逆势投资：街道上有血时购买

市场上的越好是，获利的机会越好。那似乎是信条逆势投资。内森·罗斯柴尔德（Nathan Rothschild），19世纪的英国金融家，成员罗斯柴尔德银行家族被认为是“购买的时间是街头有鲜血的时候。”

不管罗斯柴尔德（Rothschild）是否实际说出了著名的线条，它都揭示了押注市场心理学的重要事实。当价格下跌和市场颤抖时，大胆的逆势投资可能会获得高利润。

大多数人只希望获胜者的投资组合，但沃伦·巴菲特警告：“您在股市达成欢乐的共识。”换句话说，如果每个人都同意您的投资决定，那么这可能不是一个好的决定。

反对人群

顾名思义，逆势人士试图与人群相反。当一家其他好的公司的急剧下降时，他们会感到兴奋股价。他们对付当前，并认为市场在极端低点和高点上通常都是错误的。价格越多，他们认为市场的其余部分就越被误导。

逆势投资者认为，说市场上升的人们只有在全面投资并且没有进一步的情况下才能做到这一点购买力。在这一点上，市场已经达到顶峰，必须下降。当人们预测经济低迷时，他们已经售罄，这时市场只能上升。因此，逆势心态非常适合弄清楚特定股票是否真的触底。

糟糕的时光是好购买的

在市场动荡时期，逆势投资者历史上已经做出了最好的投资。在1987年崩溃（也称为“黑色星期一”），道琼斯指数在美国一天内下降了22％

在1973 - 74年熊市，市场在大约22个月内损失了45％。2001年9月11日的袭击也导致了相当大的市场下降。清单还在不断，但是那是逆势人士发现他们最好的投资的时候。

1973 - 74年的熊市使沃伦·巴菲特（Warren Buffett）有机会购买华盛顿邮报公司的股份，这项投资随后增加了100倍以上的购买价格。那是以前的股息包括。

当时，巴菲特说，他正在以折扣价购买公司的股票，这证明了该公司可以以不少于4亿美元的价格“将（Post）资产出售给10个买家中的任何一家，可能会更多，可能会更多。”同时，《华盛顿邮报》公司只有8000万美元市值当时。 2013年，该公司以2.5亿美元的现金出售给了亚马逊亿万富翁首席执行官兼创始人杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）。

9月11日的恐怖袭击之后，世界停止了一段时间。假设此时您已经对波音进行了投资（BA），世界上最大的商业飞机建筑商之一。波音公司的股票直到9月11日之后的一年才最低点，但从那里开始，它在未来五年内价值超过四倍。显然，尽管9月11日酸了市场情绪关于航空业相当长的一段时间，那些进行研究并愿意敢打赌，波音将生存的人得到了充分的回报。

约翰·邓普顿爵士（John Templeton）爵士于1954年至1992年将邓普顿增长基金（Templeton Growth Fund）经营。每笔10,000美元投资于该基金的A类分享1954年，到1992年将增长到200万美元，股息再投资或年度化返回约14.5％。邓普顿开创性国际投资。他还是一个认真的逆势投资者，根据他的原则，他们达到了“最大的悲观点”，就购买了国家和公司。

第二次世界大战开始时，邓普顿（Templeton）购买了每家公共欧洲公司的股票，这些股票的交易价格不到一美元，其中包括许多破产。他用借来的钱来做这件事。四年后，他出售了股票以获得很大的利润。

逆势投资的风险

虽然最著名的逆势投资者投入了大笔资金，但要违背共同的意见，并排名第一，他们还进行了一些认真的研究，以确保人群确实是错误的。因此，当股票承担鼻子时，这并不能促使逆势投资者立即下达购买订单，而是要找出导致股票下跌的原因以及价格下跌是否合理。

一旦公司恢复，弄清楚哪些苦恼的股票是购买和出售的股票，这是逆势投资者的主要作用。这可能导致证券返回的收益比平常高得多。但是，对大肆宣传的股票过于乐观会产生相反的效果。

底线

尽管这些成功的逆势投资者都有自己的策略来评估潜在的投资，但他们都有一个共同的策略 - 他们让市场将交易带给他们，而不是追逐他们。

更正- 2022年3月6日：本文已更新，以反映归因于内森·罗斯柴尔德（Nathan Rothschild）的引号的伪经性质。