聯邦資金，主要和LIBOR利率與聯邦資金有何關係？

如果您觀看新聞，您無疑會不時聽到美聯儲決定提高或降低其關鍵利率，即聯邦資金利率。在這種情況下，中央銀行正試圖減慢經濟增長或為國家帶來財務利益。

了解美聯儲的決策如何，更具體地說，是聯邦公開市場委員會- 與消費者和商業貸款相對，重要的是要了解聯邦資金利率的運作方式。

關鍵要點

美聯儲提高或降低了其關鍵利率，即美聯儲資金利率，以刺激或減慢經濟的速度。
許多可變利率金融產品與主要基准率相關。但是，自2023年以來，他們也被綁在Libor上，倫敦銀行倫敦銀行城已停止。
最高利率和以前的LIBOR傾向於朝著美聯儲資金利率相同的方向移動。

了解資金利率

也許還不太清楚的是，這種利率的變化（稱為聯邦資金利率）是否會影響您個人水平。如果您有信用卡，可調節利率抵押貸款或私人學生貸款，則可能會這樣做。

許多可變利率金融產品與基準價格相關，主要利率，直到停產為止，Libor。儘管美聯儲無法直接控制這些利率，但它們確實傾向於朝著聯邦資金利率朝著相同的方向發展。

根據美國法規，貸款機構每天晚上都必須在美聯儲中持有一定比例的存款。要求最少的儲量水平有助於穩定金融部門，以防止在經濟困擾時期對銀行奔跑。

重要的

2023年3月15日，美聯儲宣布，由於19號大流行，它將儲備金的需求減少到零。這刪除了存款機構的所有儲備要求。截至2023年10月，它仍然有效。

當美國銀行在給定時間缺席現金時會發生什麼？在這種情況下，它必須從其他貸方借錢。聯邦資金利率僅僅是一家銀行為此收取另一家機構的費率無抵押，短期貸款。

那麼美聯儲到底如何影響這一速率？它具有兩個主要機制來實現所需的目標率：買賣政府證券在公開市場上，改變了所需的儲備率。

美聯儲如何設定利率

當美聯儲在公開市場上購買或出售政府證券時，它增加或減少了流通現金的數量。這樣，美聯儲決定了商業銀行中藉貸的價格。假設委員會同意經濟需要提升，並決定將其目標利率降低四分之一的百分點。

為此，它在公開市場上購買了一定數量的政府證券，將金融系統注入現金。根據供求法律，這種現金的湧入意味著私人銀行無法為貸款收取那麼多的費用。

因此，商業銀行之間過夜貸款的利率下降了。如果美聯儲想提高利率，則可以通過進入公開市場並出售政府證券來相反。這減少了金融體系中的現金量，並鼓勵銀行互相收取更高的利率。

更改所需的儲備百分比具有相似的效果，但很少使用。減少所需的儲備百分比增加多餘的儲備和系統中的現金。當增加所需的儲備率時，情況恰恰相反。

這不是美聯儲不常見的方法的原因是，它被認為是影響經濟增長的最強大工具。鑑於美國金融體系的幅度，它在全球範圍內都感受到了其運動，所需的儲備率的最小變化可能會產生比所需的更大的影響。

與Prime的關係

儘管大多數可變利率的銀行貸款沒有直接與聯邦資金利率聯繫在一起，但它們通常朝著相同的方向發展。那是因為最高利率（和Libor停產）是重要的基准率這些貸款經常與之掛鉤，與聯邦資金有密切的關係。

在最優惠率的情況下，鏈接特別接近。普遍通常將商業銀行提供給其風險最小的客戶的利率。《華爾街日報》詢問美國10家主要銀行，他們收取最信譽的公司客戶。它每天發布平均水平，儘管當受訪者中有70％調整其利率時，它僅改變了費率。

儘管每個銀行都設定了自己的優勢利率，但平均值始終以高於資金利率的三個百分點徘徊。因此，兩個數字彼此之間以虛擬鎖定步驟移動。

如果您是一個平均信用額的人，您的信用卡可能會收取Prime Plus，例如6個百分點。如果資金利率為1.5％，則意味著Prime可能為4.5％。因此，我們的假設客戶的支付為10.5％旋轉信用線。如果聯邦公開市場委員會降低了利率，則客戶將幾乎立即享受較低的借貸費用。

雖然大多數中小型銀行借了聯邦資金來滿足他們的儲備要求- 或借用其超額現金 - 中央銀行並不是他們唯一可以獲得價格競爭價格的短期貸款的地方。

在2023年停產之前，這種借貸交易的主要利率是LIBOR。 Libor是基於歐洲價值，這是外國銀行以美國價值的存款。因此，大型銀行能夠出國以提高利率。

快速事實

由於醜聞和圍繞其作為基准率的有效性的問題，Libor在2023年完全停止。確保過夜融資率（SFR）。

LIBOR是銀行在倫敦互相指控的歐洲價值的金額銀行間市場。這洲際交流（ICE）集團問幾家大型銀行每天從另一家貸款機構借錢會花多少錢。響應的過濾平均值代表LIBOR。

歐洲價值在各個期間出現，因此實際上有多個LIBOR基准率 - 一個月的Libor，三個月的LIBOR等等。

由於歐洲價值是聯邦資金的替代品，因此LIBOR傾向於跟踪美聯儲的關鍵利率。但是，與最高利率不同，在2007年至2009年的金融危機期間兩者之間存在很大的分歧。

以下圖表顯示了10年內的資金利率，優質利率和一個月的LIBOR。 2008年的財務動盪導致Libor和資金利率之間的異常差異。

部分原因與Libor的國際性質有關。世界上許多外國銀行也持有歐洲銀行。隨著危機的發展，許多人不願意借給或擔心其他銀行將無法償還其義務。

同時，美聯儲忙於購買證券，以降低國內貸方的資金利率。結果是在兩個速率再次融合之前之間存在顯著劃分。

如果您碰巧向LIBOR索取了貸款，那麼效果是相當大的。例如，在2008年底重置的具有可調節利率抵押貸款的房主可能會使他們的有效利率上升到一夜之間的整個百分比。

當前的美聯儲資金利率是多少？

截至2023年10月27日，當前有效的FED基金利率為5.33％。 FOMC的目標率設置在5.25％和5.50％之間。

當美聯儲資金率高時會發生什麼？

當美聯儲資金利率很高時，經濟將放緩。美聯儲調整了美聯儲資金利率以影響其他利率。當美聯儲資金利率很高時，其他利率也會上升。這使得借貸的成本更加昂貴，這使得商品和服務的成本更加昂貴。這意味著由於價格較高，消費者將減緩支出，這反過來會減慢經濟的速度。

當前的最高利率是多少？

截至2023年10月30日，目前的主要利率為8.50％。該費率的生效日期是2023年7月27日。

底線

隨著時間的推移，高級利率往往會緊密跟踪聯邦資金利率，而Libor也是如此。這些費率會影響消費者做出支出決策的方式，從而影響整體經濟，從而使美聯儲能夠保持其創造健康經濟的目標。