期货和ETF如何一起工作

交易所交易基金（etf）跟踪基础资产。资产可能是商品，指数甚至货币。为了使ETF有效，他们需要将其与所追踪的资产紧密相关。为此，许多资金利用衍生物。 ETF中包括选项，掉期和前进，但期货合约在其中最受欢迎的资产之一上。

因此，如果您打算投资ETF，则需要更多地了解构成许多交易所资金的资产。

未来的基础知识

一个期货合约是基于基础资产的买方与卖方之间的协议。卖方同意在将来的日期将资产交付给买方，但是资产的价格是在实际协议之日而不是未来交易日期确定的。

这是一个例子：目前是十月，您想以95美元的价格购买11月的石油未来。合同到期时，卖方拿走了您的$ 95，并给您一桶石油。您实际上会得到一桶石油吗？在这个未来的示例中，是的，您负责接受枪管。但是，ETF中的期货合约不是这些合同；它们是这些合同的衍生产品。

ETF由不同类型的资产的许多不同合同形成。有期货：

• 商品：油，金，橙汁（还记得交易场所吗？）
• 货币：欧元，美元，英镑，日元
• 债券：短期和长期职位的利率效果
• 股票索引：美国和国际

期货的运作方式

使用我们的示例，假设您是期货合约（买家）的所有者。您有四个选择的长位置。

出售合同

您可以在到期前将期货合约卖回卖方（或其他商人）。如果您认为石油价格即将上升，您想锁定利润。或者，它可能有可能变得太低，导致您想离开该位置，以减少损失。

等待到期日期

您可以等到到期并行使您以95美元的价格购买油的权利。从您的帐户中贷记或借记损益。因此，如果未来价值195美元，您将提前100美元（在费用和其他费用之前）。如果价格为85美元，则您的枪管损失超过了损失，因为您将无法以所支付的价格出售它。

卷合同

您可以将合同汇总到另一个月。您在当前的11月合同中“交易” 12月或另一个月的新合同。您可以与原始卖家或其他商人一起执行此操作。

采取资产

您可以付费并取油。如果您在炼油厂工作，这是典型的，但是交易者和投资者不会发生这种情况。货运，存储和寻找另一个买家昂贵且耗时。

监视交易和期货交流

与远期合同不同，期货合约受到严格的监管。有期货合同法规​​和商品期货贸易委员会。另外，还有一个交换所。他们充当银行，跟踪您的帐户，交易，损益，利润和费用。他们还处理翻车和到期背后的物流。

期货交易的期货交易，就像股票交易证券交易所一样。美国更受欢迎的期货交流是在芝加哥和纽约 - 芝加哥贸易委员会，芝加哥商业交易所和纽约商业交易所。

ETF（一家公司）将购买期货合约，然后向投资者提供证券化版本。 ETF不拥有基本资产，但继续交易合同以保持期货ETF的运行。该基金将购买合同，以便反映其旨在跟踪的索引。

这对投资者来说意味着期货ETF是一种预先包装的迷你港口食品，旨在跟踪期货指数。这样可以防止他们与篮子的价格作斗争，或者在不建造养牛场或在前草坪上喂养筒仓的情况下接触商品。

因此，要在跟踪资产方面具有一定的灵活性，ETF可能会使用机会出现时付出的期货合约。这有助于基金与当前的市场状况保持一致，从而保持跟踪准确性。但是，期货并不完美，所以仍然可以跟踪错误有时在ETF中。

但总的来说，期货有助于使ETF成为有吸引力的投资。他们使投资者可以进入某些市场或资产，而无需过渡，有效期，多重费用，篮子定价以及与交易有关的许多其他因素（或头痛）。期货ETF也在继续发展，积极管理的ETF期货弹出在市场周围。

交易期货ETF的风险

期货的一个特殊问题是它们的准确性。期货旨在准确跟踪基本资产的价格，但是由于这些衍生产品由于未来到期而具有时间价值，因此利率是一个因素。此外，实际与感知价值也在价格波动中起作用。

价格变化，利率移动，交易者有不同的意见。所有这些都可能导致期货合同，以跟踪基本资产不准确。这是通用语言的追踪错误。跟踪错误有两种类型：

• contango：当期货价格高于现货价格（当前市场价格）时
• 向后：当期货价格低于现货价格时

期货合约的目标是跟踪相关资产，但是由于上述因素，这些错误有时会形成。如果基金使用期货来实现其目标，则可能导致ETF有跟踪错误。

现在您知道了为什么期货将内置在ETF中，因此当您“看着引擎盖下”并看到引擎中的未来时，不要害怕，但要意识到他们为什么在那里，工作方式和局限性。