在国际业务中了解货币风险的一切

货币风险是货币相对估值的变化引起的风险。当投资的利润或股息从一个转换而来时，这些更改可能会造成不可预测外币变成美元。投资者可以通过使用树篱以及旨在抵消与货币相关的任何收益或损失的其他技术。

例如，假设一位总部位于美国的投资者以100欧元购买德国股票。持有此股票时，欧元汇率每美元跌至1.5欧元。如果投资者以100欧元的价格出售该股票，他或她将在从欧元转换为美元的利润后亏损13％。

但是，如果那个投资者同时卖空了欧元，那么欧元下降的利润将抵消转换后的13％损失。在本文中，我们将研究投资者如何管理货币风险来保护其投资组合并改善其风险调整后的收益。

如何管理货币风险

国际投资者在管理货币风险方面有多种选择，包括使用货币期货，远期和期权或货币对线资金等工具。但是，这些工具通常很昂贵且用于个人投资者。一种以货币为中心的简单，灵活和液体替代品是针对货币风险的货币风险的替代品交易所交易的资金（ETF）。

有几家大型金融机构提供各种以货币为中心的ETF。这两个最受欢迎的提供商是Invesco和WisdomTree，它们都提供各种ETF，涵盖了世界各地的许多不同货币。这些货币包括从加拿大到中国和巴西等新兴市场的流行国际投资目的地。

投资者可以简单地购买针对这些ETF的权利选择权，以便从货币价值下降的任何下降中获利，这可以抵消转化后的任何损失。另一个选择是购买货币对线的ETF，这些ETF具有相对于美元的货币波动的内置树篱。这些所谓的智能beta基金为投资者提供了最简单的选择，假设他们想投资的指数可以使用货币对线索。

针对货币风险建立对冲可能非常昂贵。根据定义，投资者需要用美元抵消每个外币单位才能完全对冲。这些成本中的一些可以通过使用股票期权代替股票来降低，但是对于拥有少量投资的个人投资者来说，费用仍然可能令人难以置信。结果，投资者应首先查看是否需要对冲。这是套期保值之前要问的一些常见问题：

如果对冲似乎合理，下一步是找到适合使用的ETF。可以在Currencyshares和/或WisdomTree网站上找到货币ETF的完整列表。同时，根据投资者的情况，其他几种ETF提供的可能会提供可能不合适的专业产品。这是一些普通货币ETF：

以下是用ETF对冲货币风险的步骤：

识别ETF。首先要搜索Currencyshares，WisdomTree和其他ETF提供商，以获取与外国投资相对应的货币ETF。如果有几个可用，则投资者应找出费用最低的ETF。
确定方向。树篱总是像外国投资相反的方向。因此，如果投资者长期以来是加拿大的股票，则应该是加拿大美元ETF。另一方面，如果投资者短缺中国股票，那么他们应该是中国人民币的长期。
计算金额。投资者可以部分或完全对冲其外国投资抵抗货币风险。为了完全对冲，投资者应购买货币ETF相同的美元金额。或者，他们可以购买具有相同金额的权利的选项。
管理交易。一旦进行交易，投资者应在交易期间密切监视情况。如果货币变得更加稳定，那么出售部分树篱可能是谨慎的，而不稳定的情况可能需要更多的保护。