財務結構

什麼是財務結構？

財務結構是指債務的組合和公平該公司用來為其運營提供資金。該組成直接影響相關業務的風險和價值。企業的財務經理有責任決定優化財務結構的最佳債務和公平混合。

通常，公司的財務結構也可以稱為資本結構。在某些情況下，評估財務結構還可能包括管理私人或公共業務與每個企業的資本機會之間的決定。

了解財務結構

公司在建立業務的業務結構方面有幾種選擇。公司可以是私人的或公共的。在每種情況下，管理資本結構主要相同，但融資方案有很大差異。

債務資本是從信貸投資者那裡獲得的，並隨著時間的推移償還了一些形式的利益。股本是從股東籌集的，以其投資的投資和股本回報，以市場價值收益或分配的形式帶來了股票的回報。根據其需求，支出和投資者需求，每個企業都有不同的債務和權益組合。

私人與公共

私人和上市公司具有相同的框架來開發其結構，但有幾種區別，可以區分兩者。兩種類型的公司都可以發行權益。私募股權是使用與公共權益相同的概念創建和提供的，但私募股權僅用於選擇投資者而不是證券交易所的公共市場。因此，股票籌款過程與正式的首次公開募股（IPO）大不相同。私人公司還可以隨著時間的推移經過多輪股權​​融資，從而影響其市場估值。成熟並選擇在公共市場上發行股份的公司通過支持投資銀行這有助於他們預購產品並重視初始股份。在IPO之後，所有股東都將轉換為公共股東，然後根據股票未償還的市場價格對公司的市值進行評估。

債務資本遵循信貸市場中的類似流程，主要僅供選擇投資者提供私人債務。一般而言，上市公司的評級為公眾評級，有助於對投資者和整個市場進行債務投資分類。公司的債務義務優先於私人和上市公司。儘管這有助於債務帶來較低的風險，但私人市場公司通常仍可以期望支付更高的利息，因為其業務和現金流量較低，從而增加了風險。

債務與權益

在建立公司的財務結構時，財務經理可以在債務或權益之間進行選擇。投資者對這兩類資本的需求可能會嚴重影響公司的財務結構。最終，財務管理試圖以最低利率為公司融資，減少其資本義務並允許對業務進行更多的資本投資。

總體而言，財務經理通過尋求優化的資本結構來考慮和評估資本結構加權平均資本成本（WACC）。 WACC是一個計算，可將公司要求的平均支出百分比用於其全部資本。通過使用加權平均方法結合了公司所有債務和股本資本的支付率，可以計算出WACC的簡化確定。

分析財務結構的指標

分析財務結構的關鍵指標對於私人公司和上市公司都相同。上市公司必須向美國證券交易委員會提交公共申請，這為投資者分析財務結構提供了透明度。私人公司通常只向投資者提供財務報表，這使得其財務報告更加難以分析。

數據對於計算資本結構，通常來自資產負債表。用於評估財務結構的主要指標是總資本的債務。這可以快速了解公司資本的多少是債務以及股本多少。債務可能包括公司資產負債表上的所有負債或僅長期債務。在資產負債表的股東權益部分中找到了權益。總體而言，債務與資本比率越高，公司越依賴債務。

債務對股權也用於確定資本結構。該公司的債務越多，此比率就會越高，反之亦然。