中央銀行做什麼

中央銀行被描述為“最後的貸方，“這意味著當商業銀行無法彌補供應短缺時，它有責任為其國家的經濟提供資金。換句話說，中央銀行阻止該國的銀行體系失敗。

但是，是中央銀行是通過控制通貨膨脹來為其國家的貨幣提供價格穩定。中央銀行還充當一個國家的監管機構貨幣政策並且是循環中的筆記和硬幣的唯一提供商和打印機。

時間已經證明，中央銀行可以通過獨立於政府而在這些能力中最好地發揮作用財政政策因此，任何政權的政治關注都不受影響。中央銀行也應完全剝離任何商業銀行利益。

中央銀行的崛起

從歷史上看，自從1694年建立英格蘭銀行以來，中央銀行的作用一直在增長，但是，人們普遍認為，直到20世紀，現代中央銀行的概念才出現，以應對商業銀行系統中的問題。

在1870年至1914年之間，當世界貨幣固定在黃金標準（GS），維持價格穩定性要容易得多，因為可用的黃金量有限。因此，貨幣擴張不能僅僅是由於政治決定打印更多的錢而發生的，因此通貨膨脹更容易控制。當時的中央銀行主要負責維持黃金向貨幣的可轉換。它根據一個國家的黃金儲量發布了筆記。

在第一次世界大戰爆發時，GS被放棄了，很明顯，在危機時期，政府面臨預算赤字（因為這花費了錢來發動戰爭），需要更多的資源會命令打印更多的錢。政府這樣做，他們遇到了通貨膨脹。

戰爭結束後，許多政府選擇回到GS，試圖穩定其經濟。隨著這起濃厚的意識，央行獨立於任何政黨或政府的重要性。

在不安的時間大蕭條第二次世界大戰的後果，世界政府主要贊成依靠政治決策過程的中央銀行重返中央銀行。這種觀點主要來自於建立對戰爭破壞經濟體的控制。此外，新獨立的國家選擇控制其國家的各個方面，這是反對殖民主義的反對。

東部集團管理經濟體的興起也導致政府對宏觀經濟的干預增加。然而，最終，中央銀行遠離政府的獨立性重新融入了西方經濟體的時尚，並以實現自由和穩定的經濟制度的最佳方式佔了上風。

中央銀行如何影響經濟

可以說中央銀行具有兩種主要功能：（1）宏觀經濟在調節通貨膨脹和價格穩定時，（2）微觀經濟當作為最後一個度假的貸方發揮作用時。

宏觀經濟的影響

由於其負責價格穩定，中央銀行必須通過貨幣政策控制貨幣供應來規範通貨膨脹水平。他們的行動直接影響市場情緒。中央銀行執行開放市場交易（OMO）將市場注入流動性或吸收額外資金，直接影響通貨膨脹水平。

為了增加流通的金額並降低借貸的利率（成本），中央銀行可以購買政府債券，賬單或其他政府發行的票據。但是，這種購買也可能導致更高的通貨膨脹。當它需要吸收資金以減少通貨膨脹時，中央銀行將在公開市場上出售政府債券，從而提高利率並阻止借貸。

公開市場運營是中央銀行控制通貨膨脹，貨幣供應和價格的關鍵手段。

微觀經濟影響

建立中央銀行作為Last Resort的貸方，推動了他們擺脫商業銀行業務的需求。商業銀行以先到先得的方式向客戶提供資金。

如果商業銀行沒有足夠的流動性來滿足客戶的需求（商業銀行通常不會持有等於整個市場需求的儲量），則商業銀行可以轉向中央銀行借入額外的資金。這為系統提供了客觀的穩定性；中央銀行不支持任何特定的商業銀行。因此，許多中央銀行將持有基於每個商業銀行存款比率的商業銀行儲量。

因此，中央銀行可能要求所有商業銀行保持1:10儲備/存款比。執行商業銀行保留的政策是控制市場貨幣供應的另一種手段。但是，並非所有中央銀行都要求商業銀行存入儲量。

例如，英國並非如此，而美國傳統上則沒有。但是，美國中央銀行在2020年Covid-19-1920年3月26日起將其儲備要求下降到零百分比，從而將其降至零百分比。

商業銀行和其他商業銀行的利率貸款設施可以從中央銀行借入短期資金稱為貼現率（這是由中央銀行設定的，並為利率提供了基礎）。

有人認為，為了使公開市場交易提高效率，折現率應防止銀行永久借貸，這將破壞市場的貨幣供應和中央銀行的貨幣政策。通過借用太多，商業銀行將在系統中散發更多的錢。折現率的使用可以限制在反複使用時使其無吸引力。

過渡經濟體

如今，發展中的經濟體面臨著諸如從管理到的過渡自由市場經濟體。主要問題通常是控制通貨膨脹。這可能會導致建立獨立的中央銀行，但可能需要一些時間，因為許多發展中國家都希望保持對其經濟的控制。但是政府乾預，無論是通過財政政策的直接還是間接的，都可以阻止中央銀行的發展。

不幸的是，許多發展中國家面臨著民間疾病或戰爭，這可能迫使政府將資金從整個經濟發展中轉移出來。但是，似乎可以確認的一個因素是，對於市場經濟發展，一種穩定的貨幣（無論是通過固定還是通過浮動匯率需要）；但是，工業和新興經濟體的中央銀行都是動態的，因為無論其發展階段如何，都沒有保證的經濟方式。

底線

中央銀行負責監督一個國家（或國家群體）的貨幣體系，以及從監督貨幣政策到實施特定目標，例如貨幣穩定，低通貨膨脹和充分就業等特定目標。

中央銀行在上個世紀的重要性增長。為了確保一個國家貨幣的穩定性，中央銀行應成為銀行和貨幣體系中的監管機構和權威。

當代中央銀行是政府擁有的，但與該國的部或財政部分開。儘管中央銀行經常被稱為“政府銀行”，因為它處理了政府債券和其他工具的買賣，政治決定不應影響中央銀行的業務。

當然，中央銀行與統治政權之間關係的性質因國家而異，並且隨著時間的流逝而不斷發展。