联邦资金利率：它是什么，确定的方式以及为什么重要

联邦资金利率是美国货币政策的基石，也是经济活动的主要驱动力。它是指联邦公开市场委员会（FOMC）设定的目标利率范围，该委员会是美联储系统的决策机构。

FOMC关于联邦资金利率的决定具有深远的经济后果，并且它们是少数主要的市场指标之一，紧随其后的是非金融出版社。例如，当美联储在2024年12月18日将其有影响力的美联储资金利率降低25个基点，至4.25％至4.50％时，它保证了整个美国的主要新闻报道

它标志着四年来的一流削减，表明旨在加强经济并防止失业率上升的战略发生了变化。联邦资金利率的这种变化可能会影响从抵押贷款和信用卡利率到企业投资和股票市场的一切。下面，我们讨论原因。

关键要点

联邦资金利率是联邦公开市场委员会设定的目标利率范围。
这是商业银行借入并借出其超额储备的速度。
FOMC根据现行的经济条件，将目标联邦资金利率设定为八次。
联邦资金利率可能会影响消费者贷款和信用卡的短期利率。
投资者监视联邦资金利率，因为它对股票市场有影响。

了解联邦资金利率

联邦资金利率是指银行向其他机构收取的利率，以便向他们借出多余的现金保留余额过夜。

根据法律，银行必须在美联储银行的帐户中维护等于其一定比例的存款。银行必须保留在其美联储帐户中的金额被称为预备要求并基于银行总存款的百分比。

需要金融机构在美联储银行以确保他们有足够的资金来支付存款人的提款和其他义务。他们的储备金中的任何资金都超过所需水平的任何资金都可以向其他可能有缺口的银行贷款。

快速事实

2024年12月18日，FOMC宣布将其目标范围从4.25％降低到4.50％。这是在两年后增加了两年后，由于它与大流行后的通货膨胀作斗争。

该银行帐户的日期余额平均为两周预备维护期用于确定它是否符合其储备要求。如果银行期望拥有的日期余额大于要求的余额，那么它可以将多余的余额借给预期其余额短缺的机构。贷款银行可以收取的利率是联邦资金利率，或者是基金利率。

FOMC使其关于调整费率的决定基于可能显示通货膨胀，衰退或其他可能影响可持续经济增长的问题的迹象的关键经济指标。这些指标可以包括核心通货膨胀率和耐用商品订单报告之类的措施。

联邦资金利率如何调整

FOMC每年八次开会，以设定目标联邦资金利率范围作为其货币政策的一部分。委员会使用各种工具将有效的联邦资金利率推向该目标范围。该利率是经济中许多其他利率的基准，用于帮助促进经济增长。

美联储根据经济条件调整了联邦资金率：

降低速率：当美联储想刺激经济增长或防止失业率上升时，它会降低目标联邦资金利率。这使得在整个经济中更便宜，鼓励支出和投资。

提高利率：相反，当美联储想冷却过热的经济或战斗通货膨胀时，它会提高目标利率，从而使借贷更加昂贵和令人鼓舞。

保持稳定：在经济稳定时期，美联储可能会选择长时间保持不变的利率。

这些决定受到市场的密切关注，可能会对经济的各个部门产生重大影响。

历史政策转变

随着时间的流逝，联邦资金利率发生了显着波动，反映了不断变化的经济状况和政策方法。速率变化的幅度可能会有所不同。虽然25个基点调整是标准的，但如果美联储认为需要采取更多戏剧性的行动来影响经济状况，则可能会选择更重大的变化（例如50个基点或更多）。

例如，在2008年的金融危机之后，美联储将费率保持在零几年以来，以刺激经济复苏。相比之下，高通货膨胀的时期使美联储的加薪率很大，以降温经济。

多年来，响应主要的经济状况，联邦资金利率的目标差异很大。 1980年代初期，它因通货膨胀而设定高达20％。随着大萧条的到来，该利率被削减到0％至0.25％的创纪录的目标，以鼓励增长。

在2020年3月，目标率在0％至0.25％之间。在2022年，为了打击通货膨胀，美联储开始缓慢提高其速度，这一过程一直持续到2024年。

FOMC在2023年7月将目标美联储资金利率提高到5.25％和5.5％。在随后的会议期间，它保持了这一范围，并在2024年6月的会议上确认了该范围。

2024年9月18日，该委员会宣布，其目标范围将以“通货膨胀和风险平衡的进展”，将其目标范围降低到4.75％至5％。它说，它将继续减少其财政部安全持有，代理债务和抵押证券（MBSS）。

然后，委员会在2024年11月再次将费率降低了一个百分点的四分之一，并在2024年12月再次将其降低到4.25％至4.50％的范围。

美联储资金利率的影响

联邦资金利率是美国经济中最重要的利率之一。这是因为它影响了货币和财务状况，这反过来又与更广泛的经济的关键方面有关，包括就业，增长和通货膨胀。

利率还影响了短期利率，尽管间接地是从家庭和汽车贷款到信用卡的所有事物，但贷方经常根据主要贷款率。最高利率是银行收取其最信誉良好的借款人的费率，这一利率也受联邦资金利率的影响。

投资者密切关注联邦资金利率。股票市场通常对目标率的变化非常强烈。

例如，随着公司的借贷成本降低，该利率的少量下降可能会促使市场飞跃。许多股票分析师特别关注FOMC成员的陈述，以试图了解目标利率的发展方向。

受联邦资金利率影响的部门

联邦资金利率在经济的各个部门都具有深远的影响：

汽车行业：汽车贷款利率通常遵循联邦资金利率的趋势，影响车辆销售。
银行业：银行使用此利率作为在贷款和储蓄帐户上设定利率的基础，从而影响了此处的其余清单。
消费者贷款：信用卡利率和个人贷款利率受联邦资金利率变化的影响。
公司投资：较低的利率刺激了业务扩张和资本投资，而较高的利率通常遏制了此类活动。
外汇：费率变化可能会影响美元相对于其他货币的价值，从而影响国际贸易和投资。
政府财务：费率影响政府借贷的成本，并可能影响预算赤字。
房地产：抵押贷款利率通常与联邦资金利率一致，影响房屋购买和再融资活动。这是美联储资金利率成为全国新闻头条的主要原因。
金融市场：联邦资金利率的变化可能会影响股票价格，因为它会影响公司利润和投资者的行为。

联邦资金利率如何工作？

联邦资金利率是银行互相收取的利率，以借入或借用多余的储备。该法律要求银行必须具有与存款成比例的最低储备水平。该储备金要求在美联储银行持有。当银行有过多的储备要求时，它可能会在一夜之间向其他已经意识到储备金赤字的银行提供这些资金。

如何确定联邦资金利率？

这是习惯的联邦公开市场委员会每年召开八次以确定联邦资金利率。这些率受经济指标的影响，例如核心通货膨胀率和耐用商品订单报告，这些报告提供了有关该国经济健康的信号。

联邦资金和常规利率有什么区别？

联邦资金利率和利率都是美国一些最重要的财务指标，主要区别在于，联邦资金利率设定了银行将在一夜之间贷款或借贷的范围。由于这会影响借贷成本和财务状况，因此股票市场通常对这些价格的变化敏感。联邦资金利率也间接影响短期利率。相反，由美联储设定的利率确定了银行借入的费用。

底线

美联储将联邦资金利率用于控制货币政策，并密切关注投资者，以评估市场将来的发展方式。该费率是美国最重要的财务数据之一

这是存托机构（主要是银行）以不保证的基础向其他存放机构贷款余额的利率。从更简单的角度来看，这是银行相互收取短期贷款的费用，以满足其储备要求。