年度總回報公式和計算

什麼是年度總回報？

年度總收益是投資在給定期間每年賺取的幾何平均金額。年度回報公式計算為幾何平均值，以表明如果年收益複合，則投資者在一段時間內將獲得什麼收入。

年度總收益僅提供投資績效的快照，並不能給投資者提供任何跡象揮發性或價格波動。

了解年度總回報

要了解年度總收益是多少，它有助於比較兩個共同基金的假設性能。以下是兩個資金五年內的年度收益率：

• 共同基金A回報：3％，7％，5％，12％和1％
• 共同基金B返回：4％，6％，5％，6％和6.7％

這兩個共同基金的年收益率為5.5％，但共同基金A的易變性更大。它是標準偏差為4.2％，而共同基金B的標準偏差僅為1％。即使分析投資的年度申報表，審查風險統計數據也很重要。

年度回報公式和計算

計算年度收益率的公式僅需要兩個變量：給定時間段內的收益和投資的時間。公式是：

$\ begin {Aligned} \ text {年度返回} =＆\ big（（（1 + r_1）\ times（1 + r_2）$年度回報=​（（（（1+r1​）×（（1+r2​）×（（1+r3​）×⋯×（（1+rn​））n1​- 1​

例如，以上述共同基金a的年收益率。一位分析師將每個“ R”變量替換為適當的回報和“ n”，並與投資持有的年數。在這種情況下，五年。共同基金A的年度回報均計算為：

$\ begin {Aligned} \ text {年度返回}＆= \ big（（（1 + .03）\ times（1 + .07） {0.20} -1 \\ = 1.0553-1 \\＆= .0553，\ text {或} 5.53 \％\\ \\ end end {Aligned}$年度回報​=（（（（1+.03）×（（1+.07）×（（1+.05）×（（1+.12）×（（1+.01））51​- 1=1.3090.20- 1=1.0553- 1=.0553，，，，或者5.53％​

年度回報不必限於年度回報。如果投資者有一個累積回報在給定期間，即使是特定的天數，也可以計算年度績效數字；但是，年收益公式必須稍微調整為：

$\ begin {aligned}＆\ text {yarenized return} =（1 + \ text {累積返回}） ^ \ frac {365} {\ text {days held}}} - 1 \\\ \ end end {aligned}}$​年度回報=（（1+累積回報）持有的天數365​- 1​

例如，假設投資者持有575天的共同基金，並獲得了23.74％的累計回報。年度收益率將是：

$\ begin {Aligned} \ text {Yearyized return}＆=（1 + .2374） ^ \ frac {365} {575} {575} -1 \\ = 1.145-1 \\＆= .145，\ = .145，\ text {or}$年度回報​=（（1+.2374）575365​- 1=1.145- 1=.145，，，，或者14.5％​

年度回報與平均收益之間的差異

僅當數字彼此獨立時，簡單平均值的計算才能起作用。之所複合。

例如，如果共同的基金經理損失了一半的錢，她必須100％的回報才能休息。在比較共同基金或在不同時期交易的股票退貨時，使用更準確的年度回報也可以更清晰。

報告年度申報表

根據全球投資績效標準（GIPS）- 一組指導績效報告倫理的標準化，整個行業的原則 - 任何沒有至少365天的往績的投資無法“提高”其績效的年度化。

因此，如果一個基金僅運營六個月並獲得了5％的收入，則不允許說其年度績效約為10％，因為這預測了未來的績效，而不是陳述過去的事實。換句話說，計算年度收益率必須基於歷史數字。

底線

年度總收益代表了一定期段內投資每年賺取的幾何平均金額。通過計算幾何平均水平，年度化總退貨公式在描繪投資將在持有期內產生的年收益時會增加複雜性。儘管該指標提供了投資業績的有用快照，但並未揭示波動性和價格波動。