什么是SEC表格？

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定义

SEC Form Adv是一种标准表格，投资顾问公司用来注册其业务并向公众提供有关自己和商业惯例的信息。

SEC表格ADV是标准形式该投资顾问公司用于注册业务并向公众提供有关自己和商业惯例的信息。该表格包含多个部分和顾问必须将其部分副词的部分ADV交付给新的或潜在的客户。

本文将解释哪些SEC表格是ADV以及监管机构，投资顾问和投资顾问客户的使用方式。

SEC表格的定义和示例ADV

表格ADV是一份注册文件，要求投资顾问公司必须向SEC或已注册的州（或州）提交。并非所有投资顾问都是在SEC注册，但他们都将以adv表格注册。根据投资顾问的注册状态，表格ADV的要求有所不同。

负责监督超过1.1亿美元的投资顾问受到SEC的监管，而在州一级进行了少于1亿美元的投资顾问。在这两个资产级别之间，投资顾问可能会在SEC或国家注册。

除作为注册文件外，ADV还提供了有关公司业务的信息，向投资顾问的新，潜在和现有客户提供有关公司业务的信息。它旨在提供有关公司业务惯例，利益冲突以及有关公司任何提供投资建议的员工的背景信息的清晰书面且有意义的描述。

该表格包含三个部分，恰当地命名为第1部分，第2部分和第3部分。每个部分根据该特定部分的预期目的提供特定信息。

第1部分主要用于监管机构。 SEC依靠第1部分中包含的信息来进行法规和检查目的。但是，表格ADV第1部分文件可用于公众观看投资顾问公共披露网站。

ADV表格的第2部分旨在披露重要的信息和潜在的利益冲突。它也称为“小册子”。尽管它是一份法律文件，但它的明确设计旨在向顾问的客户提供沟通，并且必须以叙事形式编写，并以“普通英语”来理解。小册子应以日常单词而不是法律行话为简短的句子书写。

该表格的这一部分必须在咨询关系开始之前或开始前向新的和潜在的客户交付，并且必须在顾问财政年度结束后的120天内将每年重新交付给正在进行的客户。如果在任何时候发生材料变化，则还必须提供当前的小册子或更改的摘要。

有两个子部分可以构成ADV第2部分：第2A部分和第2B部分。

第2A部分包含有关投资咨询公司的披露。每个区域必须按顺序完成，以便每个公司的申请都标准化，使客户更容易比较公司。

第2A部分中有七个特定的披露主题。

咨询业务：本节必须描述顾问业务的性质，以包括其声称的任何专业，它为其提供服务它提供的哪些服务，以及顾问管理的投资资产水平。
费用和补偿：顾问还必须披露他们如何从客户那里收取付款的详细信息，包括费用时间表以及费用是否可以商标。如果客户因与顾问的关系而可能需要支付任何额外费用，例如经纪费和资金费用，然后也必须披露它们。
基于绩效的费用和并排管理：顾问必须披露他们是否收取基于绩效的费用，以及如果他们还管理不收取绩效费的帐户，可能存在的任何利益冲突。
分析，投资策略和损失风险：顾问必须解释他们的投资分析过程以及投资的一般风险以及顾问特定风格中特定或固有的任何风险。

纪律信息：本节介绍了与潜在客户对公司评估有关的任何学科或法律信息。如果在过去的10年内发生，则需要包括一些项目。
道德规范，参与或对客户交易的兴趣和个人交易：顾问必须提供其道德准则的摘要，并描述顾问在客户交易中具有重大财务利益的任何情况，包括顾问对向客户推荐的相同证券进行投资。
经纪实践：顾问认为选择一个的因素经纪交易商用于放置客户交易。本节还包括有关顾问如何解决与软美元实践，客户推荐，有指导经纪和贸易汇总有关的利益冲突的信息。

本节是一项补充，其中包含有关公司中每个人的信息，可为客户提供投资建议或为客户做出投资决策。不直接参与做出投资决策或提供建议的员工不需要包含在第2B部分中。

第2B部分有六个部分。

第3部分要形成ADV是一个较新的部分，该部分于2020年添加。它是零售投资者的关系摘要。它包括第2部分中包含的许多相同类型的信息以及有关顾问需要维护所需的护理标准的信息，投资者应询问顾问的关键问题，以及客户如何能够找到有关顾问及其服务的更多信息。本节还需要“简单的英语”写作。