資本收益收益率：定義、計算和示例

什麼是資本收益收益率（CGY）？

資本利得收益率是證券（例如普通股）價格的上漲。對於持有的普通股，CGY 是股價的漲幅除以證券的原始價格。

資本收益收益率是一個簡單的計算公式，因為所需的唯一組成部分如下：

1. 證券原價
2. 證券的當前價格

也就是說，這個概念不包括從投資中獲得的任何收入。

了解資本收益 (CGY)

投資者必須評估和投資的 CGY。 CGY 評估不包括;然而，根據股票的不同，與資本收益相比，股息可能佔總回報的相當大一部分。

普通股的總回報率包括CGY和股息收益率。

如果投資不產生現金流，CGY 等於總回報。它是股票價格預計升值或貶值的金額，也是證券市場價格隨時間變化的百分比。然而，如果一隻股票的價值下跌，那麼它就是。

如何計算資本收益收益率

計算如下：

$\begin{aligned} &\text{資本收益收益率} = \frac { \text{P}_1 - \text{P}_0 }{ \text{P}_0 } \\ &\textbf{其中：} \\ &\text{P}_0 = \text{證券的原始購買價格} \\ &\text{P}_1 = \text{證券的當前市場價格} \\ \end{aligned}$​資本收益收益率=磷0​磷1​-磷0​​在哪裡：磷0​=證券的原始購買價格磷1​=證券的當前市場價格​

例如，Peter 以 200 美元購買 ABC 公司的股票，然後以 220 美元出售該股票。 ABC 公司股份的 CGY 等於 (220-200) / 200 = 10%。

CGY公式採用變化率公式。 CGY 可以是正數、負數或資本損失。然而，CGY 為負的投資可能會為投資者帶來利潤。特定時期的股價越高，資本收益就越大，表明股票表現越好。

另外，CGY的計算與。對於恆定增長股票，CGY 為 g，即恆定增長率。

資本收益收益率的例子

特斯拉 CGY 2020

2019年12月31日，特斯拉股票收盤價為83.67美元。 2020 年 12 月 31 日，收盤價為 705.67 美元。

因此，特斯拉 2020 年的 CGY 高達 743%（705.67 美元 - 83.67 美元 = 622 美元/83.67 美元）。

耐克CGY 2020

2019 年 12 月 31 日，耐克股票收盤價為 101.31 美元。 2020 年 12 月 31 日，收盤價為 141.47 美元。

因此，耐克 2020 年的 CGY 為 46%（141.47 美元 - 101.31 美元 = 46.16 美元/101.31 美元）。

Netflix CGY 2020

2019 年 12 月 31 日，Netflix 股票收盤價為 323.57 美元。 2020 年 12 月 31 日，收盤價為 540.73 美元。

因此，Netflix 2020 年的 CGY 為 67%（540.73 美元 - 323.57 美元 = 217.16 美元/323.57 美元）。

特別注意事項

CGY 是不可預測的，可能每月、每季度或每年發生。這種格式不同於公司設定並在預定期限內向股東支付的股息。

如果股價低於原始購買價格，則投資無法產生 CGY。有些股票支付高股息，但資本收益可能較低。發生這種情況是因為作為股息支付的每一美元都是公司無法再投資到公司的美元。

其他股票支付較低的股息，但可能產生較高的資本收益。這些是成長型股票，因為利潤回流到公司以實現增長，而不是公司將其分配給股東，而其他股票支付的股息很少，產生的資本收益很低或沒有。

許多投資者計算證券的 CGY，因為該公式顯示了價格波動的程度。這有助於投資者決定哪些證券是良好的投資。

底線

資本利得收益率是所有投資者都需要知道如何計算的重要指標。除非您能夠計算出某項投資升值了多少，否則無法判斷該投資是否成功。

也就是說，應始終牢記資本利得收益率的局限性。具體來說，資本利得收益率不考慮股息或利息收入，因此不應盲目替代總回報計算。

資本收益收益率常見問題解答

如何計算債券的資本收益收益率？

債券資本收益收益率的計算方式與股票相同：債券價格的漲幅除以債券的原始價格。例如，如果以 100 美元（或面值）購買債券，後來漲至 120 美元，則該債券的資本利得收益率為 20%。

債券的資本收益收益率和當期收益率有什麼區別？

資本收益收益率衡量特定證券的升值率。另一方面，是收入的衡量標準。

對於債券來說，當前收益率是投資者每年的利息收入除以債券當前價格。

資本收益收益率和持有期回報率有什麼區別？

資本收益收益率不包括投資賺取的收入（利息或股息）。另一方面，代表全部的投資在持有期間獲得的回報（收入加增值）。