战略资产分配定义，示例

什么是战略资产分配？

战略资产分配是文件夹战略。投资者为各种资产类别设定目标分配和重新平衡投资组合定期。当投资组合因与各种资产的回报率不同而与初始设置显着偏离初始设置时，将其重新平衡为原始分配。

了解战略资产分配

在战略资产分配中，目标分配取决于几个因素：投资者的风险承受能力，时间范围和投资目标。同样，随着参数的变化，分配可能会随着时间而变化。战略资产分配与购买策略而不是战术资产分配，这更适合主动交易方法。战略和战术资产分配样式基于现代投资组合理论，这强调多元化以降低风险并提高投资组合收益。

战略资产分配示例

假设60岁的史密斯夫人（Smith）有保守的投资方法，距离退休还五年了，他的战略资产分配为40％股票 / 40％的固定收益 / 20％现金。假设史密斯夫人拥有50万美元的投资组合并重新平衡她文件夹每年。设定目标拨款时分配给各种资产类别的美元金额为股票$ 200,000，固定收益$ 200,000和现金100,000美元。

在一年的时间里，假设公平投资组合的一部分产生了10％的总回报，而固定收益的收入已返回5％，现金2％。现在，投资组合构成为股票$ 220,000，固定收益$ 210,000和现金$ 102,000。

现在，投资组合价值为532,000美元，这意味着过去一年的投资组合总回报率为6.4％。现在，投资组合组成的股票为41.3％，固定收益为39.5％，现金19.2％。

根据原始分配，投资组合价值为$ 532,000应分配如下：股票$ 212,800，固定收入$ 212,800和现金$ 106,400。下表显示了对每个的调整资产类回到原始分配或目标分配。

资产类	目标分配	目标数量（a）	当前金额（b）	调整（a） - （b）
股票	40％	$ 212,800	$ 220,000	（$ 7,200）
固定收入	40％	$ 212,800	$ 210,000	$ 2,800
现金	20％	$ 106,400	$ 102,000	$ 4,400
全部的	100％	$ 532,000	$ 532,000	$ 0

因此，必须出售股本中的7,200美元，以使股票分配回到40％，收益用于购买2,800美元的固定收入，以及分配给现金的4,400美元的余额。

请注意，尽管可以随时进行目标分配的更改，但它们相对较少进行。在这种情况下，史密斯夫人可能会在五年内改变她的分配，当时她处于退休，至20％的股票，60％的固定收益和20％的现金，以降低其投资组合风险。根据当时的投资组合价值，这将需要对投资组合的组成进行重大变化，以实现新的目标分配。

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