比較ETF總和淨費用比率

像共同基金一樣，ETF匯總了投資者資金，以便專業的投資組合經理可以將這些資金投資於特定的市場指數或特定策略。這些投資組合經理必須為其服務付費，並且必須支付其他費用，包括開銷，營銷和交易費用。所有這些費用都捆綁在一起基金的費用比率。

費用比率

一個費用比率是每個投資者每年向基金支付的費用以覆蓋：

• 管理費
• 行政費
• 營銷成本
• 記錄保存費
• 合規成本
• 法律費用
• 審計費用
• 股東服務費

在評估擁有ETF的成本時，您經常會看到兩個數字：總費用和淨費用比率。這些數字都很重要，但是每個數字都包含不同的費用，並傳達了有關基金相對成本的不同信息。

許多投資者發現很難理解總費用率和淨費用比率。這就是它們的不同。

總費用率

總費用比率是在任何豁免和報銷之前用於管理基金的資產的百分比。因此，總費用比率是股東在沒有這些豁免和報銷的情況下會支付的費用。總支出比率僅影響基金，而不影響當前股東。

例如，如果是交易所交易基金總支出比率為0.40％，淨支出比率為0.10％，這表明該基金資產的0.30％用於免除費用，報銷費用並提供回扣。 （這種安排是否對基金來說是可持續的，因此值得您的投資，這將是您的決定。）這說明，如果您看到的總費用比1％以上，您應該保持警惕；平均基金費用比率為0.47％。

淨費用比率

淨費用比率（有時稱為總費用比）免除和報銷後的股價。在某些情況下，一項基金可能已達成免除，報銷或收回該基金的費用的協議。新資金通常是這種情況。

投資公司及其基金經理可以同意在成立新基金後放棄某些費用，以使投資者的費用比率降低。總費用比例代表了在任何豁免，報銷和補償後收取的費用。這些費用降低通常用於指定的時間範圍，然後基金可能會產生全部費用。

而不是股東會有付費，淨費用比率是實際付款，即管理資產的百分比。

了解豁免和報銷

較新的和較小的資金通常會具有較高的毛額費用，因為它們的成本更高。但是，較小的資金將使用豁免和報銷，以吸引新的投資者。

可以將其視為經營促銷活動的零售商，以吸引更多的客戶進入商店，或者是一家新的超市，可以降低價格從現有品牌中搶斷股份。幾週或幾個月後，該商店將再次提高價格以提高其利潤率。像零售商或超市一樣，基金可能會在一段時間後結束ETF的促銷期。這最常見於具有較高費用的積極管理的ETF。

如果總費用比率高於淨費用比率，那麼作為投資者，您敢打賭管理資產將足以抵消這些費用。如果這不是由於表現不佳而發生的情況，那麼將消除豁免。總費用比率和淨費用比率之間的差異越大，豁免將消除越大的可能性。還要查找豁免結束日期（如果有）。從更簡單的角度來看，如果總的總高於網絡，則會增加基金的費用比率將來更高的機率。

好消息是，如果該基金可以在管理中增加其資產，那麼該基金的管理便宜，然後才降低費用比率。作為投資者，這將是有益的，因為較高的費用比率將您的利潤消耗並加劇您的損失。

但是，這種情況往往只有活躍的ETF發生，在這種情況下，基金經理正在積極交易試圖擊敗市場。大多數ETF被動地跟踪指數，行業或某些類別的投資資產。被動ETF是絕大多數ETF的ETF，一開始就有很低的費用，並且通常不會晉升。被動ETF的費用可能會發生，但是考慮到大多數基金已經低成本，往往較小，較不常見。

當您閱讀有關費用比率時，通常是指淨費用比率。您可以通過在Yahoo Finance或其他類似應用程序上輸入基金的股票符號來找到基金的淨費用比率。 ETF頁面將顯示淨費用比率以及有關ETF的許多其他信息。

如果該費用比率高於0.24％，則高於ETF的平均值，特別是（不包括共同基金）。這並不意味著您應該從投資考慮中消除ETF，但這確實意味著您必須進行一些研究。可能還有另一種跟踪同一件事的ETF，但提供較低的費用比率。

周轉

請注意，基金運營部分的年度持有營業額。如果該百分比很高，則表示主動管理通常意味著高費用比率。被動ETF通常由於較低的開銷成本而流動率較低，費用比率較低。

體積

費用比率很重要，但是它們並不是選擇ETF時唯一要尋找的指標。也看一下平均每日交易量。如果每天超過100萬股，那就是液體，這將使您輕鬆地買賣。每天交易的100,000股都可以，但是請檢查投標式傳播確保它很緊。否則，您可能會被隱藏的成本打擊。為了避免這種情況，請使用限制訂單反對市場訂單。

揮發性

如果您要進行易碎的交易槓桿和逆ETF，那麼您應該強烈考慮制定購買股票的特定遊戲計劃和退出策略。否則，每日重新平衡，高費用比率和佣金費用有可能導致重大打擊。還應注意，這些是極高的風險儀器。

底線

作為投資者，您不會在ETF上支付總費用比率。但是，如果您看到總的總和淨之間的廣泛差異，則可能表明更多的費用在道路上，因為豁免和報銷更有可能被消除。還要注意與ETF相關的其他風險，特別是對於那些積極管理的風險。