什么是订单书？

定义

一个订单书列出了所有开放订单，并提供了买卖双方的不同优惠，以提供基本安全性。

订单簿的定义和示例

订单簿是投资者为特定安全性的所有买卖订单的电子或书面清单。它列出了买卖双方愿意支付的价格，以及以特定价格提交多少订单。投资者使用订单书籍技术分析潜在投资。例如，了解这些价格背后的价格和订单量可以表明潜在安全性可能会移动哪个方向或趋势。

订单簿通常包含在所谓的“ 2级”市场数据中，这是关于投标的深入数据，并要求提供特定的安全性。订单可以按订单数量或价格列出，并实时更新。

• 替代名称：连续书

假设您想确定其他投资者对特定安全性的利息金额。您可以查看订单簿以查看所有开放订单，包括各自的价格和每个价格的订单量。

这些信息使您可以很好地了解对该安全性，投资者的观点以及该安全交易方式的整体市场深度的兴趣。您可以使用此信息来补充您的分析，并确定您是否应该投资于此特定的安全性，还是要长时间或短职位。

订单书如何工作？

主要的股票市场交流，例如纽约证券交易所或纳斯达克使用订单簿来实时记录上市证券的公开订单和市场利益。该订单还确定了每个公开订单背后的买卖双方。但是，一些投资者通过投资所谓的“黑池”来掩盖自己的身份。

笔记

订单类型

每次下订单时，都会在订单簿中列出，直到完成为止。投资者可以提交四个订单类型这将在订单簿中作为订单报告。它们是市场订单，限制订单，停止损失订单和落后订单。

• 市场秩序：以当前市场价格立即处理的交易所购买或出售证券的命令。
• 限制顺序：允许投资者仅以提交的限额价格或更低（买入订单）或提交限额价格或更高（卖出订单）履行订单的订单。
• 停止损失订单：使用立即购买或出售（取决于您持有的长度或短职位），使用停止命令来限制投资者的损失，当时底层担保正在损失货币时。
• 拖延停止订单：尾随的停止订单是以特定的美元金额或更新的高/低点以上或低于百分比的止损订单（同样，取决于您持有长位或短职位）。

一本订单簿获取这些不同交易的所有定价信息，并根据价格和数量汇总它们，以便您在做出投资决策时进行分析。

出价与问

对于每个交易的安全性，都有一个买方和卖方，以及一个“出价”和“询问”价格。买方愿意为担保付款的价格是出价，卖方要求担保的价格是问。

通常，出价和询问价格之间的差距称为“传播”或“出价/询问差”。这出价/询问传播代表投标和询问价格之间的差异，并取决于提交的交易量。例如，如果安全订单簿中有大量的公开订单，则出价/询问差异会更薄，反之亦然。

订单书的优点

专业人士解释说

• 帮助衡量特定安全性的市场情绪：以指定价格查看多少交易的能力表明了市场对基础安全性的总体情感。
• 为投资者提供了看涨趋势还是看跌趋势的指标：查看以各自的价格以不同价格的买卖双方下的订单可以表明，在不久的将来，安全性是否可能在向上还是向下移动。

缺点解释了

• 订单簿信息可能与长期投资者无关：使用订单簿进行交易的投资者通常是短期交易者或希望确定进入市场的合适时机的投资者。
• 订单读物趋势可能会迅速改变：订单簿实时更新，使数据对时间敏感。如果您基于订单簿数据进行交易，请记住，数据可能仅在短时间内与之相关。

这对个人投资者意味着什么

了解订单书可以使您在何时和以什么价格进入指定投资的市场方面具有优势。它可以揭示安全性和市场前信息背后的交易深度，从而为您提供了进入市场的最佳价格的迹象。

但是，长期投资者经常使用它来计时市场以获取最优惠的入场价。个人投资者应警惕使用订单作为投资背后的基本原因，因为它不能保证证明安全的方向运动。