对冲定义及其在投资中的工作方式

什么是树篱？

对冲是一项投资，它被选为减少其他投资损失的可能性，因为其价格往往会朝着相反的方向发展。该策略是一种保险单，抵消了其他投资中的任何巨大损失。

套期保值术语可用于描述通过购买保守债券基金中的股票来抵消更多波动股票基金的潜在损失，以描述投资组合的多样化。

在贸易商不断购买和出售资产的金融界，其中一些高度风险，对冲通常涉及交易衍生物，这可以是有效的树篱，因为它们与基础资产的关系得到了明确定义。

树篱的工作方式

使用树篱有点像拿出保险单。如果您在容易洪水的地区拥有房屋，则可以通过拿出洪水保险来保护它免受洪水危险的风险 - 换句话说。您不能消除洪水的风险，但是减轻了可能造成的财务损失。

同样，如果您对一家热门技术公司进行投资，并认为其业务将在接下来的季度中蓬勃发展，那么您也可能会投资于稳固的消费者主食，以防万一您错误。

树篱的缺点

有一个风险回报的权衡对冲固有；虽然降低了潜力风险，它还可以消除潜在的收益。

对冲不是免费的。在洪水保险政策示例的情况下，每月付款加起来，如果洪水永远不会到来，则保单持有人一无所获。不过，大多数人会选择限制损失。

在专业投资的世界中，以相同的方式进行对冲作品。投资者和货币经理使用对冲做法来减少和控制他们的接触冒险。他们为此目的使用各种工具，其中许多基于衍生物。

与衍生物进行对冲

衍生产品是金融合同，其价格取决于某些基本安全性的价值。期货，远期和期权合约是衍生品合同的常见类型。

衍生篱笆的有效性是根据其表达的三角洲，有时称为树篱比。三角洲是基础资产价格每1美元移动的衍生产品的价格的数量。

特定的对冲策略以及对冲工具的定价在很大程度上取决于投资者希望对冲的基本安全性的下行风险。通常，下行风险越大，对冲的成本越大。

下行风险随着更高水平而增加挥发性随着时间的流逝；在更长的时间后到期并与挥发性安全性链接的一种选择将更加昂贵，作为对冲的手段。

总的来说，打击价格越高，看位期权的昂贵越昂贵，但是它将提供的价格越多。可以调整这些变量，以创建一个较便宜的选择，可提供更少的保护，或更昂贵的选择，提供更大的保护。

带有PUT选项的对冲的示例

投资世界中的对冲方式是通过放置选项。 权利赋予持有人的权利，但没有义务，在其到期之日或之前以预先设定的价格出售基础证券。

例如，如果Morty以每股10美元的价格购买100股股票PLC，他可能会通过购买放置选项与罢工价格一年$ 8的$ 8。此期权使莫蒂有权在明年随时以8美元的价格出售该股票的100股股票。

假设他为该期权支付1美元，或100美元的保费。如果一年后股票的交易价格为12美元，Morty将不会行使该期权，并且将获得100美元。不过，他不太可能担心，因为他未实现的收益为100美元（100美元，包括证人的价格）。

另一方面，如果股票的交易价格为0美元，Morty将行使该期权并以8美元的价格出售其股票，亏损300美元（300美元，包括看跌期权的价格）。没有选择，他将失去全部投资。

通过多元化进行对冲

战略性多样化文件夹为了降低某些风险，也可以被视为树篱。例如，雷切尔（Rachel）可能会投资利润率上升的奢侈品公司。不过，她可能会担心经济衰退可能会消灭市场以进行明显的消费。打击的一种方法是购买烟草股票或公用事业，这些烟草或公用事业往往会很好地度过衰退并支付巨额股息。

该策略的权衡是：如果工资很高，工作量很丰富，奢侈品制造商可能会蓬勃发展，但是很少有投资者会吸引无聊的反周期股票，这可能会随着资本流向更令人兴奋的地方而落下。

它也有风险：不能保证奢侈品库存和对冲将朝相反的方向移动。就像金融危机期间发生的那样，由于一次灾难性事件，他们俩都可能下降。

传播对冲

对于指数基金的投资者而言，中等价格下降非常普遍且无法预测。专注于这一领域的投资者可能比严重的投资者更关心中度下降。在这些情况下，熊放开是一种常见的对冲策略。

在这种类型的差价中，指数投资者购买了一个具有更高罢工价格的看跌。接下来，她以较低的打击价格出售，但到期日期相同。

因此，根据指数的行为方式，投资者的价格保护程度等于两个罢工价格之间的差额（减去成本）。尽管这可能是适度的保护，但通常足以涵盖指数中短暂的低迷。

对冲和日常投资者

大多数个人投资者不交易衍生合同。具有长期战略的投资者，例如节省退休的投资者，可以忽略市场的日常波动。

对于属于买入类别类别的投资者来说，似乎很少或没有理由了解对冲。尽管如此，由于大型公司和投资基金倾向于定期从事对冲实践，并且由于这些投资者可能会遵循甚至参与这些较大的金融实体，因此了解涉及对冲有什么需要理解这些较大参与者的行动是有用的。

有什么反对风险的对冲？

底线

对冲是一个重要的财务概念，它允许投资者和交易者最大程度地减少各种风险暴露。对冲是有效的抵消或相反的位置，随着主要位置损失（或提升）价值，它将获得（或损失）。

可以将树篱视为投资或投资组合的一种保险单。这些抵消位置可以使用紧密相关的资产或通过多样化来实现。

在专业贸易商中，最常见和有效的对冲使用了衍生品，例如期货。或期权合同。