逆ETF：定义，与短销售的比较和示例

逆ETF是通过使用各种衍生品从基础基准价值下降中获利的交换基金（ETF）。投资逆ETF类似于担任各种短职位，涉及借贷证券并出售它们，希望以较低的价格回购它们。

逆ETF也称为“短ETF”或“熊Etf。“

许多逆ETF利用每日期货合约来产生回报。一个期货合约是在设定的时间和价格上购买或出售资产或证券的合同。期货允许投资者押注证券价格的方向。

逆ETF的使用衍生物- 像期货合约一样 - 允许投资者押注市场将下降。如果市场下降，逆ETF的上升幅度大致与经纪人的损失费用和佣金相同。

逆ETF不是长期投资，因为该基金经理每天购买和出售衍生品合同。结果，无法保证逆ETF与所跟踪的指数或股票的长期性能相匹配。频繁的交易通常会增加资金支出，而某些逆ETF可以携带费用比率1％或更多。

逆ETF与短卖

逆ETF的优势是，它们不需要投资者持有保证金帐户就像希望加入的投资者一样短位置。保证金帐户是经纪人向投资者贷款进行交易的帐户。保证金用于短路，一项高级交易活动。

进入短职位的投资者借用证券（他们不拥有它们），以便他们可以将其出售给其他商人。目的是以较低的价格购买资产，并通过将股票返还保证金贷方来放松交易。但是，安全价值的风险是上升而不是下降，这意味着投资者必须以高于原始的销售价格以更高的价格回购证券。

除了保证金帐户，短卖ETF需要一个股票费用支付给经纪人，以借用卖空所需的股票。股票高短暂的兴趣可能很难找到股票短缺，这增加了卖空的成本。在许多情况下，借贷到缩短的成本可能超过借贷金额的3％，这就是为什么没有经验的交易者可以迅速掌握自己的头脑的原因。

相反，逆ETF的费用比率通常不到2％，并且可以由拥有经纪帐户的任何人购买。尽管费用比率，但对于投资者而言，它仍然容易且成本较低在反向ETF中占据而不是出售单个股票。

逆ETF类型

有几种逆ETF可用于从广泛市场指数下降中获利，例如罗素2000或纳斯达克100。还有一些逆ETF专注于特定部门，例如财务，能源或消费者主食。

一些投资者使用逆ETF从市场下降中获利，而另一些投资者对冲他们的投资组合反对价格下跌。例如，拥有与标准普尔500标准普尔500相匹配的ETF的投资者可以通过拥有标准普尔的逆ETF来减少标准普尔。但是，对冲也有风险。如果标准普尔崛起，投资者可能不得不出售其倒数ETF，因为他们会造成损失，从而抵消其原始标准普尔投资的任何收益。

逆ETF是短期交易工具，必须完美地定时投资以赚钱。有重要的损失的风险如果投资者分配太多的钱来以逆向ETF和时间进入和退出时间不佳。

双重和三重逆ETF

一个杠杆ETF是使用衍生品和债务来放大基础指数的回报的基金。通常，与其跟踪的索引相比，ETF的价格会一对一地上涨或跌落。与索引相比，杠杆ETF的设计旨在将收益提高到2：1或3：1。

杠杆化的逆ETF使用与杠杆产品相同的概念，并旨在在市场下降时提供放大的回报。例如，如果S＆P一天内下降了2％，则2倍杠杆式ETF将为投资者提供4％的正阳性回报，而不包括费用和佣金。

逆ETF的现实世界示例

Proshares Short S＆P 500（sh）在标准普尔500指数中提供大型和中型公司的逆接触。截至42023年第4季度，它的费用比率为0.88％和约19.3亿美元。逆ETF旨在提供一日交易，并不是旨在持有超过一天的持有。

2023年11月2日，标准普尔上涨1.07％，因此SH的股票依次下跌1.07％，从14.88美元降至14.72美元。如果投资者在市场上的那天投资了SH，他们将会实现损失。

底线

逆ETF被设计为每天沿基准指数的相反方向移动。他们使用诸如期货和期权之类的衍生工具来简短基础索引，以提供反向暴露。投资者可以使用逆ETF从特定部门或指数中的市场下降中获利或对冲。但是，逆ETF是主要用于活跃交易者而不是长期投资者的复杂工具。它们每天重置，并且可以在更长的持有期间与真实的反性能不同。逆ETF也使易挥发的，向上趋势的市场，如果市场对您不利，就会带来重大风险。由于这些风险和复杂性，逆ETF不适合普通散户投资者。