差距風險：它的含義，工作方式，示例

什麼是差距風險？

差距風險是股票價格將從一項貿易到下一項貿易大幅下降的風險。當安全價格從一個級別變為另一個級別（上下）時，就會發生差距。通常，當有關於公司的不良新聞公告時，就會發生這種運動，這可能導致庫存價格從前一天的收盤價大大下降。

了解差距風險

一個差距是擔保價格的不連續性，通常是在市場關閉時發展的。當定期市場交易小時後發生一段新聞或事件時，可能會發生差距，並且開放價格明顯高於或低於前一天的收盤價。

差距風險是被這種差距抓住的機會。傳統上，差距風險與股票有關，因為股票市場在一夜之間關閉，並且在那些時間內不能將新聞納入價格。市場關閉時間越長，差距的風險會增加。

在周末擔任職位的投資者，尤其是長期的假期週末，應該特別謹慎。差距風險降低了外匯市場因為它每天24小時交易，通常每週7天。

差距風險的示例

假設股票的價格為50美元。即使這兩次之間沒有發生過間交易，它仍將下一個交易日的開放日為40美元。

差距也可能出現在上升空間。想像一下，您是XYZ股票的短售貨商。它的閉幕式價格為50美元。由於收入的積極驚喜，第二天的股票開盤價為55美元。

管理差距風險

搖擺交易者在公司報告其收益之前，可以通過不交易或結束空缺職位來最大程度地降低其間隙風險。例如，如果交易者在公司報告其第一季度的前一天在Alcoa Corporation（AA）中持有開放的長位置收益，該交易者將在收盤之前出售其持股，以避免任何差距風險。美國股票的收入季節通常在每個季度的最後一個月後開始一兩個星期。投資者可以通過Yahoo Finance等網站監視即將到來的收益公告。

當投資者確定其持有超過一天的交易的頭寸規模時，需要注意差距風險。即使交易者通過冒險將其交易資本的一定百分比來確定其頭寸規模，價格差距也可能導致實現損失明顯更大。為了解決這個問題，投資者可能會在任何預期波動率之前提前一半的頭寸規模。例如，如果交易員打算在一周內進行搖擺交易聯準會做出利率的決定，他可以將其每筆交易的風險從交易資本的2％降低到1％。

投資者還可以通過使用較高的風險回報比率來抵消差距風險。例如，投資者使用5：1風險/獎勵比率。如果由於差距而使這種風險增加一倍，則比率將變為2.5：1，如果交易策略的勝利率超過29％，則會提供積極的期望。

投資者可以使用各種對沖技術來幫助管理差距風險。投資者可以購買PUT期權，反交易所貿易資金（ETF）或賣空出售高度相關的安全性（如果他們持有長位置）以對沖任何差距風險。例如，如果投資者購買了美國銀行公司（BAC）的1,000股，他可以通過購買100輛Direxion Daily Financial Bear 3X（FAZ）ETF來對沖任何差距風險。