什么是对冲？

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定义

对冲是一种通过购买或出售另一种资产来保护利润或限制一种资产损失的方法。

关键要点

对冲是限制损失或保护未来价格的策略。
树篱朝着他们保护的投资的相反方向移动。
对冲可能很昂贵，因为在某些情况下，它要求您支付保费。

对冲的工作方式

对冲是一种复杂的风险管理策略。树篱类似于保险。从理论上讲，它们可以限制您拥有的资产的潜在损失或限制要购买的资产的价格。通常，如果您的投资价值下降，则树篱的价值会上升。如果您的投资价值上升，对冲的价值通常会下降，说话。选项这是以一定价格和时间购买或出售股票或其他资产的权利的合同，通常用于对冲策略。

个人投资者通常对冲有两个原因：

过度浓缩：您在一家公司中拥有很多库存，因此您想保护自己。
税收影响：您可以使用树篱来延迟股票或其他资产的销售，同时保护其价值。

笔记

投资组合经理和机构投资者使用对冲来管理风险。公司还利用对冲来控制他们在日常业务中使用的商品或货币的价格。农民和牧场主利用对冲来保护牛的价格。

对冲的例子

假设您最近购买的100股Apple股票做得很好，售价为175美元。您想坚持股票，但是您担心如果您持有更长的时间，价格会下跌。

对冲，您购买了放置选项对于您的股票，以160美元的打击价格。您要支付溢价以保留以该价格出售股票的权利。两周后，苹果的收入报告不好，股价下降。它达到了160美元，您可以选择停止出血的选择。

如果股票的价格保持不变或上涨，您将让该期权到期并损失您支付的保费。如果您想继续该策略，则必须购买新的看跌期权。

笔记

资产分配在个人投资计划中使用多元化来管理风险和回报，但它们不是对冲策略。对冲策略具有直接的负相关性。例如，股票和债券不一定同时向不同的方向移动，实际上可能会朝着相同的方向移动。

对冲策略的类型

通常，投资者使用各种类型衍生物例如期权，期货和前进。在某些情况下，反向ETF也可能是对冲的选择，但有风险的投资。

保护性

权利使您有权在指定的时间内以指定价格出售股票。您可以选择PUT售价（罢工价格）的价格，为您提供股票价格的安全地板。保护性可以限制或消除损失。但是，它们不是自由的。您必须为他们支付溢价，因此，如果您的股票永远不会下降以达到打击价格，则可能会损失钱。

有盖电话

呼叫使您有权在指定的时间内以指定价格购买股票。如果您想对冲苹果的股票，则可以出售有盖电话。只要股票没有达到打击价格，这些电话将以保费的形式产生收入。因此，如果您像您担心的那样下降的股票价格下跌，您将从封面的电话中获得保费。但是，如果股票的价格达到打击价格，那么您的收益将以罢工价格上限。

项圈

项圈是保护性裁判和有盖电话的结合。您可以购买证券来防止股价下跌，从理论上讲，您的电话会产生可用于支付看跌的保费。

笔记

使用项圈选项策略是限制潜在损失的低成本方法。

这对个人投资者意味着什么

在某些情况下，树篱可能很昂贵，并且预计随着时间的流逝，价格波动。因此，他们不建议只想购买并保持股票。如果您选择创建树篱，请确保您了解树篱的机制，包括（如果适用）罢工价格以及您的费用或赚取多少费用。

常见问题（常见问题解答）

什么是股票？

对冲股票意味着购买资产这将沿股票相反的方向移动。对冲可以是一种选择，未来或卖空。

对冲成本是多少？

对冲策略经常使用选项和期货限制损失。期权和期货的寿命有限，并出售溢价。保费受到到期日期，股票价格或其他资产的价格以及波动性的影响。

投资组合对冲是什么意思？

投资文件夹通常有不同资产类别，股票，债券，房地产，现金等的组合。投资组合对冲涉及保护部分或全部投资组合免受损失。对冲通常是短期策略。例如，一个认为股价下跌的投资者可以通过使用逆ETF来保护投资组合的股票部分。