全球宏观策略：定义，其工作原理，资金类型

什么是全球宏观战略？

全球宏观战略是对冲基金或共同基金的战略，其持有的主要基于各个国家的政治预测或对这些国家经济的宏观经济原则。持股可能包括各种股权，固定收益，货币，商品和期货市场的长期职位。

例如，如果经理认为美国正在衰退，他可能会在美国主要指数或美元上出售股票和期货合约。他可能还会看到新加坡增长的巨大机会，在该国的资产中占据了长期职位。

全球宏观策略如何运作

全球宏观资金建立围绕全国，大陆和全球规模的大规模事件的预测和预测建立投资组合，实施机会主义投资策略以利用宏观经济和地缘政治趋势。全球宏观战略家进行预测，并分析涉及因素的趋势，例如：

• 利率
• 政治
• 国内外政策
• 国际贸易
• 货币汇率
• 其他因素

全球宏观资金被认为是最不受限制的资金之一，因为它们通常会使用几乎任何类型的安全性选择任何类型的交易。

全球宏观策略的类型

全球宏观基金通常使用基于货币，基于利率和基于股票指数的交易策略的组合。在货币战略的背景下，资金通常会根据一种货币与另一种货币的相对强度寻求机会。资金在世界各地进行监控和项目经济和货币政策，并使用高度杠杆货币交易期货，正向，选项和现场交易。

利率策略通常投资于主权债务，进行定向赌注以及相对价值交易。基金经理通常专注于货币政策，其经济和政治状况。他们在此策略中可能选择的一些车辆包括美国国库和欧洲债务工具。他们还可能投资于其他发达国家和新兴国家的政府债务。

根据全球宏观战略进行股票或股票指数交易，分析了使用期货，期权和交易所交易基金（ETF）的特定国家的股权或商品指数。基金经理通常试图创建在较低利率环境中胜过指数的投资组合。他们主要关注液体资产当存在不确定性时，很容易交易。这些资产仅带有预期的市场风险。这意味着没有其他风险（流动性或信用风险）参与。某些全球宏观资金采用专注于新兴市场国家的策略。

全球宏观资金的一般类型

存在各种普遍的全球宏观基金类型，其中大多数旨在利用系统性和市场风险因素。基于全球市场的顶级视图，全球宏观基金在资产级水平上构建投资组合。这种类型的全球宏观基金被认为是最灵活的，因为经理可以在世界任何地方的任何类型的资产中长期或短暂。

商品交易顾问（CTA）全球宏观基金使用各种投资产品，但这些资金并没有根据顶级观看来创建投资组合，而是使用基于价格和趋势范围的算法来帮助构建投资组合并执行基金的交易。

系统的全球宏基金使用基本分析来建立投资组合并使用算法执行交易。这种类型的基金本质上是全球宏观和CTA基金的混合体。

全球宏观对冲基金

这些资金通常是积极管理的。如上所述，他们试图从政治和经济因素造成的广泛变化中获利。它们可以相当多样化，从而提供不同的资产和工具。由于他们是积极管理的，投资者可以期望与这些资金相关的更高的投资门槛和更高的费用。

机构投资者宣布了2019年对冲基金行业奖提名，其中包括一些全球宏观资金。总部位于纽约元素资本管理这份报告引用了，自2018年以来增长了17.3％。在杰弗里·塔尔平（Jeffrey Talpins）的领导下，该基金通过结合宏基本，系统和相对价值分析来使用多进程的投资方法。

截至2018年11月，Element Capital Management拥有558.8亿美元的管理资产。

布里奇沃特资产这是该出版物引用的另一个名称，其纯Alpha策略的增长率为14.6％。该公司报告截至2018年，该公司的资产为1,247亿美元。