风险中立概率：在资产价值中的定义和作用

什么是风险中立的概率？

风险中立的概率是调整后未来结果的概率风险，然后用来计算预期的资产值。换句话说，购买和出售资产和证券，好像假设的公平，结果的单一概率是现实，尽管实际上并非实际情况。

了解风险中立的概率

风险中立的概率用于确定资产或金融工具的客观公平价格。您正在评估从方程式中带出风险的概率，因此它不会在预期的结果中起一个因素。

相比之下，如果您试图估计该特定的预期价值库存根据考虑影响特定资产的独特因素或市场状况的上升或下降的可能性，您会将风险纳入方程式中，因此将考虑实际或物理上的概率。

这种风险中立定价方法的好处是，一旦计算出风险中立的概率，它们就可以根据其预期的回报来使用每项资产来定价。这些理论风险中立的概率与实际现实世界概率不同，有时也称为物理概率。如果使用了现实世界的概率，则需要针对其各个风险概况调整每个安全性的预期值。

您可能会认为这种方法是一种结构化的方法，可以通过跟踪其他类似资产的价格趋势，然后估计平均水平以达到最佳猜测，从而猜测金融资产的公平和适当价格。对于这种方法，您将尝试在频谱的任一端提高极端波动，从而创建一个平衡，从而产生稳定的级别价格点。从本质上讲，您将最大程度地降低可能的异常高市场成果，同时增加可能的低点。

特殊考虑

风险中立是一个描述投资者对风险需求的术语。风险中立的投资者并不关心投资的风险。但是，规避风险的投资者更担心亏钱。

“风险中立”一词有时可能会产生误导，因为有些人可能会认为这意味着投资者是中立，无关紧要或不知道风险的 - 或投资本身没有风险（或有可能以某种方式消除风险）。但是，风险中立并不一定意味着投资者不知道风险。取而代之的是，这意味着投资者了解风险，但目前还没有考虑到他们的决定。

风险中立的投资者更喜欢专注于投资的潜在收益。面对两种投资选择时，风险中立的投资者只会考虑每笔投资的收益，同时选择忽略风险潜力（即使他们可能意识到固有的风险）。

计算定价时，在方程式中实施风险中立的概率固定收益金融工具很有用。这是因为在采用风险中性措施时，您可以以其交易价格定价。计算风险中性概率的关键假设是没有套利。风险中立概率的概念广泛用于定价衍生品。