保证金购买ETF的指南

交易所交易基金（ETF）是一种跟踪特定资产，指数或行业的安全性。他们在1990年代首次提供的美国为投资者提供了一种被动索引资金的方式。它们到底是什么，如何用来用来交易？

ETF就像股票一样。投资者可以按照与股票相同的方式购买ETF的股票。他们的价格全天报价和更新。就像股票一样，ETF也可以在利润。通过以这种方式交易ETF，投资者有可能扩大其回报。但是，这也意味着也有可能放大损失。

那么，这一切如何工作？了解利润购买ETF的规则和风险。

传统的ETF

可以积极或被动地管理ETF。被动管理的ETF旨在反映所选基准的性能，例如标准普尔500指数或者道琼斯工业平均（djia）。指数ETF是投资者获得大量股票并产生与市场总体业绩相似的回报的一种经济高效的方式。

根据由金融行业监管机构（FINRA），传统ETF具有相同的维护保证金要求作为股票。经纪人最多可以借出收购保证金证券的50％进行初次购买。之后，借款人帐户中的股权不能低于25％。

帐户余额低于25％的投资者可能面临保证金电话。如果发生这种情况，他们需要存入额外的资金或将某些资产出售在其帐户中，以使价值恢复到25％的阈值之上。

非传统的ETF，例如杠杆ETF受到更严格的维护保证金要求。杠杆ETF的目的是产生每日回报，即它跟踪的基础索引的2倍或3倍。

这些资金利用衍生品（主要是期货和掉期）来实现其日常目标。例如，ProShares Ultrapro TQQQ ETF寻求每日回报，这是每日表现的三倍纳斯达克100索引。

根据2009年的FINRA监管通知，杠杆ETF的维护要求乘以25％的杠杆量，而不超过ETF值的100％。例如，2倍利用的长ETF的维护要求为50％，即2 x 25％。对于3倍杠杆的长ETF，维护要求为75％，即3 x 25％。

顾名思义，逆ETF旨在提供与基础指数的移动相反的每日回报。当基础指数下降时，这些ETF上升。逆ETF是熊市中有用的工具。一个例子是Direxion每日标准普尔500 Bear 3X股票ETF，其目的是将S＆P 500指数性能的300％移动。

利用逆ETF的工作方式与逆ETF相同，但使用衍生物来满足其日常目标。逆杠杆ETF的维护要求乘以30％的率乘以所使用的杠杆量，而不超过ETF值的100％。例如，1倍反ETF的维护要求为30％，即1 x 30％。对于3倍杠杆的逆ETF，要求为90％，即3 x 30％。

经纪人通常设定保证金交易的资格标准，其中可能包括最低帐户余额，交易经验和其他因素。由于保证金交易的风险更高，因此经纪人可能会尝试限制谁可以访问此功能。

根据借入的金额计算利润贷款所欠的利息。经纪人的利率可能会有所不同，通常表示为年百分比（APR）。通常会定期进行借入资金的利息，投资者负责支付该资金。

在某些情况下，投资者可能会使用从保证金持有的ETF赚取的股息来支付部分或所有利息成本。这种方法可以帮助抵消与保证金交易相关的费用。

购买ETF在保证金上的税收影响可能很复杂，因此，如果您有特定的问题，请咨询您的税务顾问。一般而言，保证金贷款支付的利息可能是逐项减税。此外，根据利润出售ETF造成的任何资本收益或损失，取决于交易ETF的车辆的税收影响。

在利润率上购买杠杆ETF是有风险的，因为您正在使用杠杆作用除了杠杆作用外，还试图从基础指数的短期运动中获利。重要的是要记住，利用ETF和逆ETF的目的是复制它们跟踪的索引的每日（而不是年度）性能。由于这些ETF的高风险，高成本的结构，它们很少被用作长期投资。

因此，非传统ETF需要持续的监测。举办多次交易会议会大大侵蚀您的收益。在保证金上购买非传统的ETF只是放大了这些风险，因此应避免新手交易者。

请记住，保证金购买会产生利息费用，从而削弱您的利润或增加损失。在承诺投资美元之前，请务必了解ETF的投资目标，费用，费用和风险状况，尤其是在利润率获得的资本时。

Investopedia不提供税收，投资或金融服务和建议。信息是在不考虑任何特定投资者的投资目标，风险承受能力或财务状况的情况下提供的，并且可能不适合所有投资者。投资涉及风险，包括可能失去本金。