了找到产量，方程式看起来像这样：

• 收入收益=每股收益÷每股价格

这些信息可以使您可以比较您实际上从基础公司的业务与其他投资所赚取的回报。这些可能包括财政法案，债券和票据，存款和货币市场证书，房地产等等。

确保进行研究并注意诸如值陷阱。但是，通过P/E镜头查看您的投资组合可以帮助您避免被气泡或恐慌扫除。它还可以帮助您知道股票是否被高估了，并且收入不足以保证其价格。

部门的市盈率

每个行业都有独特的市盈率，这对该群体来说是正常的。例如，富达研究在2021年初将平均医疗保健公司的市盈率固定在近70个。另一方面，在银行业，公司的市盈率往往不到11.5。

总会有例外，但是正常的是在之间存在这些对比部门。部分原因是不同的企业的期望不同。例如，在软件行业中，公司通常具有更高的增长率，并且股权回报。这意味着他们可以以较大的市盈率出售。

在2008 - 2009年大衰退之后，由于投资者感到害怕，技术股票以较低的市盈率交易。随着经济的改善，投资者开始返回。到2021年，富达估计，整个行业的P/E平均值约为42。

如何比较以市盈率的比率

您不仅可以使用市盈率来帮助您知道哪些部门价格过高或价格低廉，还可以比较同一部门的公司价格。例如，如果两家公司ABC和XYZ的每股售价为50美元，那么一家可能比另一家售价要贵得多。这取决于利润和增长率每个股票。

假设ABC报告的每股收益为10美元，而XYZ报告的每股收益为20美元。 ABC的市盈率为5，而XYZ的市盈率为2.5。

XYZ当时是一个更好的购买，因为股价较低以及相似的收入。对于购买的每股股票，您将获得XYZ的20美元收益，而不是从ABC获得10美元的收入。

市盈率的局限性

请记住，没有一个比率或设定规则可以申请投资成功。您必须考虑世界上正在发生的事情，市场和经济。例如，如果经济陷入困境，或者存在全球健康危机，那么公司收入可能会比预期的要差，并且股票价格经常变化。一项投资可能开始下降，似乎以14的市盈率价值估值。但是，如果您在不关注整体市场的情况下过早地进入该职位，则市盈率可能会进一步下降。

另一方面，在蓬勃发展的经济体期间，公司的收入可以继续上升，而P/E比率可以连续多年不断提高。

低股票价格并不总是意味着您应该购买它，也不是较低的市盈率。没有更广泛的背景，您无法确定低p/e确实可以表明良好的投资。

一些投资者可能更喜欢市盈率的增长（钉）比率，因为它因收益增长率而产生的因素。其他投资者可能更喜欢股息调整后的PEG比率因为它使用基本的P/E比。它还可以调整股票的增长率和股息收益率。

底线

如果您因为股票比率良好而愿意购买股票，请确保进行研究，并弄清楚它是否确实如此出色。

问问自己这些问题：管理层诚实吗？企业失去了关键客户吗？股票价格或绩效是整个行业，工业或经济的力量的结果吗？还是由公司特定的坏消息引起？公司是否处于下降状态？

基本的市盈率是在上下文中使用时很棒的指标，但是它本身并不是那么有用，至少直到您对自己的投资和机会非常熟悉。

随着您更多地了解该比率，以及要投资的领域，您将可以从一定时间从一定时间查看公司的市盈率。然后，您可以决定是否是一个很好的指标。

常见问题（常见问题解答）