稅收效率差異：ETF與共同基金

共同基金和交易所交易基金（ETF）的稅收考慮因素在許多方面都相似。兩者均以股息和資本收益分配以及市場交易產生的收益徵稅。但是，由於其固有的結構，ETF通常比共同基金更具納稅效率。在稅收效率方面了解ETF和共同基金之間的差異。

關鍵要點

交易所交易基金（ETF）市場交易產生的共同基金資本收益是根據短期還是長期進行的。
共同基金（有時ETF）的資本收益分配以長期資本收益率徵稅。
全面地，ETF通常不經常具有資本收益分配，這使它們比共同基金更納稅。

了解之間的差異ETF的稅收考慮因素和共同基金，這有助於從應稅投資的基礎知識開始。

美國政府幾乎需要一部分美國人獲得的收入。因此，儘管要考慮稅收效率，但除非適用指定的免稅，否則投資者必須計劃至少對任何類型的投資的所有股息，利息和資本收益繳納一些稅款。

徵稅有一些豁免，例如財政部和市政證券。因此，這些領域的ETF或共同基金將具有免稅特徵。

請記住，在退休帳戶中持有的ETF和共同基金也可能存在一些稅收例外，因為這些稅收通常是稅收優惠的帳戶。

資本收益與普通收入

資本收益大多數投資都以長期資本收益率或短期資本利得稅率徵稅。

ETF和共同基金股票交易遵循資本收益治療的長期和短期標準化。但是，為期一年的劃定不適用於ETF和共同基金資本收益分配，這是基金經理出售一些基金資產以獲得資本收益並通過收益的時候。這些都是以長期資本收益率徵稅。對於ETF而言，資本收益分配往往很小，並且與共同基金更相關。

重要的

長期資本收益是指一年後出售的投資所帶來的收益，並根據稅率為0％，15％或20％的徵稅。短期資本收益是指在一年內出售的投資所帶來的收益，並以納稅人的普通所得稅率徵稅。

股息

股息可以是另一種類型ETF和共同基金的收入。股息通常會以合格和不合格的（普通）分離，每個股息都有不同的稅率。

總體而言，投資者從ETF或共同基金獲得的任何收入都將在納稅人納稅申請中用於參考的年度稅收報告中清楚地劃定。

通常，投資顧問可能會為尋求提高稅收效率的投資者提供共同基金的ETF。該建議不僅僅是ETF與共同基金的稅收差異的問題，因為兩者都可以徵稅，而是兩輛車由於其獨特屬性而產生的應稅收入的差異。

ETF稅

考慮了ETF稅率稍高比共同基金有兩個主要原因。

首先，ETF具有購買和銷售的獨特機制。 ETF使用創建單位這允許集體購買和銷售資產。這意味著ETF通常不會產生共同基金所獲得的資本分配，因此看不到這些分配的稅收影響。

其次，大多數ETF是被動管理的，這本身會產生更少的交易，因為投資組合僅在重複的基礎索引發生變化時會發生變化。相比之下，積極管理資金在出售其中的資產時會經歷應稅活動。

快速事實

ETF可以由許多不同類型的證券組成，從股票和債券到商品和貨幣。美國證券交易委員會批准了11個新的點比特幣ETF2024年1月，通過ETF擴大了投資者對加密貨幣的訪問。

共同基金稅

共同基金投資者每年的共同基金可能會看到較高的稅單。這是因為共同基金通常由於管理方式而產生較高的資本收益。

共同基金經理以主動估值方法的積極管理基金購買和出售證券，這使他們可以自行決定為投資組合增加或出售證券。經理還必須在容納新股票和股票兌換時在共同基金中購買和出售個人證券。這些交易通常提出應稅事件。

重要的

2024年5月23日，SEC批准了NYSE，CBOE和NASDAQ的申請，以在其交易所列出Ether ETF。現貨ETF的發行人還需要獲得這些產品的批准，以最終向公眾提供。

基金管理和稅收

基金中的證券類型會影響其稅收。包括高股息或利息證券在內的資金，無論它們是ETF還是共同基金，都將獲得更多的通過股息和分配，從而導致更高的稅單。

託管積極買賣證券，因此在給定年內的投資組合營業額較大的資金也將有更大的機會在資本收益或損失方面產生應稅活動。這就是為什麼共同基金會創造許多資本收益分配，尤其是與ETF相比。

ETF比共同基金的其他優勢

ETF比共同基金作為一種超越稅收效率的投資工具具有一些其他優勢。

透明度：ETF持有量可以免費看到，而共同基金只會在每個季度披露其持股。
更大的流動性：ETF可以全天交易，但是共同基金股票只能在交易日結束時購買或出售。當交易日結束時市場價格大幅下跌或上漲時，這可能會對投資者產生重大影響。
通常較低的費用比率：ETF的平均費用比小於平均共同基金費用比率。

ETF比共同基金更高效嗎？

通常，是的，ETF被認為比共同基金更高效，因為它們往往具有更少的資本收益分配，因此稅收機會更少。

ETF的稅收漏洞是什麼？

所謂的ETF的“稅收漏洞”必須與“洗滌銷售規則”有關，即《國稅局規則》，禁止投資者出售投資以索賠損失，然後購買“實質上相同”的安全性，以替換其投資組合中的損失。由於交易所交易的資金通常基於指數，而不是單個股票，因此它們避免了“實質上相同”的問題。

如果我不出售，我會在ETF上繳稅嗎？

這取決於。如果ETF持有股息支付股票或收款債券，即使您長期持有ETF，您也可能需要繳稅。

底線

由於它們通常具有更少的資本收益分配，因此通常認為ETF比共同基金更稅收優惠。但是，在創建投資組合以及定時出售您持有的ETF時，您仍然需要考慮稅收影響。