处置：定义、投资原理和示例

什么是处置？

处置是出售或以其他方式“处置”资产或。最常见的处置形式是在公开市场（例如证券交易所）出售股票投资。

其他类型的处置包括或信托、房地产（土地或建筑物）或任何其他金融资产的出售。尽管如此，其他形式的处置还涉及转让和。底线是已放弃对资产的占有。

了解处置

“股份处置”可能是有关处置的最常用短语。假设一位投资者已经长期某家公司，但最近该公司的表现可能不太好。

如果他们决定退出投资，则相当于对该投资的处置——股票的处置。最有可能的是，他们会通过经纪人出售股票。最终，他们决定放弃或处置该投资。

如果销售导致任何形式的，那么投资者将需要支付如果符合规定的要求，则出售利润（国税局）。

其他类型的处置包括转移和转让，即某人合法地将特定资产转让或转让给其家庭、慈善机构或其他类型的组织。这样做主要是为了税务和会计目的，转让或转让可以减轻处置者的税收或其他责任。

例如，如果投资者以 5,000 美元购买股票，并且投资额增加到 15,000 美元，则投资者可以通过将其利润捐赠给慈善机构来避免缴纳资本利得税。然后，投资者可以将全部 15,000 美元作为。

业务配置

企业还处置资产，而且通常是整个业务部门或单位的资产。这通常称为资产剥离，可以通过,， 或者。

这(SEC) 对于如何报告和处理这些处置有非常具体的指导方针。如果该处置未在公司的财务报表中报告，则如果处置符合重要性测试的要求，则需要提供财务报表。

“显着性”是通过收入测试或投资测试来确定的。投资测试衡量的是被处置单位的投资价值与总资产的比较。如果截至最近财年末该金额超过 10%，则被视为重大。

收入测试衡量“资产中的股权”是否来自税前持续经营、非常项目以及会计原则变更的累积影响”是最近财年末此类收入的 10% 或以上。 在某些情况下，阈值水平可以提高到 20%。

处置效应

还根据以下概念谈论了一个人出售盈利头寸和亏损头寸的倾向。 “处置效应”这个术语描述了投资者的行为，即他们倾向于在实现所有潜在收益之前过早出售盈利的投资，同时持有亏损的投资的时间超过应有的时间，希望这些投资能够扭转局面并产生利润。

这种效应最初由 Hersh Shefrin 和 Meir Statman 于 1985 年在他们的论文“The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence”中提出。研究表明，投资者应该做与处置效应表明他们倾向于做的事情完全相反的事情。