商品价格风险：定义，计算和主要风险

什么是商品价格风险？

商品价格风险是商品价格变化可能会造成商品买家或生产者的财务损失。买家面临的风险是商品价格将高于预期。例如，许多家具制造商必须购买木材，因此较高的木价增加了制造家具的成本，并对家具制造商的利润率产生负面影响。

降低商品价格是商品生产商的风险。如果今年农作物价格很高，农民可能会在生产力较低的土地上种植更多的农作物。如果明年的价格下跌，农民可能会因在肥沃的土壤上种植的额外收获而亏本。这也是一种商品价格风险。商品的生产者和消费者都可以使用商品市场。

了解商品价格风险

商品价格风险是企业和消费者的真正风险，而不仅仅是商品市场上的贸易商。这是因为从原材料到成品，都取决于购买和加工各种商品，从金属和能源到农业和食品。结果，价格的变化可能会影响从泵的天然气价格到杂货或塑料商品的价格。

买家的风险：汽车制造商

商品价格风险源于商品价格的意外上涨，这可以降低买方利润率并使预算变得困难。例如，汽车制造商面临商品价格风险，因为他们使用钢铁和橡胶等商品生产汽车。

一个很好的例子：在2016年上半年，钢铁价格上涨了36％，而自然橡胶价格在三年以上下降后反弹了25％。这导致许多华尔街财务分析师得出结论，汽车制造商和汽车零件制造商可能会对其利润率产生负面影响。

生产者的风险：石油公司

商品的生产者面临着商品价格会意外下跌的风险，这可能会导致生产商的利润降低甚至损失。生产石油的公司非常了解商品价格风险。随着石油价格的波动，这些公司也会带来波动的潜在利润。一些公司发布灵敏度表以帮助财务分析师量化公司面临的商品价格风险的确切水平。

例如，法国石油公司总数SA曾表示，如果一桶石油的价格下降了10美元，其净营业收入将下降20亿美元。同样，当石油价格下跌10美元时，他们的运营现金流量将下降20亿美元。从2022年6月到2024年10月，油价下跌了近50美元。在此期间，这种价格转移应将总计的营业现金流减少约100亿美元。

对冲商品价格风险

主要公司经常树篱商品价格风险。实施这些树篱的一种方法是商品期货和期权合约商品交流喜欢芝加哥商人交流（CME）或纽约商品交易所（NYMEX）。这些合同可以通过减少价格不确定性来使商品买家和生产商受益。

生产商和买家可以通过购买保证商品特定价格的合同来保护自己免受商品价格的波动。他们还可以锁定最糟糕的情况，以减少潜在的损失。

商品价格波动的因素

可能影响商品价格的因素包括政治，季节，天气，技术和市场状况。一些最经济的基本商品包括原料，例如以下内容：

• 棉布
• 玉米
• 小麦
• 油
• 糖
• 大豆
• 铜
• 铝
• 钢

政治因素

政治因素可以提高某些商品的价格，同时降低其他商品的价格。 2018年，唐纳德·特朗普总统强加了关税从外国进口的钢铁和铝上。这些关税的直接影响是相对于世界其他地区，在美国上涨钢和铝价。

中国通过对美国农产品征收自己的关税，对特朗普的关税进行报复。随着中国需求较低，必须在其他市场中出售过多的农作物。结果，2019年美国许多农作物价格下跌。

天气

季节性和其他天气波动对商品价格产生了重大影响。夏季结束时，它带来了丰富的收获，因此商品价格往往在10月下降。这些季节性低迷的商品价格可能是主要股市崩溃经常发生在10月的原因之一。干旱和洪水也可能导致某些商品价格暂时上涨。

技术

技术可能会对商品价格产生巨大影响。铝被认为是贵金属，直到在19世纪和20世纪进行隔离的程序进行了改进。随着技术的发展，铝价崩溃了。

底线

商品价格风险是由于商品价格波动而可能面临损失的风险。随着原材料价格的波动，这些价格会影响这些商品的买卖双方的利润。双方都可以通过投资期货合约和期权来减少曝光率，从而使他们能够锁定未来的价格。