日本銀行的利率加息如何影響美國投資者

日本銀行在近二十年來首次刪除了負利率，這可能標誌著美國財政部的潛在壓力。

這日本銀行（BOJ）宣布它正在結束其使用“屈服曲線控制”，這一措施結束了中央銀行家試圖提高該國停滯經濟的負利率的措施。結束負利率為中央銀行建立自2007年以來的第一次利率增長鋪平了道路。

BOJ今天的舉動可能會對美國的投資者產生“連鎖效應”，尤其是如果更多的日本投資者開始對國內積極利率行事。

許多日本投資者以低利率借了日元來購買更高的美國財政部，這種做法通常稱為“進行貿易，”在這一負面利益的時期。但是，隨著日本銀行在日本提高利率，該貿易無法有效地運作，一些投資者可以將這筆錢帶回家。

LPL Financial的首席全球戰略家昆西·克羅斯比（Quincy Krosby）寫道：“鑑於日本的機構投資者是國債的最大外國持有人，美國和日本的中央銀行活動很重要。” “令人擔憂的是，由於國庫券的資金需求更高，日本國庫的流量可能會匯回日本債券的收益率上升，尤其是如果財政部隨著通貨膨脹的降低而產生的優勢降低。”

對美國財政部的需求較低，可能會使收益率更高

美國財政部的日本買家很少幫助將這些收益率更高因為國債的人將在市場上更少。

較高的國庫收益率又可能會使利率更高。例如，這將使貸款對於美國各種借款人的昂貴，例如，較高的財政收益率可能會推動抵押貸款率更高。

布魯金斯研究所經濟學家Wendy Edelberg和Noadia Steinmetz-Silber寫道：“抵押貸款利率通常會跟踪10年期債券的利率，因為這兩種工具都是長期的，而且抵押貸款的風險相對穩定。”

影響不僅會在美國

美國投資者可以感受到Boj的舉動的原因之一是由於日本投資者在海外投資中持有的大量資產，總計約3萬億美元國際貨幣基金組織。

查爾斯·施瓦布（Charles Schwab）董事總經理兼首席全球投資策略師杰弗裡·克萊托普（Jeffrey Kleintop）寫道：“儘管美國在世界上具有最大的經濟影響，但由於這些帳戶盈餘，日本可能對資產市場產生最大的影響。” “如果棚屋開始大大收緊貨幣政策，那麼全球投資者可能會感受到數十年外資本流動的潛力。”