如何投資白酒

什麼是白酒股？

酒類公司被認為是，按照某些人的標準，其活動被認為是不道德或不道德的企業。但“罪惡庫存”一詞不僅僅適用於酒和香煙。它還包括賭博、戰爭和武器，，以及涉及性相關行業的公司。

雖然有許多酒類公司可供選擇，但該行業的兩個關鍵品牌是酒類生產商帝亞吉歐 (Diageo)（）和星座品牌（），生產啤酒、葡萄酒和烈酒。本文著眼於投資罪惡股票、白酒公司的市場以及每家公司的一些關鍵財務比率意味著什麼。

了解白酒股

有一個普遍的理論認為，投資罪惡股票會。根據這一信念，對於某些產品，如香煙和酒精，永遠不會消失。這種想法進一步得到了支持，即當股市在經濟衰退期間下跌時，人們往往會過度飲酒和吸煙（可能是出於沮喪），這進一步促進了罪惡股票的銷售。這有一定道理。在 COVID-19 大流行的第一年，酒精消費量達到 20 年來的最高水平。

這些商品被視為——即使經濟疲軟，人們也可能繼續購買的產品。對消費必需品的需求往往是非週期性的，這意味著消費全年保持一致。但是，每條規則總有一個例外，而且這個理論也有很多缺陷。

有些人也可能認為酒精是一種，因此是消費者可自由支配支出的一部分。根據某人的個人情況，如果他們買不起，他們可能會決定停止購買每週一瓶的葡萄酒或停止去當地的酒吧。相反，經濟壓力也可能導致一些消費者喝得更多。 2008 年經濟衰退期間，啤酒銷量下降，但烈性酒銷量卻有所增加。

即使在更健康的經濟環境下，罪惡股票也從來都不是確定的事情，在相似的情況下，不同的公司可能會有不同的表現。典型例子：2015年，帝亞吉歐11.63%，而星座54.93%。這種差異可能是因為星座公司是一家規模較小的公司。更靈活的公司往往在牛市中表現優於大盤。

白酒市場總體情況

提供酒精飲料行業市場分析的 IWSR 表示，隨著消費者尋求更健康的生活方式，對酒精的需求一直在下降。大流行的第一年是一個例外，該組織報告說美國人的酒精飲料消費量有所增加。

2017 年至 2018 年間，啤酒需求從 78.9% 下降至 78.3%。 IWSR 報告稱，雖然啤酒銷量下降，但消費者仍然對精釀啤酒感興趣。但烈性酒的情況並非如此，它仍然受到消費者的歡迎。 2020 年，烈酒銷量上升，占美國酒類市場的 39.1%。超高檔白酒是該細分市場中佔比最高的部分，其次是高端、優質和超值烈酒。

帝亞吉歐 vs 星座

帝亞吉歐

帝亞吉歐 (Diageo) 於 1997 年由吉尼斯 (Guinness) 和大都會 (Grand Metropolitan) 合併後成立，總部位於英國倫敦該公司在世界許多不同地區都有業務。但如果您不認識帝亞吉歐這個名字，您可能知道它的一些主要品牌。該公司是斯米諾伏特加、尊尼獲加、百利甜酒和吉尼斯黑啤酒的製造商。帝亞吉歐還持有凱歌 (Veuve Clicquot) 和酩悅軒尼詩 (Moët Hennessy) 等多個高端品牌的股份。

截至2022年6月12日，帝亞吉歐市值為1031億美元，股價收於179.57美元。該公司提供2.25%的股息收益率。據報導，其股本回報率為36.43%。截至 2021 年 12 月，帝亞吉歐 (Diageo)(D/E)為1.40。據報導，該公司的運營現金流量為 36 億美元。

星座

Constellation Brands 成立於 1945 年，總部位於紐約維克多。該公司旗下擁有 100 多個不同品牌，包括 Corona、Modelo Negra、High West Whisky 和 ​​​​Svedka Vodka。Constellation 主要通過收購進行擴張。其一些著名的收購包括 2004 年收購葡萄酒品牌 Robert Mondavi 以及 2013 年從 Anheuser-Busch 收購 Grupo Modelo 啤酒業務的美國子公司。

Constellation股票2022年6月10日交易日收盤價為241.65美元，市值為457億美元。公司股息率為1.34%。截至2022年2月，其D/E比率為0.79，而其（ROE）報告為-0.34%。截至2021年，該公司的經營現金流為27.1億美元。

底線

帝亞吉歐 (Diageo) 和星座 (Constellation) 只是從事酒精飲料業務的眾多公司中的兩家。與所有股票一樣，投資是風險、研究和個人選擇的問題。雖然一些消費者的購買量可能會在經濟不確定時期下降，但成人飲料是一個不太可能停滯不前的行業。

Dan Moskowitz 在 DEO 或 STZ 中沒有任何職位。