股权房地产投资信托与抵押贷款房地产投资信托

个人投资者是否想对该领域进行投资，有两种不同类型的房地产投资信托（REIT）可以考虑：

• 股权房地产投资信托基金是最常见的类型，是对购买，建造，翻新，管理和出售收入产生房地产的公司的投资。该公司的收入主要来自其租户支付的租金。
• 抵押REIT购买或起源是抵押和抵押支持证券（MBS）。抵押房地产投资信托基金的收入来自抵押贷款的利息支付。

什么是REIT？

房地产投资信托是一种可以在主要证券交易所（例如股票）购买和出售的安全性。两者都是对房地产的投资，但它们的方法却大不相同。

股权房地产投资信托基金直接拥有并经营租赁物业，从租户支付的租金中赚钱。抵押房地产投资信托基金购买或起源抵押，从利息支付中赚钱。

REIT向投资者出售股票以筹集资金以扩大业务，无论是购买房地产还是购买抵押贷款。投资者购买股票以在这个主要业务部门赚钱，而没有更大的时间和金钱承诺，而这是房地产的直接参与者所需的。

房地产投资信托基金法规

房地产投资信托基金通常必须至少有100名投资者。其他法规阻止了少数投资者在房地产投资信托基金中拥有和控制多数股权。

REIT资产的至少75％必须在房地产中，其总收入的至少75％必须来自租金，抵押贷款利息或从出售财产中获得的收益。

法律要求房地产投资信托基金以股息向其股东支付至少90％的公司应税收入（不包括资本收益）。该限制确保投资者获得了相当多的利润，但限制了房地产投资信托基金将现金流以增长目的重新投资的能力。

股权房地产投资信托基金

股权房地产投资信托是最著名的房地产投资信托基金。他们的收入主要是通过房地产持有的租金付款而产生的。两家公司收购，管理，建造，翻新和出售产生收入的房地产。

股权房地产投资信托基金可能会广泛投资，或者可能专注于购物中心，住宅综合大楼或医疗保健设施等特定领域。

通常，股本房地产投资信托基金提供稳定的收入。而且由于这些房地产投资信托基金通过收取租金产生收入，因此他们的收入相对容易预测，并且随着时间的推移往往会增加。

抵押房地产投资信托基金

抵押房地产投资信托基金- 也称为mreits - 抵押贷款，抵押支持证券（MB）和相关资产。股权房地产投资信托基金通过租金产生收入，而抵押房地产投资信托基金从抵押贷款的利息支付中赚取收入。

例如，假设公司ABC符合REIT的资格。它购买了一栋办公楼，并从投资者和租金出租的办公空间产生的资金。 ABC公司拥有并管理该物业，并从租户收取每月租金。因此，ABC被认为是股权房地产投资信托。

XYZ公司也有资格成为REIT。它向房地产开发商借钱。与ABC公司不同，XYZ公司从贷款获得的利息中产生收入。因此，XYZ公司是抵押REIT。

像股票房地产投资信托基金一样，大多数抵押REIT的利润都以股息支付给投资者。

当利率上升时，抵押贷款房地产投资信托基金会往往比股本房地产投资信托基金更好。

权益和抵押权益的风险

像所有投资一样，股权房地产投资信托基金和抵押贷款房地产投资信托基金也有风险。这是投资者应该意识到的一些：

• 股本房地产投资信托基金往往是周期性的，使其对经济衰退时期敏感。
• 供应太多（例如，酒店房间都多于市场所能提供的服务），可以带来更高的空缺，而股权房地产投资信托基金的租金收入更低。
• 抵押房地产投资信托基金容易受到利率变化的影响。较低的利率导致更多的借款人再融资或偿还抵押贷款，迫使房地产投资信托基金以较低的利率进行再投资。
• REIT购买的大多数抵押证券都由联邦政府支持，这限制了信用风险。但是，某些MREIT可能会受到更高的信用风险，具体取决于特定的投资。

底线

REIT为投资者提供了一种方式，可以利用拥有，经营和资金的物业所需的大量时间和资金投资。

股本和抵押房地产投资信托基金都必须以股息的形式向股东支付90％的收入。

通常，股本房地产投资信托基金对购买增长和收入结合的购买和持有的投资者可能具有吸引力。另一方面，抵押REIT可能更适合于寻求最高收入的风险投资者，而没有太多专注于资本增值。