优先股ETF背后的真正风险

从投资组合中寻找稳定收入的投资者经常选择优先股，结合了股票和债券的特征，而不是持有债券的股票证券，公司债券或交易所交易的资金。更高的股息和吸引力股息产量，除了进行资本增值的潜力外，是决定投资优先股而不是债务证券的主要原因。

拥有优先股而不是债券的另一个优点是，他们的股息被征税为长期资本收益而不是收入，而纪念和公司债券的利息则受到普通所得税率（通常低于许多纳税人的长期资本利得率）。但是，投资者必须注意国税局的规则合格的股息因为并非所有股息都以较低的税率征税。

尽管优先股可以提供一些好处，但这些投资也有风险。我们在这里审查这些风险，还可以看一下两个受欢迎的首选ETF：iShares我们首选股票ETF（PFF）和第一个信托优先证券和收入ETF（fpe）。

一般风险

拥有的大风险优先股是股票通常对利率变化敏感。由于优先股通常在5％至6％的范围内以平均固定利率支付股息，因此股价通常会随着利率上升而下降。例如，如果国库债券收益率提高并接近优先股的股息收益率，对股票的需求可能会下降，从而降低其股价。那是因为通常认为拥有国债比拥有股票更安全，而所有其他股份都是平等的，这笔钱将从优先股流向债券债券如果这两个投资提供类似的收益率。

投资优先股时要考虑的另一个因素是调用风险因为发行公司可以根据需要兑换股票。这可能发生可呼叫首选股票当利率下降时，发行公司可以将这些股票兑换为招股说明书中指定的价格，并签发股息收益率较低的新股份。

像普通股，优先股也有清算风险。例如，如果公司破产，必须被清算，则必须先支付其所有债权人，然后再支付债券持有人，然后才能要求优先股东要求任何资产。

特殊风险

首选股票由同一股票进行评级信贷机构那个评价债券。排名前三的评分机构是穆迪，标准普尔和惠誉评级。尽管优先股可以获得投资级评级，但许多股票的评级低于BBB，被认为是投机性或垃圾。

一些优先股的ETF将其持股限制在投资级股票上，而另一些则包括大量投机股票。谨慎的投资者必须熟悉ETF的特定投资策略和投资组合持有。行业也有特殊的风险，正如诸如诸如诸如油气行业。

iShares我们首选股票ETF

Ishares US首选股票和收入证券ETF在股票符号PFF下列出，是最大的首选股票交易所资金，总资产为136亿美元。该基金的落后12个月股息收益率为6.87％，并且有一个费用比率为0.46％。

该ETF跟踪了标准普尔我们首选股票指数的性能。 449投资组合财产ETF的大量偏向金融部门，银行业证券占其重量的37.20％，保险业会计占13.70％，房地产投资信托占投资组合权重的13.20％。电气占投资组合的10.90％。

第一信托优先证券和收入ETF

在主要优先股ETF中，第一个信托优先证券和收入ETF是最大的股票之一，拥有246个持股，总净资产为53.2亿美元，股票符号FPE。该基金的12个月股息收益率为6.24％。该基金是积极管理的ETF费用比率为0.85％。

ETF持有的32％是投资等级（BBB或更高）。投机级投资，从BBB-到B+的评级为65％，占该基金持股的65％，而3.37％的投资占未注重。

规避风险的投资者可能还担心该基金缺乏多元化，因为它对金融部门的分配很大。银行占该基金投资组合权重的43.2％，其次是19.3％的保险证券，石油和天然气行业为8.14％。该基金在资本市场投资的资产中又有7.38％的资产，在多功能性上投资了4.06％。

底线

优先股ETF是仅投资优先股而不是普通股的基金。尽管优先股有一些优势，但它们也带有风险，这些风险也将投资于优先股的资金持续下去。