水平負載：是什麼，好處，示例

什麼是水平負載？

水平負載是從投資者共同基金資產中扣除的年度費用，只要投資者持有該基金，就可以支付分銷和營銷成本。在大多數情況下，這筆費用捐給了將基金的股份出售給零售公眾的中介。等級負載將減少底線利潤率來自投資。

水平負載稱為“12b-1費用“由於將12b-1費用作為級別負載的一部分。其他費用在級別的負載股份類別內。這筆費用是投資者為持有這種特定類型的安全性支付的費用。所有負載，包括前端和後端負載，都是購買互助基金的一種銷售費用。

水平負載如何工作

等級負載共享，或C類分享，包括年度費用，設定為固定百分比，並由投資者全年提交。相比前端負載購買股票時支付的費用和後端負載當投資者出售股票時，評估費用。

基金加載是對共同基金持有的費用或服務費。投資者將支付這些費用的三種主要方式。負載與基金的費用指控分開，是擁有安全性的額外費用。

級別的負載股票費用的計算來自共同基金的平均淨資產。水平負載和其他負載之間的另一個區別是計算基金的費用比率。前端和後端載荷不是費用比率。但是，費用比包括水平負載和12B-1費用。雖然負載百分比不會改變，但如果基金的淨資產價值通過資本增值，負載的美元價值將變得更加昂貴，並不斷侵蝕基金的回報。

這1940年的投資公司法設置允許的最大金額，以指控12B-1。這些費用在0.25至1％之間。費用支付運行共同基金的成本，並包括諮詢成本，營銷，發行和廣告。不超過0.25費用水平的資金可能會自稱為無負載資金。

在強大的共同基金環境中，這種魔術以及對12B-1的可疑必要性，使繼續使用水平負載的理由是在大量的消費者和監管審查下。

水平負載的好處

級負載付款允許投資者分配佣金付款，並且還使整個投資金額從一開始就可以投資於基金，因為沒有前負荷委員會可以付款。同樣，隨著後端負載，投資者將在出售時獲得利潤，而無需扣除最終佣金費用。

級別負載出現在共同基金中披露的其他費用中招股說明書，但這只是投資者可以支付的幾種支出類型之一。因此，在研究投資時，投資者應謹慎考慮每筆投資的所有相關費用的全部範圍，而不僅僅是級別負載的美元金額。

級別負載的示例

考慮一個投資100,000美元在XYZ公司共同基金中的投資者。它的年水平負荷為4％。在第一年，投資增長到120,000美元，但目的是繼續持有該基金。

在第一年末，從收益支付給基金公司的費用為4,800美元（$ 120,000 x .04），該帳戶中剩下115,200美元。投資者將該基金持續了一年，並增長到140,000美元。在第二年底，他們欠了140,000美元（5,600美元）的4％，使投資者擁有134,400美元的餘額。

只要投資者擁有該基金的股票，這種支付結構就會繼續下去。負載的速度是恆定水平，但是隨著投資的價值增加，付款金額增加。

現在，假設一個投資者在同一XYZ共同基金中投資了相同數量的資金，但決定不到一年後出售股票。他們仍然必須以級別載荷率付款。如果$ 100,000在八個月結束時增長到105,000美元，那麼他們仍將欠105,000美元的4％。這樣，當投資者準備出售具有級別載荷支付結構的投資時，最終付款類似於後端負載，儘管費率通常較小。