股息增长率：定义，如何计算和示例

股息增长率是年度百分比特定股票的增长股利经历一段时间。许多成熟的公司试图定期增加给投资者的股息。了解股息增长率是股票评估模型的关键输入股息折扣模型。

什么是股息？

了解股息增长率

能够计算股息增长率对于使用股息折扣模型是必需的。股息折扣模型是安全定价模型。股息折扣模型假定估计的未来股息是由超额内部增长在公司估计的股息增长率上，确定了给定股票的价格。

如果股息折扣模型程序的数量高于当前价格在公司的股票中，该模型认为该股票被低估了。使用股息折扣模式的投资者认为，通过估计将来现金流的预期价值，他们可以找到特定股票的内在价值。

强烈的股息增长的历史可能意味着未来的股息增长可能会发出信号长期给定公司的盈利能力。当投资者计算股息增长率时，他们可以使用他们希望的任何时间间隔。他们还可以使用最小二乘方法或简单地在时间段内摄取简单的年度数字。

如何计算股息增长率

投资者可以通过平均或几何来计算股息增长率，以更准确。作为线性方法的一个示例，请考虑以下内容。

在过去五年中，公司向其股东的股息支付是：

• 1年= $ 1.00
• 2年= $ 1.05
• 3年= $ 1.07
• 4年= $ 1.11
• 5年= $ 1.15

要计算从一年到下一年的增长，请使用以下公式：

股息增长=股息_年x/（股利_{年（x- 1）}） - 1

在上面的示例中，增长率为：

• 1年增长率= N/A
• 2年增长率= $ 1.05 / $ 1.00-1 = 5％
• 3年增长率= $ 1.07 / $ 1.05-1 = 1.9％
• 4年增长率= $ 1.11 / $ 1.07-1 = 3.74％
• 5年增长率= $ 1.15 / $ 1.11-1 = 3.6％

这四个年增长率的平均值为3.56％。要确认这是正确的，请使用以下计算：

$ 1 x（1 + 3.56％）⁴= $ 1.15

示例：股息增长和股票估值

为了重视公司的股票，个人可以使用股息折扣模型（DDM）。股息折扣模型基于这样的想法，即股票值得向股东提供未来付款的总和，并恢复到现在。

最简单的股息折扣模型，称为戈登增长模型（GGM）的公式是：

$\ begin {Aligned}＆p = \ frac {d_1} {r- g} \\＆\ textbf {其中：} \\＆p = \ p = \ text {当前股票价格} \\ g = \ g = \ g = \ g = \ text {常数增长率{contrace for} f text}对于} \\＆\ text {company（或返回率）} \\＆d_1 = \ text {明年的股息} \\ \ end end {aligned}的值$​p=r- gd1​​在哪里：p=当前的股票价格g=预期的恒定增长率股息永久r=不断的股本成本公司（或回报率）d1​=明年股息的价值​

在上面的示例中，如果我们假设明年的股息为1.18美元，股本的成本为8％，则该股票当前的每股价格计算如下：

p = $ 1.18 /（8％-3.56％）= $ 26.58。

底线

股息可能是投资者投资组合的巨大福利，提供常规的收入来源，当股票没有看到太多赞赏时，这可能特别有益。了解公司如何看待其股息支付以及股息的增长方式，可以帮助投资者做出明智的投资决策。利用股息增长率计算可以帮助做出这些投资决策。