商品交易顾问(CTA)是个人或公司,提供有关买卖的个性化建议期货合约,,,,期货的选择和零售离职 外汇合同或掉期。
提供此类建议的顾问必须由国家期货协会(NFA),衍生物行业的自我调节组织。
关键要点
- 商品交易顾问(CTA)是注册的个人或实体,以提供有关商品交易的建议。
- 顾问必须满足特定的能力要求,以注册为CTA。
- CTA注册要求CTA对所有形式的商品投资提供建议。
- 国家期货协会(NFA)需要CTA注册,但一些例外。
- NFA是由商品期货交易委员会(CFTC)创建的,以注册CTA并确保遵守CFTC法规和NFA规则。
了解商品交易顾问(CTA)
《谷物期货法》于1922年通过,规范了期货交易。后来被1936年的《商品交易法》取代,该法案进一步监管了商品和期货交易,并要求在交易所进行某些交易。
1974年的《商品期货贸易委员会法》已制定,以修改《商品交易法》。它创建了商品期货贸易委员会(CFTC)并标志着“商品交易顾问”或CTA的首次使用。
投资商品通常涉及使用大量杠杆作用,因此需要更高水平的专业知识,以避免造成巨大损失的潜力。 CFTC逐渐扩大了CTA注册的要求。它建立了NFA来处理CTA注册并确保符合CFTC规定和NFA规则的注册成员。
CTA是一个财务顾问谁提供与商品交易特别相关的建议。申请人必须满足某些能力要求,以获得CTA注册,包括通过系列3国家商品期货考试。某些标准可以符合CTA注册。
重要的
1963年的大沙拉石油剥离导致16家公司破产,其中包括两家华尔街经纪人和美国运通的子公司。这引发了对商品期货市场的严格监管的呼声。
豁免注册
除非满足以下标准之一,否则国家期货协会作为CTA的注册是国家期货协会的注册:
- 在过去的12个月中,向15人或更少的人提供了建议,个人或公司不会以CTA为公众。
- 个人或公司已在CFTC注册,有关商品投资的建议与个人的职业或公司的业务有关。
- 提供的建议不是基于对客户的交易利益或交易帐户的知识或针对性的。
其他要求
通常需要CTA注册校长公司以及所有向公众提供命令或提供建议的员工。 CTA需要就所有形式的商品投资提供建议,包括期货合约,远期,期权和掉期。
CTA资金
CTA基金是一种使用的对冲基金托管期货战略。它投资于期货合约,并使用各种交易策略。这些可能包括系统的交易和趋势之后。但是,Tund Manager也可以使用酌处权策略积极管理投资。
CTA资金提供的托管期货策略必须在CFTC和NFA上注册。
什么是商品交易顾问?
商品贸易顾问或CTA是一个个人或公司,向客户建议使用衍生品作为投资。 CTA必须由该行业独立的自我监管组织国家期货协会注册。
什么是期货合约?
期货合约是一种衍生品。它们涉及一份标准化合同,以特定价格和指定时间以特定价格购买或出售某些安全性。投资者使用期货来对冲他们拥有职位的证券的价值并推测价格变动。
国家期货协会是什么?
国家期货协会(NFA)是衍生工业的唯一自我调节组织。它是由商品期货贸易委员会建立的,以进行商品交易顾问的注册。它还监视CTA的行动,以确保他们遵守其规则,以保护投资公众利益的目标。
底线
商品交易顾问(CTA)向投资公众提供有关商品的交易建议。国家期货协会(NFA)监视CTA的行动,以确保遵守规则并保护投资者。在大多数情况下,需要对NFA进行注册。