资本重组解释：策略、好处和形式

什么是资本重组？

资本重组是重组公司债务和股权结构的过程，通常是为了稳定公司的资本结构。这可能涉及出售股票以偿还债务，或转换到。

公司可能会选择进行资本重组以支撑不断下跌的股价，或者在破产期间重组债务。在经济危机期间，政府可能会对公司进行资本重组，购买债券或股票，就像美国政府在大衰退期间对银行所做的那样。

资本重组是公司用来提高财务稳定性或改革财务结构的一项策略。为了实现这一目标，公司必须改变其通过增加更多的债务或更多的股本。公司考虑资本重组的原因有很多，包括：

当一家公司的债务与其权益成比例减少时，该公司的资产就会减少。它是应该会随着变化而减少。但由于该公司的债务义务较少，因此其股票的风险将逐渐降低，这需要付款和返还成熟后。没有债务要求，公司可以将更多利润和现金返还给股东。

有几个因素促使公司进行资本重组。公司可以利用资本重组来抵御。管理层可能会发行更多债务来阻止潜在的收购者。

另一个原因是减少财务义务。与股权相比，较高的债务水平意味着较高的利息支付。降低债务水平和利息支付。这反过来又改善了公司的整体财务状况。

资本重组还可以防止股价下跌。如果一家公司发现其股票价值下跌，它可能会决定将股权换成债务，以推高股价。

一些公司还可能利用资本重组来最大限度地减少纳税，实施对于风险投资家来说，或者在破产期间进行自我重组。公司利用它来多样化债务股本比率并提高。

出于多种原因，公司可以将债务换成股权，反之亦然。资本结构中股权替代债务的一个例子是公司发行股票回购，增加其权益资本相对于债务资本的比例。这称为股权资本重组。

债务投资者需要定期付款并在到期时返还本金，因此债转股有助于公司维持现金并将运营产生的现金用于商业目的、再投资或向股东回报资本。

另一方面，公司可以发行债务并使用现金回购股票或发行，通过增加债务在资本结构中的比例，有效地对公司进行资本重组。承担更多债务的另一个好处是利息支付可以免税，而股息则不能。通过支付债务证券利息，公司可以减少纳税并增加向债务和股权投资者返还的资本总额。

政府可以通过回购股票来获得对国家经济重要的公司的控股权——另一种形式的资本重组。

在金融危机时期以及银行和更大的金融体系的偿付能力和流动性受到质疑时，各国政府也会参与本国银行业的大规模资本重组。例如，美国政府通过各种形式的股权对本国银行业进行资本重组，以保持银行和金融体系的偿付能力，并通过2008年。

公司可以利用资本重组来改善其财务稳定性或彻底改革其财务结构。公司必须通过在其资本中增加更多债务或更多股本来改变其债务股本 (D/E) 比率。

原因包括公司股价下跌；抵御恶意收购；减少财务义务并尽量减少税收；为风险投资家提供退出策略；或破产。

公司可以将债务换成股权，反之亦然。

资本结构中股权替代债务的一种形式是股权资本重组。这是指公司发行股票回购债务证券，增加其股本相对于债务资本的比例。

资本结构中债务替代股权的一种形式是公司发行债务并使用现金回购股票或发行股息。因此，企业通过增加资本结构中债务的比例来进行资本重组。

资本重组是重组企业债务和股权结构的战略工具。这可能涉及筹集股本以偿还债务，反之亦然。资本重组可以帮助公司抵御恶意收购，或管理陷入困境的股价。它还可以帮助优化他们的税收策略。

然而，选择这条路线的公司需要确保在资本重组期间保留足够的流动性来为其运营提供资金。