閱讀10-K表格以幫助您選擇更好的股票

表格10-K是公司上最全面的信息彙編。這證券交易委員會（SEC）要求所有上市公司。

它是公司上的最佳信息來源，提供了其他信息（其他信息）的描述，風險，法律程序摘要和財務報表。這既是定量的綜述，又是定性綜述。

但是，該文檔具有弊端，其中最明顯的是它是向後看的。另外，10-k由於文檔的長度通常超過100頁，因此可能是壓倒性的。也就是說，除了其他數據投資者聚集在公司上外，10-K還提供了關鍵信息，因為它集中了投資難題。

10-K具有許多不同的部分，稱為項目，這些部分被分解為部分。

第一部分

第一部分專注於公司和業務的描述。本節提供通常對任何需要對行業和公司有一般了解的投資者有用的靜態信息。

它有各種各樣的部分，包括業務，風險因素和法律程序。即使投資者熟悉公司或業務，也應審查這一部分，特別關注該語言的任何變化，尤其是與風險因素和法律程序有關的更改。

該公司通常還將提供有關行業競爭力的更新，包括業務趨勢和任何其他可能影響的相關信息市場占有率以及公司實現目標的能力。例如，將包括聯邦政府通過的新法律或法規可能影響公司經營業務的能力的新法律或法規。

第二部分

第二部分專注於公司業務的財務業績。這包括非常重要的管理討論和分析（MD＆A）。 MD＆A向投資者告知管理層對財務業績的解釋以及影響過去一年的因素。

在此列出了財務績效，對收購或剝離的討論以及對上一年以及上一年至兩年前的當前報告年度的比較分析的摘要。

第三部分

第三部分專注於公司治理諸如高管薪酬之類的問題。它還需要有關公司的道德準則和董事會董事委員會的某些資格的信息。

第四部分

第四部分包含展覽，包括實際的財務報表。它需要公司的章程，有關材料合同的信息以及公司子公司列表。

入門

10-K表格可以與其他SEC要求的表格和公司網站上的投資者信息一起找到，通常在“投資者”或“投資者關係”部分中。此外，SEC將這些文件發佈在埃德加網站。

對於不熟悉公司或行業的投資者來說，最好的地方是文件的開始，第一部分，項目1：業務。提供了行業概述，以使投資者了解競爭環境，機會和威脅從風險的角度來看。

還討論了公司特定的定性信息，包括針對公司和行業的法律程序。通常，還提供了競爭分析；通常，討論所有競爭對手的名字。投資者可以將當前10-K的措辭與前10-K的措辭進行比較，並以音調的任何變化進行零，以查看是否發生了一些可能影響未來操作環境的變化。

一旦獲得了該行業和公司的一般知識，就可以在第二部分（MD＆A部分）中確定更多特定於公司的信息。

提供了公司的基礎知識，新業務或產品的前景以及與前兩年的財務成果的風險以及比較。此外，在本節中披露並討論了業務部門信息。

通常，擁有跨國公司或多段業務的公司將運營結果與合併結果因此，投資者可以分析公司的增長動力。

以合併的基礎審查結果很有用，但是了解是什麼通過細分分析來驅動公司績效的原因增強了投資者確定未來投資是否有利可圖的能力。

數字是多少？

表格10-K包括年度財務報表 - 資產負債表，損益表（收益聲明），保留收入的聲明，現金流量和現金流的聲明 - 目前的報告年度及前五年。

這是一個很好的機會，可以同比比較年度財務績效。通常，投資者使用收入方法的百分比來分析數字。

此外，投資者喜歡查看某些財務比率，以確定財務績效是否正在改善或下降。多年來的比較使此信息非常有幫助。

更多10-K組件

表格10-K還包括1934年證券交易法和Sarbanes-Oxley法規 - 管理層確認他們證明了報告中包含的結果。審計師還根據其審計提供意見。

許多投資者通過了這些展覽，但是在幾次欺詐實例導致股東損失後，它們是立法的重要結果。

在首頁上，截至報告已發布的日期列出了未償還的股票數量。投資者會注意到，該份額的數量與用於計算收益表上的每股收益的數字有所不同。收益表中使用的未償還股票數量是此期間未償還股票的平均股票數量，而不是最終價值。

提交修正案

當公司發布後，將表格10-k/a修改10-K時。提交10-k/a並不罕見。投資者應審查這些修正案，以確保他們不會重大改變投資論文。

底線

10-K表格對行業和公司進行了全面的審查，這應該有助於投資者構成投資論文。儘管這是一個非常漫長的文件，但投資者將通過審查其中包含的信息來獲得寶貴的觀點。

不僅應該試圖了解業務的新投資者檢查文檔，而且現有的已經熟悉該業務的投資者也應審查它，以分析反映業務和運營環境變化的信息，因為這些信息可能會影響公司運營和發展的能力。