世界圖譜

登入

訂閱

世界圖譜

交易所交易產品（ETP）：定義，類型和示例

Sean

交易所交易產品（ETP）是跟踪證券，指數或其他金融產品的工具。 ETP的交易交易與股票類似，這意味著可以購買股票，並且價格在整個交易日都可能波動。 ETP股票價格來自他們追踪的基本投資。

關鍵要點

交易所交易產品（ETP）是跟踪安全性，指數或金融產品的基礎工具。
ETP的交易交易類似於股票。
ETP的價格每天都會波動。
ETP的股價來自他們跟踪的基本投資。

交換產品的類型（ETP）

交易所交易產品可以基準為包括商品，貨幣，股票和債券。 ETP可以包含幾個或數百個基礎投資。這是市場上ETP的類型。

交易貿易資金（ETF）

類似於a共同基金，一個交易所交易基金包含一籃子投資，其中可能包括股票和債券。 ETF通常會跟踪基礎指數，例如標準普爾500指數，但它可以遵循行業，行業，商品甚至貨幣。像其他投資一樣，交易所交易基金的價格可能會上漲。與只能在下班後可以交易的共同基金形成鮮明對比，這些產品全天交易。

ETF周圍的受歡迎程度源於其低收入，因為許多人是被動管理的。例如，被動管理的ETF可能會跟踪標準普爾500指數，是最受歡迎的大型股票指數之一。反映標準普爾500指數的ETF通常將持有該指數上列出的所有股票，但有些資金持有或少於指數列表，一個例子是Vanguard的標準普爾500 ETF，該股票在2月1日，2024年2月1日持有505個股票，而S＆P 500列出了50003。

快速事實

2024年1月，美國證券交易委員會批准了第一個比特幣現場ETF，允許基金經理持有比特幣，並向投資者提供官方交易所的交易所交易股票。

在一個積極管理的基金（ETF也可以是）中，基金經理負責通過以更好的績效替換非表現者來維持基金績效，這可能會導致更高的費用 - 經理需要支付時間，並且可能會有一些交易費用可以通過。某些ETF共享被動和主動屬性的組合。

例如，積極管理的交易所交易資金是一種混合投資工具，該工具將積極管理共同基金與與ETF相關的交易靈活性合併。

交換票據（ETN）

交換票據（ETN）像ETF一樣，通常會跟踪主要交易所的基本指數和貿易；但是，他們追踪無抵押債務證券，並作為債券發行。 ETN作為債券發行，該債券以成熟和產生的任何回報支付其原始投資金額（本金）的回報。 ETN不支付定期利息支付（稱為優惠券支付）。結果，投資者將被償還本金的可能性以及基礎指數的回報取決於發行人的信譽。

不同類型的ETP適用於不同的稅收處理。投資者應與稅務專業人士交談，以了解投資ETP的任何潛在稅收後果。

交易所商品（ETC）

交易所交易商品（ETC）是旨在為投資者提供商品價格的金融工具。這些儀器可以作為ETF或ETN結構。 ETC在證券交易所進行交易，使投資者可以像個人股票一樣輕鬆地進入和交易它們。

ETC的基礎資產通常包括一系列商品，例如貴金屬，農產品，能源或其組合。等等，投資者在不持有或擁有任何基礎商品的情況下買賣商品。這意味著投資者可以利用特定的商品，商品指數或商品期貨合約，而不必存儲或持有有形商品。

交換產品與共同基金

共同基金通常在交易日結束時定價，當時訂單實際填寫。 ETP全天與價格變動一樣分享股票。例如，投資者可以以特定的價格與經紀人以特定價格或早上購買ETF並在一天結束時出售ETF的價格。可以在白天購買和出售共同基金，但直到市場關閉之前才定價。 ETP通常還具有比共同基金對應的較低的費用比率。

此外，出價和詢問（買賣）價格的差異可能會增加交易ETP的成本。另一方面，如果沒有任何交易委員會，可以買賣一些無負荷或無費用的共同基金。

優點

ETP為投資者提供了許多證券和指數的訪問權限。
ETP通常是共同基金和主動管理資金的低成本替代品。
許多ETP，尤其是ETF，正在流行，提供了額外的流動性。

缺點

自ETP的價格波動以來，ETP具有市場損失的風險。
ETP是受歡迎的產品，但具有不同的交易量，可能會影響流動性。

交換產品的增長

自1993年第一個ETF首次亮相以來，ETP的規模和受歡迎程度顯著增長。在2023年底，全球ETF的管理總資產（AUM）近11萬億美元。ETP的低成本結構促進了其知名度，這吸引了積極管理的資金資產和資本。

ETP的現實世界示例

市場上最大的ETF是SPDR S＆P 500 ETF（間諜），截至2024年1月，ETF擁有超過4800億美元的資產。這是Spy持有的一些頂級公司：

蘋果公司
Microsoft Corp.
Amazon.com Inc.
Nvidia Corp.
Alphabet Inc.
Meta Platforms Inc.（以前為Facebook）

交易所交易產品（ETP）與傳統投資選擇有何不同？

ETP與傳統投資選擇（例如共同基金）在結構和交易性方面有所不同。在整個交易日，ETP股票以市場價格交易，提供盤中流動性和靈活性。傳統選擇通常涉及在交易日結束時以NAV價格買賣。此外，ETP可以跟踪各種指數，商品或貨幣，從而製定更多針對性的投資策略。

ETP是否在證券交易所進行交易？

是的，ETP在證券交易所進行交易。這意味著投資者可以在整個交易日以市場價格買賣ETP股票。證券交易所環境增強了流動性，並為ETP提供實時定價信息。

槓桿和逆ETP如何工作？

槓桿ETP試圖使用金融衍生品和債務來放大基礎指數或資產類別的回報。另一方面，逆ETP旨在提供基礎索引的相反（反）性能。這些ETP專為尋求利用短期市場運動的老練投資者而設計，通常與ETF自然移動的方式進行了對比。

投資ETP有哪些風險？

投資ETP會帶來各種風險，包括市場風險，流動性風險，跟踪錯誤以及與基礎資產相關的特定風險。市場狀況，地緣政治事件和利率變化會影響ETP的績效。在許多方面，可以將ETP視為類似於股票。考慮企業可能面臨風險的所有方式 - ETP容易受到類似風險的影響。

底線

交易所交易的產品是在向投資者提供投資者的證券交易所交易的金融工具接觸不同的資產類別例如股票，債券，商品和貨幣。 ETP可以是代表結構化投資產品的ETF，ETN等或其他車輛。

在Investopedia上表達的評論，觀點和分析是在線提供信息目的。閱讀我們的保修和責任免責聲明有關更多信息。