通货膨胀保值证券 (IPS)：它是什么，如何运作

通胀保值证券（IPS）是一种固定收益投资，可保证。这意味着实现的年回报率会根据价格变化进行调整或其他外部影响。以实际价值而非非通胀调整后的回报率来表示回报率，尤其是在高通胀时期，可以更清晰地反映投资价值。

了解通胀保值证券 (IPS)

通胀保值债券主要投资于债券本金随通胀率而变化的债务证券。通胀指数投资的目的是保护投资的本金和收入流免受通胀的侵蚀。

美国联邦政府目前是此类证券的主要发行人，主要形式为(TIPS) 和系列 I 储蓄债券。然而，私营部门公司也提供这些通胀保护产品。一个例子是（CIPS），也称为通胀挂钩债券。 CIPS 是 TIPS 的企业表亲。企业版优惠券可以有上限也可以没有；它可以从固定优惠券变为浮动优惠券，可以是 100% 浮动优惠券，也可以是浮动优惠券。

所有政府通胀指数证券均以（消费物价指数）。 CPI衡量的是消费者在交通、食品和医疗等行业中为经常购买的物品支付的价格。 CPI的持续上升通常表明通货膨胀正在上升，美元的购买力正在下降。

通胀保值国债 (TIPS)

通货膨胀保值国债（TIPS）是美国国债，具有固定票面利率，并通过根据通货膨胀率调整本金来提供抵御通货膨胀的保护。在通货膨胀时期，本金增加；在通货紧缩时期，本金减少。

TIPS 通过消费者价格指数 (CPI) 的变化来衡量，并得到政府的支持，可以从银行、证券经纪人、美国财政部或证券交易商处购买。发行期限为 5 年、10 年或 30 年，以 100 美元为增量出售。

利息每半年产生一次，利息应用于调整后的本金。例如，考虑在通货膨胀率为 5% 时，本金价值为 2,000 美元、票面利率为 1% 的 TIP。本金根据通货膨胀率调整为 2,100 美元（2,000 美元 x 5%）。利率适用于调整后的本金余额，半年付款额为 10.5 美元（2,100 美元 x .5%），或年度付款总额为 21 美元（2,100 美元 x 1%）。

TIPS 可以在到期前出售或持有至到期日。当TIPS到期时，支付原始本金或调整后本金中的较大者。

保护固定支出免受通货膨胀影响

如果储蓄工具提供固定支出，例如养老金或社会保障，通货膨胀会相应降低该支出的价值。另一个例子是（CD），投资者经常使用它来安全地管理他们的资金并避免股票和债券等高风险资产的波动。然而，对于长期投资者来说，存款证可能会带来另一种与市场风险一样有害的风险——通货膨胀风险。如果投资回报至少跟不上通货膨胀率，从长远来看就会导致购买力的损失。

举例来说，如果 5 年期 CD 的收益率为 2%，但在此期间通胀平均增长率为 2.5%，则投资者的实际回报率为 -0.5%。换句话说，投资者会因为投资跟不上通货膨胀率而蒙受损失。

投资者可以采取一些策略来保护他们的资金免受通货膨胀的影响。为了跟上通货膨胀的步伐，投资者可以投资国债通胀保值证券（TIPS），其本金根据通货膨胀和通货紧缩进行调整。例如，在通货膨胀时期，本金随着通货膨胀率而增加，其固定票面利率适用于调整后的本金。

从历史上看，股票的增长速度超过了通货膨胀，对于风险承受能力较高的投资者来说，股票可能是一个很好的工具。对于规避风险的人来说，共同基金、贵金属和交易所交易基金（ETF）可能是一个可行的选择，因为它们不像股票那样对市场变化敏感。

对于那些不想承担风险的人来说，高收益固定账户可能是一个不错的选择。尽管这些账户可能无法跟上通货膨胀的步伐，但它们仍然比传统储蓄账户提供更高的收益率。