结构化CD：优点，缺点以及它们如何工作

由于历史上的利率仍然很低，您可能正在寻找增加现金节省回报的方法。存款证书（CD）在不想冒着在股票市场上损失钱但想要比标准储蓄帐户更高的回报的人中很受欢迎。使用CD，您将钱存入预定期限并随着时间的推移而赚取利息，并提供更高的利率。

但是，即使是CD也没有与在股票市场投资相同的收入潜力，这就是为什么一些金融机构提供称为“结构化CD”的产品，该产品有望获得类似于股权的回报的潜力而不会损失您的钱的风险。

结构化CD的魅力源于以下事实：他们允许投资者获得旨在的回报反映股票市场没有失去本金的风险。因此，它们通常被销售为“无风险”投资。但是，对于许多投资者而言，结构化CD有一些陷阱和复杂性，使其对许多投资者的理想程度不足。

首先，最好停止将这些产品称为CD，因为它们并不类似于您可以从银行获得的标准存款证书。一个标准CD很简单，有固定的回报，没有成本和条款，我们大多数人都能理解。

另一方面，结构化的CD很复杂，通常会带来影响您收入的费用和佣金。本质上是衍生产品CD的性能与基础投资有关，例如股市指数。

结构化CD有什么吸引力？

结构化CD的主要好处是其杂种性质。尽管它们的成分会因产品而异，但结构化的CD通常由固定收入和基于绩效的投资组成。与基于股票的资金相比，他们提供的安全性更高，而不是更多的有限资金。在某些情况下，结构化的CD可能会提供可选的功能，以一定的价格保护您的本金。

像他们这样的投资者是因为他们可以从基础市场中获得收益，或者获得更多资产类别的敞口，而没有将所有钱投入一个篮子的风险。

您可以在结构化CD上亏本

设置大多数结构化的CD，以使您的回报不能低于零，如果市场浸入负面区域。但是，由于与产品相关的费用，您仍然可能最终会亏钱。假设您在结构化的CD中放了10,000美元，但是在此期间，股票市场的成本较差。您的投资负责人应该受到保护，但是一旦您考虑费用和佣金（通常是3％），您可能会发现您在学期结束时的收入较小。

大多数传统CD背后的想法是，您愿意将您的钱捆绑一定时间，以获得一定的回报。如果您选择在任期之前提取钱，则必须支付罚款，通常相当于几个月的利息。

使用结构化的CD，提早提取的处罚更为严重，并且您可能不允许在成熟之前撤回钱。那是因为结构化的CD已设置为，因此您只能在到期日期。您可以在到期日之前将CD出售给其他人，但是您将收到CD的市场价格，这可能比您的校长少。

虽然金融机构没有义务回购您的CD，但它保留回电的权利。即使您还没有收到您认为会从CD中获得的全部金额，也可以随时发生这种所谓的“强制赎回”。此外，无论您获得的任何资金遵循强制性赎回，都可能在数月甚至数年的时间内都无法提供给您。

退货可以上限

尽管结构化的CD有望提供类似于股票市场指数的收益，但提供这些产品的银行将限制您实际赚取的收益。金融机构将提前告诉您，无论索引的性能如何，您的CD都只能支付到特定的总数。

例如，高盛（Goldman Sachs）于2014年开始出售一张结构化的CD，其性能基于道琼斯工业平均水平，并且由于2021年成熟。CD的条款表明，在成熟时，高盛（Goldman Sachs）将在此期间返回CD校长，同时返回CD的1000倍。因此，例如，如果DJIA在2014年至2021年之间上涨了20％，则投资者将在原始本金上获得200美元（200美元将被标记为“补充金额”）。但是，高盛将最高补充金额定为660美元。因此，如果市场表现很好，并且在此期间上涨了66％以上，则投资者可能不会获得全部收益。

税收影响

从税收的角度来看，对于投资者而言，结构化的CD可能是非常有问题的。重要的是要知道，即使您在到期日之前不会收到任何钱，您也必须每年对CD的收入缴税。此外，即使结构化CD的回报可能是基于股票市场的绩效，它们的税率是按普通收入的税率征税，而不是以较低的资本利得和股息分配的税率。

底线

对于那些不想冒险在股票市场上冒着巨大损失但希望获得类似股票市场的回报的投资者来说，结构化的CD可能是一个可能的选择。通过投资固定收益和基于绩效的工具的组合，它们还可以比标准存款期权提供更多的多样性，而不是存款期权。另一方面，结构化的CD是复杂的，不灵活的，从长远来看可能最终使投资者造成了损失。

对于大多数寻求强大回报而没有损失本金风险的投资者，还有其他更好的选择，包括股息股票，债券和传统CD。如果您选择购买结构化的CD，请确保事先阅读所有条款和条件。

常见问题（常见问题解答）