覆蓋跨界：定義，其工作原理，示例

什麼是覆蓋的跨界？

有覆蓋的跨跨選項旨在通過寫入投票和呼籲也歸投資者所有的股票來從看漲價格變動中獲利的策略。在覆蓋的跨界中，投資者在具有相同行使價格和到期的同等數量的呼叫和投票選項上都缺乏。

有覆蓋的跨國公司是一種策略，可用於在基本安全性上獲得看漲價格期望的潛在利潤。通常可以在大容量的股票交易上輕鬆構建覆蓋的跨跨。覆蓋的跨跨也涉及標準稱呼和放在擁有基礎資產的同時，通過出售電話和同一罷工來交易的期權進行交易和工作。實際上是一個短跨雖然很長。

類似於a有蓋電話，在擁有基礎資產的同時，投資者在銷售上行電話的情況下出售上升電話，在覆蓋的跨界中，投資者將同時在同一罷工中出售相等數量的投票權。但是，由於有一小段時間，覆蓋的跨國公司尚未完全覆蓋，如果基本資產的價格大幅下降，可能會損失巨大的錢。

與任何涵蓋策略一樣，涵蓋的跨策略涉及正在交易期權的基本安全性的所有權。在這種情況下，該策略僅部分涵蓋。

由於大多數期權合同以100股股份交易，因此投資者通常需要至少擁有100股基礎安全性才能開始此策略。在某些情況下，他們可能已經擁有股票。如果股票不擁有，則投資者將在公開市場上購買。投資者可能有200股的全部涵蓋策略，但預計這兩項合同都不是同時獲得的。

第一步：擁有100股，其貨幣價值為每股100美元。

為了構建投資者的跨國公司，既打電話又推桿以金錢打擊價格和相同的到期。該策略將具有淨信貸，因為它涉及兩個初始的短銷售額。

第二步：出售XYZ 100電話，價格為$ 3.25賣出XYZ 100售價$ 3.15

淨信貸為6.40美元。如果股票不採取任何行動，那麼信用額為$ 6.40。在罷工中獲得每1美元的收益，呼叫位置的損失為-1美元，而看位的位置則獲得$ 1，等於$ 0。因此，該策略的最高利潤為$ 6.40。

如果股價下跌，該職位的損失風險很高。每次減少$ 1，看位的位置和呼叫位置都會損失$ 1，總損失為2美元。因此，當價格達到100美元 - （$ 6.40/2）= $ 96.80時，該策略開始淨虧損。

覆蓋的跨策略不是完全“覆蓋”的策略，因為僅涵蓋了呼叫選項位置。短看台位置是“裸”或被發現的，這意味著，如果分配，則需要期權作者購買庫存以罷工價格完成交易。但是，這兩個職位都不可能被分配。

儘管具有覆蓋的跨國策略的收益有限，但如果底層股票跌至低於行使價格的水平，可能會導致巨大的損失到期。如果股票在進入職位的日期和到期日之間沒有太大的移動，則投資者收集保費並實現很小的收益。

機構和零售投資者可以構建涵蓋的呼叫策略，以從期權合同中尋求潛在的利潤。任何尋求衍生品交易的投資者都需要通過保證金交易，期權平台獲得必要的權限。